淡蓝色的极光

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寻找“预期差”

淡蓝色的极光的热门讨论

思科已经发限制令了,限制美国员工到中国出差,以免被抓~ $华为(HUAW)$ $思科(CSCO)$查看全文

避免盲目快速扩张而陷入困境

看了最近几个上市公司现金流要断裂,大股东么质押要爆仓的场景,为什么这些民营企业家喜欢不断借贷,把摊子铺得这么大? 上市公司不断的推高负债率扩大经营,但是很多的扩大经营(又不是茅台),并不是很好的生意,大量的堆积应收和存货,极其影响现金流,一旦形势不好,公司马上就处于危急之地,...查看全文

花旗银行,在08金融危机前股本50亿,市值2500亿美元左右。2008金融危机股价跌破1美元,市值仅50亿美元,虽然年底政府出手注资挽救,但是股本被稀释变成了290亿,稀释成了六分之一;就算美股这几年牛逼哄哄,花旗的市值不过1500亿;但是你要知道老股东持有的市值才250亿哦。只有2008年金融危机之前...查看全文

中国金茂的思考

最近几天,连续换仓,增持中国金茂,以下是自己的一点小思考。 1. 定位高端住宅,1-2线城市为主。 金茂的销售单价无出其右:16年销售均价2万,17年销售均价2.5万,2018年前七个月销售均价3.3万。这样的均价,获得30%的毛利率应该是毫无压力的。 自己判断,高端住宅的需求更为强劲,受周期影响更小...查看全文

$绿城中国(03900)$ 亚运村目前投标征集的结果为:运动员村1号地块由绿城开发建设,建筑面积42.33万平米,赛后是纯住宅;运动员村2号地块由万科开发建设,建筑面积23.07万平米,赛后是商住用地;技术官员村由华润开发建设,建筑面积50.69万平米,赛后是商业和居住用途;媒体村由绿城开发建设,建筑...查看全文

是啊,原料药就是化工品,价格很低的。还有,大家做个数学题,原来95%毛利的产品,如果降价90%,请问毛利率还有多少?答案是50%。//@白梅雪香:回复@Stevevai1983:我有几点不同意的地方:第一,中生的恩替卡韦肯定是赚钱的,药剂的成本中,一部分是原料药,而单片药中,原料药成本太低了,几乎对最...查看全文

华夏幸福中报速读

$华夏幸福(SH600340)$ $中国平安(SH601318)$ 华夏幸福由于之前发布了简报,产业服务的结算不及我的预期,所以我自己计算中报的增速应该仅15%,结果今日发布中报,净利润增速29.05%。 好吧,之前是万年35%的增速,自从股权激励及与平安对赌的业绩是年增速30%以后,看来吴cfo编制今后的报表要变成了...查看全文

不吹不黑,看拼多多首页推荐产品

不吹不黑,看图说话。$拼多多(PDD)$ 打开拼多多APP,选择电器栏目,先看冰箱洗衣机。 看排名前15名的首页产品(基本都是已拼几万件的商品),分别是: 1.Roshelle 小冰箱 2.Roshelle 冰箱 3.Rom Smong冰箱 4.长虹红太阳 洗衣机 5.大润发 小冰箱 6.Roshelle 冰箱 7.Roshelle 冰箱 8.新飞冰箱 9.Ros...查看全文

所以我觉得赶紧让“共和国长子”的国有企业股权划转给社保,去负担这些曾经为共和国“作出贡献”的老人。//@okok74:回复@曹大勇:如果可持续,还不错。问题是,天上掉不下来一切。那么就是2代人吃苦1代体制人享福。查看全文

从长安铃木1元转让看企业分红的意义

昨日长安汽车发布公告:2018年9月4日,长安汽车与日本铃木及铃木中国达成协议,以1元人民币现金 收购日本铃木及铃木中国分别持有的长安铃木40%股权及10%股权,收购完成后, 长安汽车持有长安铃木100%股权。 也就是说,日本铃木全面退出了中国,以象征性的价格(1元)把“长安铃木”的股权全部送给...查看全文

