嬉笑怒骂皆是文章
1、要判断金茂土地储备中(非存量)的非住宅部分未来是可售还是持有,很简单的划分方式:览秀城和酒店都持有,其他所有(包括办公、超高层办公、各类小体量商业街或底商等)能卖的全部卖干净,特例很少。
2、昨天凑巧下了个年报,发现人家其实土地储备里把持有物业分开列了很清楚的嘛(妈蛋)。实在忍不住强迫症又按那个算一遍并且写一次增加记忆,走过路过忽略就好。
在运营中的酒店和我算的一样都是63.7万方;公司自己界定为持有的商业和办公项目78.1万方。
商办自持78.1万方小于我昨天的统计的104.1万方,大致看了下,我把10.4万方长沙梅溪湖研发中心和南京国际二期22.7万方合计33.1万方可售算成了持有;我漏算了青岛金茂湾商业6.1万方和收购宁兴资产包带进来的宁波嘉苑广场2.55万方合计8.65万方;一加一减后等于79.7万方,不错和78.1万方官方数据很接近了,在对数字眼盲的文科生能接受的计算差错范围。
在建并且将持有的商办张家港览秀城16.5万方算上后,商办运营中和规划持有合计96.2万方。
另外根据用地性质发现潜在酒店3个:南京汤山,重庆两江新城,武汉阳逻,按运营中的10个平均体量算6.37*3=19.11,酒店运营中和规划持有合计82.8万方。
所以金茂运营中的持有+规划持有物业总建面=179万方,占表内/已确权/不含所谓潜在的土地储备总建面5069万方(二级4290+梅溪湖一期99+青龙山265+宁南415+梅二有争议先计提0)的3.5%。
嬉笑怒骂皆是文章
单从资产回报率角度看,酒店资产现阶段肯定比较低效。但作为资产组合的一环,对于丰富业态,提高逼格,增强和地方政府谈判力等方面还是很有价值,但需要控制好资产组合结构及节奏。
那为啥资产负债表投资物业有793亿$中国金茂(00817)$
被某外行点评气到了?
排队无聊顺手再补充个权益后的持有物业数据,避免有人拿什么开发土地储备权益低说事,以为持有都是100%权益吗?10个酒店里有9个权益比例66.6%,因为之前做了那个商业信托上市,还有个梅溪湖的上次没开张就没一起打包进去的是100%,那么拍脑袋总权益比例69%?然后办公和商业,南京国际、长沙揽秀城50%,金茂大厦66.6%,这三个面积大占了七成了,剩下的都是100%,拍脑袋总权益比例估计75%?所以182万方的总权益比例在70%左右吧=权益后127.4万方持有物业嗯。权益后持有物业约占权益后的总土储2659.3(二级2036+梅溪湖一期79.3+青龙山212+宁南332+梅溪湖二期尚有争议暂且计提干净)的4.8%。 #中国金茂#
我就不懂了,好好一美女为什么名字要man?
估计是金茂持有的物业知名度太高,让人印象深刻吧
我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。
持有物业相对于土地储备来说的确是不多的,当然了,账面资产292(商办)+70(酒店)=360多亿,占总资产快15%了,希望能控制在20%以内(融创文旅也是这么打算的);
收入接近15亿商办+20亿酒店=35来亿的,规模不算小了;
不过我想弄明白,管理层是不是还是继续把“持有”当成和“开发”并行的“双轮驱动战略?”,宁总是不是仍有打造金茂版“万象城”/“大悦城”的打算?