云蒙

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云蒙投资公司创始人。微信公众号:云蒙投资,欢迎关注。

云蒙回复的提问

云蒙你好,想知道你对锦州银行的看法,现在的价格感觉不贵,不知道未来成长性如何查看全文

云蒙的热门讨论
一条忍着不死的鱼

【一条忍着不死的鱼】2018年2月9日,民生银行每股净资产约为10.4元,A股收盘价为8.29元,市净率为0.797;H股收盘价为7.92港币,折合人民币为6.39元,市净率为0.614。民生银行AH股均在今日打破上市十几年来历史最低估值,创下新的历史估值记录。 在这个特殊的日子,作为一条忍着不死的鱼,没有鸡汤...查看全文

阳光下的云蒙基金

基本情况:云蒙投资公司是我们在开曼注册的离岸公司,云蒙基金为云蒙投资公司发行的离岸私募基金,云蒙投资公司认购云蒙基金207万+63万美元(含代持15万美元)。云蒙基金主要投资内地银行股,期望在熟悉领域专注做到极致。 云蒙基金2017年4月21日封闭,4月24日开始建仓,借互联网平台,每月说一下...查看全文

愿国泰民安,天佑中华!查看全文

给洪崎的公开信---建议修改民生银行分红方案

给洪崎董事长的公开信---建议修改民生银行分红方案 尊敬洪崎董事长,您好。我是雪球网的云蒙,11年来只投资银行股,作为一个重仓民生银行的中小股东,我想给您写一封信,表达我的一些意见和建议: 1、这几年经营不佳,您内心应该是有愧的。我们都知道,衡量一家企业是否优秀和给股东创造价值有一...查看全文

民生银行2017年年报解读

民生银行2017年年报解读 总体评价:2017年,对于民生银行来说是民不聊生的一年,从事件上看,有行长被抓,有被人反复提及的太太团事件,有30亿理财飞单,有中国巴菲特复星砍仓,有央行亿元罚单,还有大股东被接管,还有名利场潜规则;从发展方向看,有赚钱赚的不好意思到小微贷款的集中爆发,有社...查看全文

【见鬼了】真是见了鬼了,蓝筹涨白马涨银行就是不涨,银行偶尔涨股份行还是不涨;内房内车内险都在涨内银就是不涨,内银偶尔涨股份行依然不涨。(招商银行已被股份行开除)20多个账户每个账户都配置了二十多万的兴业银行和平安银行,一个多月了,一签都没有中,这也是见鬼了,不会是平安证券有问题...查看全文

脸被打肿了

脸被打肿了,这个价格还是招商银行相对民生银行分红较多的未复权价格,继续打脸。打肿了的脸都说不出话来,唯有默念,短期是投票器,长期是称重机。 [笑][大笑][鼓鼓掌][俏皮][加油][赚大了][牛][怒了][哭泣][亏大了][困顿][好失望][滴汗][为什么][跪了][摊手][不屑][好逊][关灯吃面][呵呵][割肉]...查看全文

2017年投资总结和2018年投资展望

2017年投资总结和2018年投资展望 一、背景情况 我是2007年4月进入资本市场的,作为一个货币银行学刚毕业的学生,自然而然就关注银行业,那是个银行业发展如火如荼的年代,招商银行最高的估值是接近十倍市净率,很多银行包括工商银行建设银行上市开盘价都有四五倍市净率的估值。在投资的前七年,通...查看全文

全国重要银行AH股涨跌及估值情况

全国重要银行AH股共21只标的,今年他们的表现和估值如下: 1、21只标的19只上涨,2只下跌,平均涨幅为18.6%; 2、超过平均涨幅的标的有9只,低于平均涨幅的有12只; 3、表现最好的三只标的是招商银行H、招商银行A和工商银行A股; 4、表现最差的三只标的是民生银行H、民生银行A和光大银行H股; 5、...查看全文

兴业银行2016年财报解读

兴业银行2016年财报解读 总体评价:兴业银行2016年应该来说是继续保持稳健优秀的一年,ROE和ROA虽然有下降但依然保持银行股中很高的水平,资产质量下半年出现了企稳迹象,非息收入非常强劲,股东权益同比增速继续大幅攀升。但我们也看到息差下行利息收入出现了下滑,监管约束对兴业银行带来调整,...查看全文