擦,都没人好好看报表的吗?1. 105亿的无形资产主要就是研发费的资本化。2016年增加20多亿,2017年增加30多亿。所以你可以看到费用里面研发费才2,3亿,因为绝大部分都资本化了。相比长城汽车每年30多亿的研发成本全部费用化,说明长城还是比较厚道的。长安汽车每年也是30多亿的研发费用,基本上20...查看全文

$华夏幸福(SH600340)$ 华夏幸福年报简评:1.万年增速35%,符合预期。2.四季度现金流有所好转,但全年仍录得-162亿的负现金流;主要原因是环京限售影响。3.异地复制进展良好,异地销售占比已经提升至1/4左右,缓解了环京限售压力,产业园扩展如火如荼,10几个成熟的,20几个推进的,20多个初期的,...查看全文

为什么说五粮液是不如洋河的?

$贵州茅台(SH600519)$ ,五粮液,老窖,洋河,四大中高端白酒; 2008年以来和2012年业绩顶点以来的发展情况: 从2008年以来,9年的增长来看,洋河和贵州茅台都非常优秀,营收和净利润都有接近7-9倍的增长,五粮液稍逊,而泸州老窖则完全掉队,才增长了一倍。 从2012年行业业绩顶点,2012年底塑化...查看全文

$分众传媒(SZ002027)$ 现在进电梯,我基本都是看微信朋友圈,或小视频,或者抖音,很多次都没注意电梯广告在播放什么内容,分众传媒的眼球聚焦能力在下降了。查看全文

地产股的股权激励-耍赖皮

今日$中南建设(SZ000961)$ 发布三年股权激励计划,上周$阳光城(SZ000671)$ 也发布了股权激励计划。 但中南建设等的股权激励计划实际上有点耍赖。为什么呢? 众所周知,因为地产股结算周期的原因(一般需要1.5年-2.5年左右时间),报表利润有滞后,地产公司的实现利润其实是已知的,只是因为结算周...查看全文

最近华夏幸福签订的或者补充的合同,都明确了产业服务结算的时间节点:1.基础设施建设及公共设施建设服务费用,应于具体建设项目竣工交付后60日 内完成结算;2.当年土地整理服务费用,应于次年3月底前完成结算;3.当年产业发展 服务费用,每年结算不少于两次,末次结算应于次年3月底前完成;4.当年...查看全文

如果你现在是有一定资产的投资者(有几百万或者更多); 自己突然意外挂了,没有遗嘱交代,由于家人都不是专业有能力的投资者,你觉得家人会怎么处置你留下的资产?实现长期保值增值? 如果自己突然生病,仅剩3个月寿命,你会怎么交代你的家人,你留下的资产如何保值增值? 其实这也是现在一个普...查看全文

刚才对比了一下,以2008年3月底、2013年3月底、2015年3月底;距今分别是10年,5年和3年为基准:后复权收益率:格力基本恰好10倍,5倍和3倍;恒瑞基本略高12倍,6倍和3倍;不过格力分红高,分红再投后,两者回报基本差不多。不过现在恒瑞是70倍市盈率,格力是12倍市盈率。虽然同样市值2500亿附近,...查看全文

没办法,茅台是典型的唐僧肉,超级印钞机,各种跑冒滴漏太多了。现在茅台出厂价900多,终端零售价1499还买不到货,茅台赚300多亿,经销体系还能赚300多亿,这样合理吗?不涉嫌国资流失吗?就算为了维持经销商队伍,维持价格稳定,为了政治正确,零售价控制住1499,出厂价定在1200不行吗?茅台现在...查看全文

克拉玛依由于是石油城,基本上全市都围绕着中石油这个集团转,人均gdp很高。而且..由于克拉玛依汉族比例高,是有4G信号的,哈哈。新疆其他地方包括乌鲁木齐都是屏蔽4G信号的,手机上网基本是废的。克拉玛依城市还蛮整洁漂亮的,广场商城都建设的不错,最关键的,房价很低,好像4000左右。其实克拉...查看全文

他的全部讨论

花旗银行,在08金融危机前股本50亿,市值2500亿美元左右。2008金融危机股价跌破1美元,市值仅50亿美元,虽然年底政府出手注资挽救,但是股本被稀释变成了290亿,稀释成了六分之一;就算美股这几年牛逼哄哄,花旗的市值不过1500亿;但是你要知道老股东持有的市值才250亿哦。只有2008年金融危机之前...查看全文

