元智慧成长笔记

3月金融数据解读：社会需求超预期回暖，经济仍处弱复苏

4月11日，国家统计局发布数据，3月全国居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.7%，环比下降0.3%，全国工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降2.5%，环比持平。
就在同一天，央行对外公布了一季度的金融统计数据及3月份信贷数据，其中实体信贷新增3.95万亿元，为有数据统计以来同期新高，企业短贷多增了...

全面推进房产“带押过户”对楼市利好还是利空？

近日，自然资源部、中国银保监会印发《关于协同做好不动产“带押过户”便民利企服务的通知》，对协同做好不动产“带押过户”作出全面部署。这意味着，此前15省份100多地市开展的“带押过户”，将在全国范围内全面推进。
所谓带押过户，简单来说就是卖房者在出售房屋时，不再需要提前结清房屋现...

瑞银4折收购瑞士信贷，债权人代替股东成买单人

文章要点：
1、瑞银集团以“近乎侮辱”的4折价格收购瑞信，是趁火打劫还是无可奈何？
2、172亿美元的瑞信Additional Tier 1（简称“AT1”）债券将被完全减记，债权人在最需要被偿还的时候被转成了股权，为此次危机买单
3、AT1债权减记引发债市地震，六国央行联手为美元体系注入流...

一边加息一边猛印钞，美联储扭曲操作还能维持多久？

持续1年的加息与缩表，终于引发了银行业的连锁危机。从硅谷银行开始，瑞士信贷、“第一共和”银行成为了多米诺骨牌的第二、三张，摇摇欲坠，根据《今日美国报》报道，后面还有全美国近190家银行列队看齐。欧美银行的倒闭潮重新唤起了人们对过去金融危机的沉痛记忆，冲击着人们对于美欧金融体系和资...

刚刚超额续作4810亿MLF，央行再度降准代表着什么？

3月17日，央行发布消息，金融机构存款准备金率降低0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。这是2023年首次降准，这次降准象征意义重于实质。
首先，降低存款准备金率是宽货币政策，不会影响老百姓的存贷款利率，只是增加了银行体系的资金数量。比如我存100万元到银...

瑞信银行破产危机会成为第二个雷曼时刻吗？

文章观点：
1、瑞信银行是全球第八大投资银行、瑞士第二大银行，体量是硅谷银行的2倍，业务遍及欧洲，北美和亚洲，将近70%的业务分布全球，破坏力远非硅谷银行可比；
2、“末日博士”努里尔·鲁比尼会宣称，瑞士信贷将是欧洲和全球市场的“雷曼时刻”；
3、为应对货币超发造成的...

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回复@雾都雨夜: 那确实是，看到政策转向，准备对一批平台经济“开绿灯”，才能开始谈价值分析//@雾都雨夜:回复@菜鸟财经笔记:价值投资应该放在政策投资的后面。

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回复@这些东西不能吃: 同意您的看法，现在政策推动消费目的也是在这里。简单说说我的理解吧，经济是有周期的，社零数据反映的是当前的消费情绪和对经济前景的预期，可能和您说的蛋糕还是有些区别的。从美、日经验来看，人均GDP突破1万美元，高端消费高景气（疫情这两年中国也是一样），大众消费升...

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回复@Ruby8bq: 成长性是指新业务的增长，破坏商业公平是指平台的垄断优势要求“二选一”，不矛盾，也并非非此即彼。阿里云过去三年海外市场规模增长10倍，这个业务的成长性是破坏商业公平达成的么？//@Ruby8bq:回复@菜鸟财经笔记:你不觉得你话里面的成长性和后面那句破坏商业公平……...

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回复@用户2762152090: 可以站在更高层次想一想，养的究竟是猪还是下蛋的鹅//@用户2762152090:回复@菜鸟财经笔记:私企搞大，猪养肥，都是要宰杀的。

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回复@bony27j: 我感觉可以从三个角度考虑吧：
1、资金来源方面：看好中概的外资以前在美股配置，中概回国上市后，是否会增加港股配置？毕竟中国相对于世界，还是高速发展的经济体。另外，现在港股估值已经很低了，最近几个月南向资金源源不断流入抄底，这也是一部分资金
2、中概股目前的估...

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回复@这些东西不能吃: 同意部分观点，企业的发展必然是要反哺国内经济的，但打压中国企业是不想让“帮老外赚钱”这个就有点小家子气了，扩大资本开放、吸引外资是大趋势，也是人民币国际化、加大中国在世界经济话语权的大战略，如果担心外资赚钱就打压企业，那谁还敢买中概股？为小利影响大局，这...

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回复@这些东西不能吃: 对于“不能继续增大蛋糕”这个判断我表示存疑，不知道是否有数据支撑您的判断。从近几年的财报数据上看，无论是阿里、腾讯还是京东、美团，其成长性还远未结束。阿里腾讯也不是简单的传统电商和社交平台，看看他们的商业版图和新业务的成长速度就知道了，而且支持他们成长的...

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#中概股再度走低，阿里巴巴股价重挫#
从教育一刀切，到反垄断，中概股草木皆兵，这一路上跌跌宕宕，中概还能不能拿，能不能加仓，可以从常识方面考虑考虑：
1、中概股是不是好公司（有没有价值）：这一方面恐怕没什么争议，龙头中概公司都是国内最优秀的一批企业
2、中概股估值贵不贵...

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新城控股的估值，正在一个从住宅开发，到商业地产开发的临界点，目前还是按照地产给的估值。
然而，去年底，公司开业吾悦广场满100家，今年租金收入预计为85亿，需要逐季验证。按照规划，到2024年，公司吾悦广场开业200家，租金收入200亿左右，净利润60～80亿，按照公用事业的25倍估值来给，这...