本散前面写了一篇造船周期新变化，着重讲国内产能增量明显，从供给的角度对本轮造船周期做了一些更新判断，但其中有一个逻辑漏洞就是假设了24年新签订单维持23年水平，从而导致得出了产能缺口降低的错误结论。本篇就是根据24年前4个月的新签订单情况，从需求的角度来做进一步的分析，也是对前面新判断做一点修正。
一、新签订单总量分析
21年、22年、23年、24年前4个月全球及中国的新签订单按修正吨计数据对比如下，数据单位均为万修正吨：
全球21年4800，22年4280，23年4300；24年前4月1550，年化4600；
中国21年2400，22年2130，23年2500；24年前4月900，年化2700；
从以上数据可以看出，按照今年前4个月月均新签订单量，全球24年年化新签订单4600万修正吨，同比23年增加10%；中国24年年化新签订单2700万修正吨，同比23年增加8%，且超过2023年2500万修正吨再次创出新高！
按照前面我写的造船周期新变化，中国24年完工量将达到2250～2400万修正吨，全球完工量3950～4100万修正吨（按照克拉克森最新的预测，24年全年产量4060万修正吨，刚好处在我预估的中值附近），对应4600万修正吨需求，产能依然存在500万修正吨以上缺口！
二、中船集团新签订单市场份额分析
按照2021年～2023年历史数据，中船集团（含船舶、重工、防务及沪东中华）每年新签订单900万修正吨左右，变化不大，主要是集团内造船厂之间存在大小年变化。按照全球每年新签订单4200～4800万修正吨，中船集团市场份额最高在21%左右。
然而今年前4个月情况发生了变化：中船集团接单达到了600万修正吨，占全球1550万修正吨总量的近40%，如果刨去沪东中华的大单按照200万修正吨计（当然实际上这样做没有意义），中船集团的市场份额也达到了400/1350=30%，这是一次历史性的跨越！
三、小结
本人以前写过一篇中船集团本轮周期估值分析，其核心观点是按照中船集团在全球万亿新造船市场中占据25%市场份额，可以给予万亿估值，从24年前4个月的接单情况来看，这个天花板还将被继续突破！