要凉的感觉。。看起来全年营收增长36%,净利润增速24%,不错的样子;可是仔细一看:4个季度营收增速分别是53%、49%、31%、26%;而净利润增速分别是:51%、45%、23%、5.6%;不但营收增速加速下滑,净利润增速更是下滑的厉害接近0增长了。看看2019年增速会不会恢复了。否则目前的下滑趋势,要维持20...查看全文

央企就是这么自信。。。同样接近1000亿的负债,财务成本就能比别人低30亿每年。查看全文

我在优胜美地看过高手攀登酋长岩,看了大半小时,的确捏一把汗。查看全文

现在配资的都是闻风而动的先行者,可能会发财的。等4000点再配资的都是后知后觉来站岗的,可能会跳楼的。查看全文

1月份汽车行业下滑超17%,1月份房地产100强销售额小幅下滑。股票倒涨得很high,好几个汽车股都反弹超40%了。查看全文

回购的平均价是6.4元,如果平价转给员工持股,也算不错了。不过如果我是员工的话,宁愿二级市场买啊,前几天6元以下机会多得是,而且也不用任何锁定啊,窗口期啊什么的,灵活的很。而且员工持股计划才3亿规模,分众应该也不缺这点钱吧,不注销而转让。查看全文

克拉玛依由于是石油城,基本上全市都围绕着中石油这个集团转,人均gdp很高。而且..由于克拉玛依汉族比例高,是有4G信号的,哈哈。新疆其他地方包括乌鲁木齐都是屏蔽4G信号的,手机上网基本是废的。克拉玛依城市还蛮整洁漂亮的,广场商城都建设的不错,最关键的,房价很低,好像4000左右。其实克拉...查看全文

网页链接去年出方案的时候我就说国投电力配股没有必要。之前的增发再下调增发价就更是瞎搞,完全没有必要,都是大股东有钱无处投,瞎弄方案想提高股比。最终两个方案都无疾而终。希望大股东以后安耽点,好好一个公司,被搞得老千股一样,一惊一乍的。再瞎搞迟早被市...查看全文

我刚刚关注了雪球话题 #现金红包# 欢迎一起来讨论查看全文

海哥一并捐了吧。查看全文

好文,总之,建行质量优秀,拨备充足,资本也充足无需股权融资摊薄权益,分红稳定外加净资产折价交易,估值底部。靠净资产推动也能实现5年翻倍的目标。查看全文

股权激励也不是常态,也不是现金支出,正常应该加回去,然后用稀释后的股份计算,这样比较合理。//@Stevevai1983:回复@仓佑加错-Leo:我一直很纠结share-based compensation expense怎么处理。一般来说Non-GAAP里面都加回去。但是作为保守估计,我不希望加回去。。查看全文

相对来说,央视50囊括了一些深市的优质股,比如格力美的万科海康等,降低了金融权重,均衡性较好。查看全文

银行发行永续债,这在我国商业银行好像还没有先例。不过永续债这种混合资本工具可以补充一级资本,可以弥补一级资本不足的问题。永续债应该是按 国债+固定利差 方式定利息。查看全文

有意思,地产大佬如恒大,$碧桂园(02007)$ ,绿城,新世界发展,宝能纷纷布局保险牌照。先天不全的保险公司动辄估价数百亿。可怜规模和质量都数倍数十倍与这些小保险公司的大$新华保险(01336)$ 市值才不足800亿人民币。更有意思的是,保险公司也热衷与布局地产公司,多家上市房企重要股东中都有保...查看全文

市场的确是,总是对优等生吹毛求疵,而对差生放纵宽容。//@吉普赛007:回复@要闻直播:格力盘后关于业绩多讲了两句,当晚发了业绩预告,被交易所警告,一堆破媒体天天跟在屁股后面说。。。尔康虚构几个亿净利润,居然获得接近30亿政府纾困资金。。。长a沙这个城市是烂透了吗[抠鼻]查看全文

想不到大疆作为消费品民营企业,问题也这么大,一般项目型的出问题的概率大一些。的确该和格力电器和长城汽车好好学学。查看全文

抖音的确厉害,虽然春晚已经式微,但不失为比较好的传播方式和营销渠道查看全文

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