丁菲特

$康美药业(SH600518)$ 记得之前@黑暗时代 和@价值at风险 都质疑过康美造假，主要问题就是利息与现金的不匹配，货币资金像是每次发报表前突然变出来的，对待这种股票一定要小心谨慎，不光港股有千，A股也有查看全文

新城控股和华夏幸福经常被放在一起对比，两家我都持有过，说说我的看法吧，目前我看好新城远远大于华夏，顺带立个flag，今年2019年，新城控股股价表现会好于华夏幸福$新城控股(SH601155)$ $华夏幸福(SH600340)$查看全文

2019年6月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年6月30日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序 2.按市销率/（毛利率-0.14）/0.75排序 3.按市销率/净利率排序（净利率=（营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-税费）/营收） 4.按最近一年权益销售额排序 5.权益销售排名与同比情况图 销售数据来自克而瑞，如有错误，敬...查看全文

2019年2月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年2月28日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序(黄色为A股上市公司，白色为港股上市) 2.按市销率/毛利率排序 3.按市销率/净利率（实际市盈率）排序 4.按最近一年权益销售额排序 5.权益销售排名与同比情况图 销售数据来自克而瑞，如有错误，敬请指出 最后，统计不易，觉得有...查看全文

自律的力量太可怕了有同学两个半月减了30斤，算了一下，平均每天要有1400卡热量赤字，相当于每天少吃一顿正餐，加上额外跑步10公里，两者其一我都做不到，所以我三个月才减下来5斤查看全文

2019年中总结

又到了半年一度的总（xuan）结（yao）时刻，先说说收益吧，账户半年收益132.17%，上证指数上涨19.45%，跑赢上证指数112.72%，所有买卖操作均在雪球发帖。 回顾这半年其实就两个主要操作，第一个操作就是在3月18号于42块附近清仓了从年初满一直满仓持有的新城控股，换为9块出头的新城发展控股。当...查看全文

如何看待新城控股综合体的独立价值

大家都知道新城的模式是住宅+商业双轮驱动，拆解到单个项目来说，就是依赖综合体拿到低价地，然后综合体1/4左右自持，整个项目开发获得的利润差不多能覆盖1/4综合体的成本，盈余的钱拿来分红，每年分红率也差不多维持在30%。 这种模式的好处有以下两点，一个是获取低价的土地，新城近几年的拿地成...查看全文

逛了一圈曼谷，基础设施真辣鸡，后来听导游说泰国不发展房地产，这下找到原因了$中国奥园(03883)$ $新城发展控股(01030)$查看全文

今天又研究了一下分红险的保单，发现所有的分红险都是纯粹的骗局，5年交足了11万的保费，十几年后每年能分到2000块钱，年化利率不到2%，关键想退保还会损失本金。以后大家看到推销分红险或者带有分红性质保险的人，可以自动视为骗子，如果是朋友，可以直接拉黑+绝交，当然一棍子打死所有卖保险的我...查看全文

2019年5月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年5月31日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序 2.按市销率/（毛利率-0.14）/0.75排序 3.按市销率/净利率排序（净利率=（营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-税费）/营收） 4.按最近一年权益销售额排序 5.权益销售排名与同比情况图 销售数据来自克而瑞，如有错误，敬...查看全文

$中国奥园(03883)$ 提前涨，提前调整，接下来是提前查看全文

我胡汉三又回来了几天不能刷雪球憋死我了查看全文

已清仓$新城控股(SH601155)$ 全部换为$新城发展控股(01030)$查看全文

2019年4月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年4月30日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序 2.按市销率/（毛利率-0.14）/0.75排序 3.按市销率/净利率排序（净利率=（营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-税费）/营收） 4.按最近一年权益销售额排序 5.权益销售排名与同比情况图 销售数据来自克而瑞，如有错误，敬...查看全文

再谈地产行业

研究了多个行业之后，反而是更加意识到了地产行业的优势，这里仅讨论纯地产行业，不讨论商业地产，文旅等分支，因为完全不是一个概念。 首先是营运资本方面，一些产业链上弱势的公司有着大额的应收和预付，地产公司正好相反，拥有大量的预收款，优秀的地产公司即使不依赖贷款，光预收款就等于自身...查看全文

2019年3月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年3月29日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序(黄色：根据2018年年报计算净利率毛利率，白色：根据2017年年报计算净利率毛利率) 2.按市销率/（毛利率-0.18）排序 3.按市销率/净利率排序（净利率=（营业收入-营业成本-销售费用-管理费用-财务费用-税费）/营收） 4.按最近一年权...查看全文

