对美团、拼多多、阿里巴巴简单看法

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我最近看了各大公司财报觉得社区团购、买菜业务或许被夸大作用了。

单纯看买菜、社区团购就是个烂生意,滴滴2020-2021年烧了200多亿,最后灰溜溜关闭了,什么叮咚买菜,还有原来线下的各大团购商什么兴盛优选、十荟团等早期的团购,也是挣扎在生存线上,似乎看不到明朗的未来。

包括美团,美团去年经营亏损亏了213亿,运营现金流为负,一大部分是投入到买菜业务建物流、建前置仓、相关营销等等。现在市场对买菜业务还是很乐观,大概率可能是错的,这个自身生意毛利率太低了,发生亏损太容易了,期待这个高频去带动其它实物零售的低频,似乎有点异想天开,因为美团的竞争对手其它电商都很强,包括阿里京东拼多多、抖音电商。

王兴目的是模仿当年外卖高频去带动到店、住宿、机票等低频业务,因为那时候美团竞争对手还是比较弱的,那时候业务渗透率阶段也比较早,现在电商已经相对比较成熟,各家都有自己的竞争优势和部分忠实客户,通过买菜去抢别人客户难度太大了。

规模不经济这是很大的问题,我觉得王兴犯了错误。同时,我看到了拼多多其实去年下半年就在收缩这个买菜业务,内部也是定义这个业务之前热过头了,后来收缩买菜业务了,拼多多这几个季度利润大增,和提高买菜佣金收入、以及收缩营销费用有关,他们管理层看起来很冷静。

所以,我觉得美团自身风险是很大的,外卖几百万人,动辄就出点事情,疫情造成了到店、住宿、机票等收入萎缩,还在不断扩张搞买菜、暂时亏损会更大,行情热的时候大家会觉得,有想象力,行情不好时候,大家一定是盯着赚钱能力的。

这让我想起了阿里,阿里2014年如日中天,就开始搞所谓的新零售,收购线下店(银泰、三江超市、高鑫零售、苏宁等)自建盒马,说线上线下协同,前前后后花了千亿有吧,现在亏损严重,疫情前这些业务也是不赚钱,原来就不是好生意,期待自己收购后能变成好生意,有点自说自话了,巴菲特说过类似的话,在一艘不断下沉的船上,怎么努力似乎用处都不大,但谁又听呢?

美团之前收购摩拜、搞打车业务最后也都是亏损严重不了了之,我觉得好生意太稀缺了,找到好生意不断深耕更难,大家都想做点什么,其实不做什么看起来更重要。

电商最好的生意就是阿里拼多多这样的收广告费,全力服务好消费者,物流、配送等不太好生意最好都交给别人做,但是明显看出来大家都要有为,要折腾,目前看只有拼多多很克制,去搞农业研发提高用户价值(我觉得更多也是噱头,一年投入10-20亿,电话会议也说投项目很谨慎,多看,少动)。

阿里大概率是不会放弃线下亏损的零售业务、不会放弃亏钱大户优酷等文娱业务,核心电商业务也一在被冲击,什么都想要,什么都做不好,我对阿里未来是比较悲观的。

或许我说错了,仅做参考。顺便要个关注!@今日话题

$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $美团-W(03690)$

精彩讨论

PaulWu2023-11-23 20:55

想打赏,发现一年半前打赏过了,这些就是经得起时间检验的,从逻辑到结果都很棒。再次点赞。

张玄机2022-05-29 16:53

又不是人人都拿了一手赤水河的牌,不用创新不用研发也不惧创新颠覆。这次两年熊市很有意思,不但很多人学会敬畏风险,同时很多人学会聚焦利润。这几天观察下来的谈话,大家都广泛认为应该砍砍砍,缩缩缩。去年还是前年我发过专栏【警惕业务没有边界的公司】,还是一个热帖,网页链接可以进入我的专栏搜索,专门探讨这个现象。但似乎就像散户追涨杀跌一样,事情有点不太正常了,过犹不及了,似乎公司只要折腾就是十恶不赦,就是要反思反思了。回到博士兄回复的帖子为例,美团应该缩到什么位置才合理?是社区团购之前?打车之前?单车之前?酒旅之前?外卖之前?没有人和公司能保证百分百新业务都成功的,就像芒格说的,我要知道我会死在哪里,我永远不会去那里。但可惜他不知道。在现金流良好的情况下,公司不折腾毋宁死,大家引以为对标的美国科技巨头,微软应不应该折腾云计算?亚马逊应不应该折腾长视频?FB应不应该折腾元宇宙?腾讯应不应该折腾2B业务?飓风过岗,伏草惟存,但是同样逆水行舟,不进则退。好像大家觉得美团只要专注于团购外卖和酒旅业务,就能持续稳定永续经营了,可能吗。我认为市场好的时候,扩张,加杠杆,试错,市场不好的时候,适当收缩,调整,都是正常的。但动不动说全部砍掉,回到某些业务时代,那是单纯,天真。我敢和任何人打赌,等大小环境回暖,大家重新支棱起来,新一轮的周期又即将开始。这才是正常的一张一弛。人人都言必称茅台苹果,可惜世界只有一条赤水河,一个乔布斯。不进则退,不鸣则死,就像鸟儿顺应节气的变化南飞北往,绝大部分企业顺应大周期的扩张和收缩,太合理不过了。要是把孩子和洗澡水一起泼出去,认为巨头们搞新业务一律是不务正业罪该万死,那社会还发展个什么劲。

forcode2023-11-29 13:11

这家伙商业判断力差得很

过河小马--henry李2022-05-29 08:50

阿里最好做减法,否则未来输定了,核心电商稳不住,多米诺骨牌,什么都会完,甚至支付宝

太阳神2022-05-29 09:36

拼多多的产品品质太差了

全部讨论

2023-11-23 20:55

想打赏,发现一年半前打赏过了,这些就是经得起时间检验的,从逻辑到结果都很棒。再次点赞。

2022-05-29 08:50

阿里最好做减法,否则未来输定了,核心电商稳不住,多米诺骨牌,什么都会完,甚至支付宝

拼多多的产品品质太差了

$美团-W(03690)$ 行情好的时候,可以大规模投资、讲故事,行情不好的时候,一定要看你盈利能力,所以投资最保守的做法还是看企业的盈利能力如何。。。市场长期就是这么现实。

我在老家,上海,深圳和广州都用过社区团购,每次到新城市都想体验一下社区团购是否有改善,结果水果质量都把我搞崩溃了,每个城市都奇差无比。

你根本不懂社区团购,这个东西比外卖还有价值,王兴都是看5年10年的战略目光,美团优选好着呢,未来社区团购基本就美团优选和多多买菜,美团定位高一些。

$美团-W(03690)$ 我们去年就一直在提示风险,风险,能听得进去的人,现在至少避免踩雷了吧,美团现在状况,我们都说的明明白白的,哎。。。投资失败来自于,管不好自己。。。

2023-11-29 13:03

在你个人页面搜索美团,看到了此贴,你的判断力靠谱

如果公司不去探索,就会失去增长空间,美团原来可没有外卖、酒旅这些业务。社区团购是可以赚钱的,因为需求非常旺盛而稳定,有规模效应,只不过市场扩张阶段需要加大投入,一旦收缩不再那么大力度营销,就会止亏。

03-23 06:50

$美团-W(03690)$ 我或许是当年第一个明确说王兴在社区团购、买菜上犯错的,现在再回来看看这个帖子,觉得很值钱。。。