2024-5-10： 1、存货无明显变化； 2、毛利率回升； 3、销售额继续下降。 2020年是销售的最高点，经历了3年的连续下跌，股价也挤去了足够的水份。现在存货和毛利率相对平稳，只待市场的需求——3年下跌后低基数下的反转，股价随时会启动。潜在的机会大于潜在的风险。
欧文_
低估买入、高估卖出。除了想赚企业成长的钱，我还更想利用市场先生的情绪赚钱。
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他的全部讨论
2024-5-10：
1、存货继续下降；
2、毛利率提升；
3、营收在下降。
经营状况在持续好转，但2023年是营收的历史高点，在此高基数下要实现营收的持续增长还是相当困难，而股市最看重的就是增长...
如果2024年的营收能降到一定范围，股价也定会降到一个阶段的低位，可能会出现非常...
我刚刚调整了雪球组合 $投资1号(ZH1418053)$。
快要进入重仓区间了的——1500亿以下（极端1200左右），这波一个加速就到了……
赚钱不容易啊…… 上证指数如果真到2500点，又不知道是如何曲线，留个记录！$上证指数(SH000001)$ 查看图片
这些年的销售面积远高于竣工面积，又碰上企业现金流紧张而开工率下降，最难受的还是已交预付款的无数家庭...
要相信万物皆周期，当泥沙俱下时会有相当的危险...
当下（今年底或明天初）房地产企业不太好讲，但周边产业链应该会出现捡金子的机会...
$万科企业(02202)$ $万科A(SZ000002)...
其实我们从来没主动关注过地产，主要是此类资产（包括银行金融资产）被我们排除在外，因为其不具备我们想要的确定性。不是价格不便宜、企业不会赚钱，只因为在A股的投资确定性，总不能死杠多年、研究的比行长还透彻，但股票投资就是不赚钱也没用。可以3年不行、也可以5年不涨，但不能一直靠嘴硬…...
海天的三季报非常一般，基本还保持之前的趋势，没见明显的好转，特别是存货还在增加...
虽如此情况下、但股价短期或许会有支撑后的反弹，但悲观的预期还是没有结束（不像中国中免和海螺水泥），对应当下的价格还是显得有些...
公司同时发布回购信息，就企业经营或股东价值来讲，留存资金不...
感慨投资的不容易，最难的还是等待！！！
这几年没有可以值得出击的机会时，持币什么都不做的等待真的是非常之艰难。多大的耐心就不讲了，只能说全靠经营实业分散了注意力和偶尔几次的技术交易度过……
多年的等待之后开始出击，又会开始面临下一阶段的不容易——仓位（少了没意义、多了面...
三季报：
1、毛利率继续下降，说明市场竞争还是激烈。公司降价占市场增营收。
2、应收下降；
3、存货下降。
竞争激烈的市场环境在毛利率上已有体现，这个也算是在预期范围内。应收和存货已经开始改善，预估4季度更加好转一直持续到2024年的年报之前（至于为什么会有如此判断，这里...
海天终于算是进入到我们的关注区了，６０００亿下到２０００亿，一路走来应该是套牢了无数的投资者。所以，股票投资真的不容易…
现在毛利率的下行趋势没见好转、库存还需要确认…，判断基本面反转的２大关键指标还没有明显的信号…
关于估值：
什么PE\PB\ROE\DCF等等就不具体说了，没...
在市场一片悲观情绪中，此时我们开始关注中免了。当初还是国旅的时候就开始关注，因各种原因没能拥有。多年后，企业在发展壮大，当然经营环境也发生了变化，但价格又回到了从前……
2000亿以下的中免值得重点关注……，优秀企业就该在低估时买！
系统性的分析企业需要相当的精力（所以每次...
毛利率新低（降价就有市占率）、应收与存货新高、开工面积回到15年前、股价也回到10年前…
一、行业分析（主要是可能的反转）
二、企业分析（市占率、企业管理特别是三费占比、分红都没问题，问题就是大量现金是否靠谱及处理方式）
三、市场情绪
四、估值水平
等等，懒得码字...
$ 其实不是价值投资不容易，而是所有的投资都不容易。只是刚好我个人是价值投资的信徒，一路走来，历经各种艰难困苦、但还只能算是价值投资的小学生。
当初因为各种原因、回想起来更多的应该是因为《走进交易室》的加持（如果你能交易……），最终坚定的踏入这个风波诡谲，风高浪大，陷阱重重...
管理层（规则制定者）、企业和投资人组成了这个市场……
管理层建立这个市场的初衷是给企业融资以支持实体经济发展！企业上市的初衷是方便融资以发展壮大企业！投资人在这里寻找高回报的机会！
现在管理层的初衷是没变，继续大力的支持企业上市融资！但企业上市的初衷变了，有相当部份不...
35岁时，通过股票投资将资本做到了9位数。过亿的资产不是短期暴发的得来，而是10多年时间通过对投资策略的执行、利润的持续积累复利而来。
闻道有先后，曾经我也师而从之！投资类的书籍不敢说阅读无数，但也不在少数，而国内的仅他之《传世书》。也是通过他思想之指引、最终将我所思所学的整理...
这个盈利能力……
好好打理改变下
争取到2-3环间
海螺水泥2021年的年报发布好几天了，一直没有时间阅读，今天抽空大概看了下。虽网上已经有了很多详细的解读。但还是从几个方面记录下自己的关注点：
一、关于成长
营收与利润的波动，这是大家关注非常多的一个点。但同时我们也知道，水泥23亿吨左右的天花板应该会保持相当长的时间，在这...