雪球上经常有人问这样一个问题：如果我投入100万元买银行股（准备从国有6大银行中选择），准备长期持有，从股息角度而言谁是最优选择呢？
今天，它来了！
本文主要讨论A股，不谈港股，主要原因是港币长期对人民币贬值，同时港股投资有10%的股息税（沪港通甚至有20%），最关键的是钱回来麻烦（需要港卡），没有打新市值效益（因此最美是A股）。
本文从三个维度量化回答上述问题，分别是当前股息率，成长性以及贷款质量角度。所有数据均为2021年年报数据，通过万得数据中心下载得到。
分别赋予他们一定的分值权重，评分标准具体如下：
1、当前股息率，占40分。
2、成长性30分：（1）营业收入5年复合增长率15分；（2）资产5年复合增长率15分‘
3、贷款质量30分：（1）拨备覆盖率15分；（2） 不良认定严格程度15分
总分100分，看看谁最终得分最高，即为最佳投资标的。
一、当前分红率
当前6大国有银行中，以最新收盘价为例（2022年4月1日），股息率最高的是交通银行6.93%，接近7%，得到40分的满分；其次是中国银行，农业银行，工商银行，建设银行，由于邮储银行的估值水平较其他5大银行明显高一级别，因此股息率相对较低，依然能够达到4.38%，得分为25.31分。
二、成长性角度
成长性角度选取两个指标，一个是营业收入的5年复合增长率，另外是资产总额5年复合增长率。选取的原因大家都知道，营业收入是成长性最主要指标，资产规模是营业收入以及市场占有率的有力保证。
（1）营收及增长
由图可知，邮储银行5年营业收入增长超过10%，一骑绝尘，远远超越其他5家国有银行，得到15分满分。农业银行以7.31%排名第二，交通银行第三，工商银行第四，建设银行排名第五，中国银行排名最后，5年复合增长率不到5%。
（2）资产总额
由图可知，5年资产规模复合增长率排名第一名的还是邮储银行，农业银行依然紧随其后，6家银行整体差距不大，最后一名的是交通银行；
三、资产质量
银行股大家最看重的就是资产质量指标了，其中拨备覆盖率相对精准，其次是不良认定严格程度，我们用不良贷款与逾期贷款之比进行观察、
（1）拨备覆盖率
由图可知，邮储银行是唯一一家拨备覆盖率超过400%的国有银行，农业银行以接近300%的拨备覆盖率排名第二，建设银行，工商银行拨备覆盖率也在200%以上，中国银行与交通银行不足200%。
（2）不良认定严格程度
由图可以看到，此项指标方面邮储银行排名最后，甚至不到1，显示了不良认定标准较其他5家银行稍有差距，以建设银行为例，1元的逾期贷款已经有1.5元进入了不良贷款序列，大量正常还款的贷款以谨慎性原则进入不良，农业银行依然排名第二，整体而言，国有银行不良认定严格程度是市场银行股中最好的。
四、最终得分
经过量化分析，考试得分如下：
农业银行以86.69分位居第一，邮储银行排名第二，建设银行排名第三。
其中农业银行每项得分都排名第二，因此无论是股息率，还是成长性以及资产质量均位于6大国有银行的上游，相对均衡，没有短板，属于最适合长期分红的投资标的；
当然邮储银行与建设银行都很不错，每个人标准与想法不一样可能选择的最终结果也不一样，但是我要说的是从目前分红角度而言，6大国有银行股均是良好的投资标的，以成长型估算13年左右即可收回成本，属于极其罕见的投资良机，大家不要错过！
投资有风险，入市需谨慎。