PaulWu

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生活不只是眼前的苟且,还有诗和远方。

PaulWu回复的提问

如果A股继续向上走高,会不会对港股产生有力带动?查看全文

PaulWu的热门讨论

$陌陌(MOMO)$ 直播业务的风头很劲,也确实如印钞机一般赚钱,但有一个问题困扰我,如果YY的估值是行业成熟后的合理的估值,那市值是YY近一倍的MOMO,需要至少800万付费用户去支撑,目前是260万,以它不到8000万的MAU基数,能转化那么多吗?而YY的MAU是1.4亿+,而且有更快的MAU增速,移动端上确实落...查看全文

$Take-Two Interactive(TTWO)$ 文明6明天上市,5年一款的大作,我的最爱游戏,没有之一。查看全文

离岸已经6.895,人民币这么贬,对我们美元计价的基金是巨大的挑战,毕竟持有的大部分还是中国资产,短短一个月,我们持股所产生的现金流按美元都打了96折,当时要是发人民币计价就好了[哭泣]查看全文

产品满一年了,虽然犯了很多错误(尤其今年),好在最后结果不算太差,侥幸排在海外股票组别第一;同时回撤也是同行里最小,在波幅30%的市场里最大回撤控制在了3%。查看全文

$Facebook(FB)$ 看问题的维度不同,因为加息;因为川普;因为高基数;因为短期广告负载增加有限,因为明年加大资本开支,以至于下一份业绩,甚至明年都不行,无法维持着过去两年50%的增速,确实都构成卖出的理由。但同样看到用户活跃度/时长在提升,广告主的需求依然旺盛,而两款10亿活跃用户的产...查看全文

$雅百特(SZ002323)$ 大规模收入造假被曝光,只跌两个点,这样的市场确实值得我们以后多花一些精力去研究。查看全文

在中国抵御风险的最好办法是把自己变成系统性风险,这是我今天听到最精炼的评价。查看全文

只关心销售额,不关心利润率,这也是牛市里挺好玩的逻辑。查看全文

1. 尽量不要站在一个几乎无所不能的对手的对面,尤其是没有完美工具的情况下,他们是真老虎;2、在大趋势的拐点,即使没有能力或者机会站在正确的一方,至少不要押上全部的身家性命,站在错误的一边。mark查看全文

这两周是我最像安东尼波顿的时候,终于晋级成新一代滚雷英雄 [哭泣]查看全文

公司如果没问题,提供额外文件配合完成审核不就可以复牌了吗,股价错杀不是好事吗?公司如果有问题,谴责空头,不谴责造假公司? 这个逻辑好比有人拿棍子打了你,你谴责棍子,而不谴责打你的人?至于谴责现在要求额外审计的安永,而不是之前出具无保留意见的安永,是不是反了?查看全文

今年3000亿,明年4000亿,货如轮转,这么推导下什么都不是问题,怎么收购都是“占便宜”,但生活有时候并不那么线性,一个企业要留出容错空间。我们做基金做投资也是如此,要保证的是极端情况下也能活,在这个基础上进取求胜,和别人去pk收益率,那才是有意义的。查看全文

$富力地产(02777)$ 酒店资产包 2016年8.73亿的利润,334.5亿的净资产,不到200亿拿下,单就这个交易,买的不贵。当然,没人认为自己吃亏了查看全文

$合生元(01112)$ 看短期,Q1数据一般;看中期,尚在投入期;看远期,PGT分利益。还在挣扎什么?PS:这份协议的问题是权利和义务不对等,PGT享受了这么多权利,但并没有付相应代价。查看全文

$山航B(SZ200152)$ 其他是什么构成的,在下半年各项运营数据优异的情况下,蚕食了利润@管我财查看全文

比如忍受回撤,但有些人就是没法忍受,那就应该打造一个回撤小(收益也相对低)的交易系统,因为很多个性是没法改变的;比如投资成长股,不具备判断成长股的能力,非要投,那往往就是买到成长陷阱,那是不是走烟蒂或者套利路线更合适?其实最大的问题是自知之明,这也是投资最重要的品质,很多人做...查看全文

回复@xydongxin: 知行不一 说明这个体系不适合你,不应该是你去改变适合体系,而应该是调整体系去适合自己。很多体系都可以是正确的,但对具体人未必是合适的,和能力圈、精力、个性、资金规模、追求的收益回撤比等等等都有关系。为什么很多人学巴菲特,最后四不像,道理也在此。//@xydongxin:回复...查看全文

对于想赌地产牛的人来说,早前拿融创等激进房企不失为一个好策略,相当于配资赌一把,而且这个杠杆不算贵。为什么不贵呢,因为杠杆太高了,稍一波动就会亏到优先级的,也就是优先级的风险没有被正确定价,这种情况下赌是比较划算的。但周末监管的声音变了,如果从严执行,再想钻这个(全民买单)...查看全文

我的两位投资人在雪球私募收益排行榜上都在前5,顿感压力山大[大笑] 恭喜$璟恒五期(P000395)$ 恭喜$长牛分析1号(P000380)$@岁寒知松柏 兄的业绩也很棒,为认识你们骄傲,我们从港股通一起成长的几个兄弟,最终都以不同的方式证明了自己。小宝兄没有做产品,但做研究能从一个业余投资人到被券商...查看全文