民生银行2017年年报核心数据预测

民生银行2017年年报核心数据预测 2018年3月20日,距离民生银行年报出炉十天的日子,民生银行AH股纷纷创下上市以来历史最低估值,民生银行A股动态市净率跌破从未失手的0.8倍,民生银行H股动态市净率创下0.60倍市净率新低,再跌2分钱就要进入估值5折时代。 很多投资人说低估自然有低估的道理,民生...查看全文

好悬---跌1分钱就创历史估值记录

好悬---跌1分钱民生银行就将创历史最低收盘估值记录 我们统计了历史上民生银行上市以来估值情况,统计情况如下: 1、民生银行只有港股低于过0.7倍市净率,A股从未低于过0.8倍市净率; 2、民生银行H低于0.7倍市净率的天数为159天,低于0.63倍市净率的天数为13天; 3、民生银行H历史最低估值前三为2...查看全文

求合作求共赢

我一直在考虑做空招商银行H股然后做多其他一只港股银行对冲,但发现还有一个更好的赚钱方法,不知雪球的朋友们愿不愿意合作: 如果您持仓超过1000万招商银行,并且打算一年不动,我想借来卖掉买入兴业银行,一年之内我给您买回同等股数的招商银行。如果我在买卖的过程中获利了,我们六四开分成,...查看全文

招商银行2017年年报解读

招商银行2017年年报解读 总体评价:实事求是的说,招商银行全年业绩是非常优秀的,是银行股中的标杆,最起码2017年的业绩是标杆。多年来银行业息差下降,多年来银行业不良不断上升,导致银行业净资产收益率不断走低,这也是银行股长期低估的主要因素。招商银行2017年是实实在在实现了息差和不良双...查看全文

农业银行2017年年报解读

农业银行2017年年报解读 总体评价:农行资产规模和盈利稳定增长,继续保持低成本优势,净息差稳定并略有提高;资产质量明显改善,拨备充足性保持较高水平。考虑到估值水平也不高,股息率也不错,应该说A股和H股均有很好的投资价值。(采用香港公布数据,A股公布后再调整) 欢迎朋友们关注我的公众...查看全文

平安银行2017年财报解读

平安银行2017年财报解读 总体评价:如果把整个行业的预期作为对标的话,那么平安银行是低于同行平均水平的。平安银行一直以来最核心的指标净资产收益率相对较低,基本上处于银行业中最低档次的那一拨。新生不良还是比较高,不良拐点目前尚未显现。最大的亮点零售转型是非常值得期待的。目前估值方...查看全文

如果您有100万,有以下三个方案必须选择一个,您选哪一个,理由是什么?想听听朋友们的看法。方案A:买入100万兴业银行;方案B:买入200万兴业银行,一年融资利息成本为1万元;方案C:买入250万兴业银行,卖出50万招商银行,一年融资融券成本全部相加为2万元。以上仅为模拟探讨,不作为任何投资参...查看全文

【一条忍着不死的鱼】有很多朋友好言提醒,有很多朋友加油鼓励,也有很多冷嘲热讽,我们全盘照收一并表示感谢,智者让我们进步,愚者让我们坚强。一直以来遭遇很大的争议,这一切对我们来说已成习惯,市场也时不时给我们带来压力,我们也已成习惯,也看透就是这样的争议和市场,才是我们利润的来源...查看全文

对目前市场的一点感受

前段时间部分龙头蓝筹股的持续上涨,有点引领牛市到来的味道,越是这个时候,越要坚守手中低估滞涨的股票,到最后蓝筹股的涨幅可能都会差不多的,我想可以这样看待: 1、第一阶段:这个阶段的表现就是牛市的开始,龙头蓝筹股开始单边上涨,其他蓝筹股表现滞涨,有三个因素驱动,基本面龙头蓝筹股...查看全文

