一只小鹿呀

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新角度审视公司

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本轮黄金大涨背后的底层逻辑
3 月下旬以来，黄金与美元出现了一波双涨行情，打破了市场关于“黄金与美元负相关”的固有印象。为何黄金与
美元的关系出现了背离？
其一，2022 年末以来，美国通胀预期下行，抗通胀无法解释此轮黄金价格上涨；
其二，10 年美债实际利率上行，因而黄金...

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【宏观专题】 如果美联储今年不降息 从就业、通胀的“慢”视角看，今年美联储降息的条件已经客观受限。从金融风险倒逼的“快”视角看，美股大跌似乎是历次降息触发的关键因素，美股不跌难有骤然降息。 从上述三个角度论述降息条件受限。 （一）经济基本面健康，经济循环畅通，就业强劲 （二）去通...

美股信息科技板块行情与基本面回顾

——数据来自《美股70年》燕翔
市值：
从20世纪60年代至21世纪初的“互联网泡沫”期间，市值占比由8%提升至28%，并于2000年左右达到顶峰。而截至2018年底，回落至21%。近50年来，信息科技行业的强势崛起诞生了大批千亿级实质的优秀公司。1970年IBM是当时的绝对龙头，市值不过364亿美元。第...

本周操作策略

AH股溢价依旧高企，越高说明同股同权的基础下港股更具有性价比。按道理港股在这个时候是需要修复的，但由于香港市场的特殊性（被外资逐渐抛弃，因为毕竟香港不是一个主权地区），所以可以看到这个溢价指数也是在逐渐抬升的。那么再来看看AH股个股的溢价比。
我个人认为还是AH市场估值不同的原...

锂矿现状

澳洲主要矿区现状：
Q323产销率下滑，Q4很难提升。
锂精矿售价环比下降，因为需求不及预期和锂盐价格倒挂，行业进入过剩状态。且锂盐环
节盈利微薄，预计Q4锂盐厂将继续倒逼澳矿降价。本轮周期应该是直到矿区减产甚至停产，才能称之为筑底。
矿区与上市公司的关系：
Greenbush...

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先马克，空了看

关于AH股溢价

目前AH股溢价已经达到了极值，可以参考HSASP
我从find上面逐个对比，选出了一些AH溢价率接近或者超过极值，并且根据陆港通持有市值进行了排序。大多数属于金融、医药、能源行业。
当然港股便宜一定有它的原因，并且因为海内外估值体系不同，这些行业也是有众所周知的原因为什么便宜。但是...

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mark

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买入得时候都以为是底部中的底部了，特别是港股的ETF。无论是PE PB还是其他估值指标，都是2007年以来的极值了。结果，还能跌个10%+。真的服了。超乎意料，这种跌法，快要丧失信心了。
主要就是怕外资的撤离，会不会让我们经历像日本一样的30年。$恒生科技ETF(SH513130)$ $恒生医疗ETF(SH51306...

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风险非常平衡的模拟仓，一共三个组合：雪球持仓是一些热门股，银行行股票替代银行存款是精心选的银行股帮大家存款搬家的。A股配全球是方丈提倡的全球配置@不明真相的群众 。跑一段时间看看。

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写的挺好的，近期买入$南钢股份(SH600282)$ ，因此来学习一下。

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时时折腾，还不是为了降成本

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搞搞清楚交易对手方，搞搞清楚对方想干什么。搞搞清楚现在市场（势）允许对方和自己干什么！$尚纬股份(SH603333)$

注意！资产配置绝对不是产品配置！

最近各大机构又开始各种营销了，为了年末业绩，为了开门红。刚好也和朋友聊到资产配置，将跟大家聊聊我的想法，不对的请指正。
首先，资产配置不等于产品配置。产品配置应该是资产配置细分后的细分。既然资产配置是个舶来品，我在这里就用一些英文的名词帮助大家理解。
先解释一下财富管理...

港股重仓股：腾讯

从630-640的高位就在给$腾讯控股(00700)$ 站岗，但是后面也有佛系做t，两次跌破200都没有放过，终于把成本搞到了440。今年跟做私募的朋友聊，他们也买了腾讯，看400-500，我还想说可能今年就要回本了，结果来了一记重拳。
个人认为这次事件应该是短期的，想到2018年的游戏寒冬，2018年三月份以...

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银行股可以看看成都银行和招商银行，股息率=6%，ROE=11%，这两个数据比较好，口碑也不错。
指数低估的（PE）有这几个：银行、恒生科技、电力设备、创业板50。银行估值还有待研究（下次看银行业专门的数据）。股息的话银行和上证50不错。整体盈利能力还是新能源、创业板这两个板块比较好，但是...

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投资锂矿的相关风险
1）全球锂盐需求量增速不及预期；
2）澳洲Wodgina 矿山放量超预期；
3）阿根廷盐湖新项目投产进度超预期；
4）宜春锂云母精矿放量超预期；
5）非正式立项项目流入过多；
6）全球电动车销量不及预期；
7）全球储能增速不及预期
思考；行业下行...

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2008年至今的各大宽基指数估值，大约为两个市场周期。可以看看目前距离市场极值不远了，当然中间成分股也有更替，但极值始终是市场的锚。乐观地估计的话，PE的低点或者说均值回归的那个均值应随着GDP增速上涨，所以图中的数据给到大家一个底部的概念。