回复@岁寒知松柏: 恩,用适当回撤换收益。我理解股价是由多因子构成的,当基本面因子足够强的时候(极低的估值或者发生逻辑的突变),我们可以无视市场。但当下这样的场景出现不多,或者出现了也不在我能力圈内,更多的场景是适当估值下买成长,就像腾讯涨了看18年,跌了看17年一样,这个合理区间...查看全文

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今年3000亿,明年4000亿,货如轮转,这么推导下什么都不是问题,怎么收购都是“占便宜”,但生活有时候并不那么线性,一个企业要留出容错空间。我们做基金做投资也是如此,要保证的是极端情况下也能活,在这个基础上进取求胜,和别人去pk收益率,那才是有意义的。查看全文

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只关心销售额,不关心利润率,这也是牛市里挺好玩的逻辑。查看全文

"我们能有今天的成绩,关键是我们能做到不知为不知。我们只是不停寻找。“从事投资越久,越被这俩人打动。查看全文

回复@outrageous: 有人问我如何做空,我告知方法而已,没有下任何判断,你对文字的理解有误。但既然你提到了这个话题,虽然大部分地区房价我认同或多或少存在泡沫,但泡沫会不会更大?我不知道。近代历史最大的非理性,文革都能存在10年之久;以你熟悉的香港市场而言,汉能这个稍有财务基础的人都...查看全文

$雅百特(SZ002323)$ 大规模收入造假被曝光,只跌两个点,这样的市场确实值得我们以后多花一些精力去研究。查看全文

1. 尽量不要站在一个几乎无所不能的对手的对面,尤其是没有完美工具的情况下,他们是真老虎;2、在大趋势的拐点,即使没有能力或者机会站在正确的一方,至少不要押上全部的身家性命,站在错误的一边。mark查看全文

不是基于公平的原则订立的组织架构不可能持久,不是来自被欺压者的反抗,就是来自欺压者的变本加厉,这种脆弱的平衡很快会被打破。所以如果想要追求稳定的架构,所有参与者都必须是大公无私的,这很难,小团队可能更容易实现这个目标。查看全文

并不是每一个机会都是你的机会,知道自己其实并没有那么多选择有时候是一种幸福。查看全文

在中国抵御风险的最好办法是把自己变成系统性风险,这是我今天听到最精炼的评价。查看全文

我的两位投资人在雪球私募收益排行榜上都在前5,顿感压力山大[大笑] 恭喜$璟恒五期(P000395)$ 恭喜$长牛分析1号(P000380)$@岁寒知松柏 兄的业绩也很棒,为认识你们骄傲,我们从港股通一起成长的几个兄弟,最终都以不同的方式证明了自己。小宝兄没有做产品,但做研究能从一个业余投资人到被券商...查看全文

哪有什么天才,只是平常心,慢慢做罢了。你们今年做的很好,以后要多向你们学习。经历了2015年的风浪,我们海外的产品,这两年一直有做对冲,以不超过净多仓5成为风控,有些过于保守了,但这已经是这支产品的标签,不愿再轻易更改,大部分客户也是冲着这个来的;如果有很好的市场机会,将来再发一...查看全文

回复@sameric: 别怪空头,没有独立精神,无所适从的投资人永远会是输家。//@sameric:回复@要闻直播:平仓后开始做多,两边都赚钱,输家依然是投资人,无所是从。查看全文

$合生元(01112)$ 看短期,Q1数据一般;看中期,尚在投入期;看远期,PGT分利益。还在挣扎什么?PS:这份协议的问题是权利和义务不对等,PGT享受了这么多权利,但并没有付相应代价。查看全文

虫虫兄总是能站在风口上,至上而下的选股思路,给我们不少参考,未来有什么看好的行业和公司,还请多分享。选股不选时,这是超额收益的一个来源,长期来看总是优质公司跑赢现金,但做基金有所不同,区别是你需要保证客户认同这个策略,认同可能出现的回撤,基金的收益由最差的那个客户(资金)决定...查看全文

$Twitter(TWTR)$ MAU、DAU增长的恢复和加速,直播业务也在带来改变(31%的独立视频用户增速),但对Q2 的Adjusted EBITDA展望一般,我认同当收入与用户冲突时,先保用户增长的思路,但希望能看到SBC费用的进一步压缩。总之,相对这个市值和用户数,还是挺值得观察的一家公司。查看全文

$山航B(SZ200152)$ 其他是什么构成的,在下半年各项运营数据优异的情况下,蚕食了利润@管我财查看全文

回复@岁寒知松柏: 恩,用适当回撤换收益。我理解股价是由多因子构成的,当基本面因子足够强的时候(极低的估值或者发生逻辑的突变),我们可以无视市场。但当下这样的场景出现不多,或者出现了也不在我能力圈内,更多的场景是适当估值下买成长,就像腾讯涨了看18年,跌了看17年一样,这个合理区间...查看全文

私募后面几年不会容易,在时代大潮面前,有时候我们能做的很少很少。所以我现在对规模没那么上心,船小点还好调头,在选不到估值合适的优质公司的情况下,可以适当用策略来弥补,但这时候去盲目冲规模,对现在信任我的人是不公平的。查看全文

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