【云蒙喊您来对赌】@梁宏 梁总,很多银粉朋友给我留言,说您仅仅从大局观角度就看到招商银行秒杀兴业银行。我们表示不服啊,鉴于我一直找不到招行和兴业的博弈方式,大家推荐我给您对赌,我想也让您报招商银行和乐视网对赌的一箭之仇。 如果您同意,未来12个月,以今天收盘为起点,每个月底结算一...查看全文

她的全部讨论
谈投资谈银行谈心态

谈投资谈银行谈心态 下面都是之前的一些帖子,以后陆陆续续整理到微信上去,欢迎朋友们关注我的微信公众号:云蒙投资。 最新帖子推荐: 内地银行股投资价值榜:网页链接 对银行股评价方法的几点思考:网页链接 港股银行分红派息情况...查看全文

平安银行2018年一季报解读

平安银行2018年一季报解读 总体评价:平安银行的一季报应该说是2017年的延续,在继续发力零售业务,全年的盈利能力应该说还是比较平庸,最大的亮点就是新生不良大幅下降,不良拐点迹象明显,一旦不良拐点出现,平安银行受益最大,其资产减值损失与净利润同比远大于同行,也就是为了潜力释放利润较...查看全文

在董老师这里做个标记,我会记住:2017年遭遇监管导致不少资产利率倒挂业绩不佳的特殊情况下,还能把民生银行港股杀到0.56倍市净率,杀到4.4倍市盈率,这个时候我看到市场很多投资人士排山倒海式看空。查看全文

这就是民生银行体制机制灵活的优点,知错能改善莫大焉。这次分红将每股分0.03元调整为0.09元,将每10股送2红股改为转增2股。民生银行前两年资产扩张太快,很多表外业务需要回归,2017年总规模不变加权风险资产增长了15%就体现了这点,公司转型必然需要资本金我们能理解,当然转型也必然会提升息差...查看全文

【用实际行动维护我们的权益】

【用实际行动维护我们的权益】民生银行作为一家民营银行,其体制机制较为灵活,2014年民生银行可转债下调就因为闹得沸沸扬扬而被否决过,这次分红方案开了银行股分红倒贴钱的先河,严重损害了我们投资者的权益,严重影响了民生银行的品牌形象,我相信大家一起积极反馈,他们会努力做出一些调整的。...查看全文

给洪崎的公开信---建议修改民生银行分红方案

给洪崎董事长的公开信---建议修改民生银行分红方案 尊敬洪崎董事长,您好。我是雪球网的云蒙,11年来只投资银行股,作为一个重仓民生银行的中小股东,我想给您写一封信,表达我的一些意见和建议: 1、这几年经营不佳,您内心应该是有愧的。我们都知道,衡量一家企业是否优秀和给股东创造价值有一...查看全文

2018年,在核心收入方面,民生银行资产调整和重定价将使净息差触底反转同比提高20%;在核心支出方面,民生银行新生不良率或信用成本将在2017年下降20%的基础上继续下降20%。上述数据并没有偏多少乐观,全年净利润将会超过550亿,每股净资产11.6元,净资产总额为4230亿元。目前,按照民生银行港股价...查看全文

我刚打赏了这个帖子 ¥100,也推荐给你。查看全文

互联网金融走麦城?

互联网金融走麦城? 最近一直在说,这次强监管对银行造成了一些影响,尤其是兴业银行、民生银行等股份制银行影响较大,他们业务受到限制,资金成本大幅提升,这些其实都是一次性的影响,真正影响最大的是我们看不到的很多地方,比如信托业、券商资管、互联网金融等影响巨大,甚至遭遇毁灭性的打击...查看全文

民生银行作为全国唯一的民营股份制银行,股东们都是商业大佬,体制机制最活,拼搏进取精神最强的银行。很多朋友说这是家平庸的银行,我想他们是不了解这家银行的拼搏历史,全国性银行除了民生银行外哪个不是背靠大树,看看过去二十年的银行史就知道民生银行的不易和优秀,单单从数据上看过去十年前...查看全文

人生百味,看世事无常。真的没有想到,民生银行这么一家优质的民营银行,短短五年就从最高估值的全国性银行跌成了最低估值,港股居然估值会低到这么一种地步,已比2016年2月港股股灾创下的0.62倍市净率还要低近10%。7.46港币,按照实时汇率折合人民币仅仅5.97元,而年底每股净资产10.12元,再加上...查看全文