现在翻出来看看，还会不会有人觉得房地产行业同质化严重，就该同涨同跌了$华夏幸福(SH600340)$ $新城控股(SH601155)$//@丁菲特:回复@丁菲特:今天应该是华夏搬新城的好机会$华夏幸福(SH600340)$ $新城控股(SH601155)$查看全文

新城控股单座综合体的现金流折现模型

上篇文章我讲述了个人对新城控股综合体独立价值的看法，以收益率来衡量目前综合体的单独价值，每座综合体的收益率大约为5%-6%的水平，并得出结论：目前新城的综合体单独来看性价比不高。 很多人对此提出了异议，但是大部分都是没有数据的，单纯是拍脑袋觉得有问题，这篇文章我决定更细化地讨论这...查看全文

2019年1月主要上市房企市销率与销售增长统计（克而瑞口径）

1.按2019年1月31日收盘市值/最近12个月权益销售（市销率ttm）排序 2.按市销率/毛利率排序 3.按市销率/净利率（实际市盈率）排序 4.权益销售排名与同比情况图 销售数据来自克而瑞，如有错误，敬请指出 最后，统计不易，觉得有帮助的欢迎打赏 @今日话题 $万科A(SZ000002)$ $中国恒大(03333)$ $...查看全文

一转眼，比特币从3000多的低点涨到了快9000，应该是近期表现最好的资产了，我的态度未变，持续看空查看全文

A房or内房

关于选择A房还是内房，其实有个很简单而有效的指标，就是新城控股和新城发展控股之间的折溢价。 先说说目前两者折溢价的算法，以2019年7月10日收盘价为例，新城控股633.24亿的市值，假设新城H占新城控股的比例为70%，则新城H持有新城控股的港币计价价值=新城控股市值*新城发展权益占比/港币汇率=6...查看全文

最近物业股很热，写了一篇关于物业股空间与估值的长文，两种方法测算了物业股的空间，关注同名公众号“丁菲特”，回复“物业”即可浏览 $新城悦服务(01755)$ $碧桂园服务(06098)$ $绿城服务(02869)$查看全文

够我这种穷逼买10件T恤了查看全文

最近金句不断查看全文

$佳兆业集团(01638)$ 这货有啥问题嘛为啥我看着还行查看全文

建议创业板改名垃圾板查看全文

所以元神多少钱爆仓查看全文

国内收租的都是低效资产，除非融资利率下来或者减税$富力地产(02777)$ $中国飞机租赁(01848)$ $中银航空租赁(02588)$查看全文

不知道是不是受到了我文章的影响这帖发出去才过两个交易日，新城AH溢价迅速缩小（雪球虽然用户活跃度下降，但是在财经圈的影响力好像提升了）截至7月12号收盘，新城控股/新城发展控股的比价约等于112%，以我的看法，新城AH目前性价比已经接近，没有搬砖的必要了$新城控股(SH601155)$ $...查看全文

已私信查看全文

回复@石家庄草帽: 我不认为控股应当折价，控股折价应当是有以下几种情况:1.母公司自身资产为负资产，典型的如长安汽车与长安福特的关系，长安自主部分为负资产2.母公司控股公司太多，导致过于复杂，不确定性增加，典型的比如复星国际。//@石家庄草帽:回复@丁菲特:还是不太一样，这个是控股型的关系...查看全文

回复@洛水秋风: 万科比价我认为没有新城比价参考性强，新城比价这几年相当好的反应了A房内房性价比差距在缩小，而万科前几年A股溢价就不大了//@洛水秋风:回复@丁菲特:看万科AH的比价就行了，简单明了。查看全文

差价继续缩小$新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$查看全文

发个没图的文章也要审核半天查看全文

网页链接 公众号上写的一篇关于AH溢价，内房和A房之间选择的小文章，明天会发到雪球$中国奥园(03883)$ $新城控股(SH601155)$ $新城发展控股(01030)$查看全文

未来地产股的常规操作查看全文

这点是严重同意的投资者多多少少都有路径依赖，像房地产这种特殊国情下的行业，只能靠内资靠时间来扭转估值上的偏见查看全文

新城这事，这几天吧，我偶尔就想着能不能抄点底，其实从定量角度看的话，还是有一些值搏率的，当然不宜重仓，因为目前看来似乎是对公司经营没啥实质影响。但是每次想到这公司还是老王的，人家关5年出来，还是小王他爹，还是大股东，只要王家的股份还在，赚了钱都进他腰包，我又觉得买不下手了，算...查看全文

这分红看来是接不回来了$中国奥园(03883)$查看全文

等分红到账再澄清不好嘛查看全文