回复@小沣: 为什么经济学家做投资成功的并不多,那就是因为投资最重要的不是预判和分析,而是克服人性的贪婪和恐惧。这种贪婪和恐惧表现到资本市场就是情绪的过度放大,三人成虎众口铄金,到最后很多投资者真的会开始怀疑自己和否定自己。资本市场这种反馈实在太多太多,既有塑化剂的茅台,也有三...查看全文

回复@知常容: 兄长,我们是多年一起坚守招商银行的老朋友,在此向您问安。您批评的对,我确实喜欢用假设来谈资本市场,请允许我再来一个假设:如果招商银行再涨一倍,也就是700亿利润对应15000亿市值;民生银行再跌50%,也就是500亿利润对应1100亿市值。您会将招商银行换成民生银行吗?.......//@...查看全文

【3月31日净值】截至2018年3月31日,云蒙基金运行了11个月,净值约为0.99,同期上证指数下跌了0.1%,沪深300上涨12.5%,恒生指数上涨了25.2%。市场的波动比较大,净值也跟随较大幅度波动。 加上我们自己云蒙基金总共有48个投资人,前段时间我们去一些城市和30个投资人见面聊了聊,衷心感谢这些投资...查看全文

回复@桃仙老乐: 印象中您是老朋友,您这个名字和头像都很熟悉。很多老朋友对民生银行很悲观了,甚至丧失信心了,其实没有出年报前民生银行会怎么样大家应该都清楚,换句话说说兴业银行现在还没出年报,其年报数据也一样难以很好,毕竟2017年这个监管年他们同等规模资产甚至是规模缩小要多付出几百...查看全文

回复@orange8364: 您说的这个问题,我也在琢磨,如果我们仔细看报表就会发现一些蛛丝马迹:我们通过财报可以发现,民生银行总规模没怎么扩张,调整了资产结构,风险加权资产就增加了15%,资本金的压力非常大,说到底还是前两年资产扩张太快,前两年没有强烈体现到资本金压力上来,但现在调整结构就...查看全文

看了一些朋友们的评论,再对民生银行的财报点评两句:1、既然我们在估值领域经常用招商银行来对标,那么财报方面也用招商银行来对标,这样是说得过去的,到底民生银行和招商银行相比差在那里,这个差的地方是永久性的还是暂时性的?2、2017年招商银行利息收入由2155亿增265亿到2420亿,利息支出由8...查看全文

回复@行走于转角: 从这个角度来考虑一下,民生银行有上万亿很多资产利率倒挂了,也就是亏钱了,2017年的强力监管导致民生银行利息支出同比增加了350多亿,但就是增加了这350多亿,依然没有亏损,还赚了500亿,就是这样其加权净资产收益率还有14%,看看全行业包括全部银行股有多少能做到14%以上加权...查看全文

民生银行2017年年报解读

民生银行2017年年报解读 总体评价:2017年,对于民生银行来说是民不聊生的一年,从事件上看,有行长被抓,有被人反复提及的太太团事件,有30亿理财飞单,有中国巴菲特复星砍仓,有央行亿元罚单,还有大股东被接管,还有名利场潜规则;从发展方向看,有赚钱赚的不好意思到小微贷款的集中爆发,有社...查看全文

珍惜和多头哥一起坚守的日子,优等生民生银行在最困难的一年,还有500亿的利润,但港股股价对应的市值只有2200亿;现在的民生银行,就是倒闭清算不算固定资产增值还有3800多亿,但港股股价对应的市值依然只有2200亿。芒格说,如果你看清了这个世界, 必定因为它的荒谬而变得幽默。查看全文

民生银行2015年年报是凌晨发的,2016年是晚上11点多发的,如果等到九点还不出,那明天早上再发我们的解读吧。民生银行的财报,不出意外这些东西基本上是确定的,总资产规模会缩表,营业收入同比会下滑,利息支出同比应该会多300亿以上,不良贷款总额会增加,但净资产收益率保持中上游水平、新生不...查看全文

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