吴所住

2023投资总结

2023全年8.62% （父母养老账户 22.91%）
2022全年1.76%
2021全年20.74%
【做对】
1. 开始了为期一年全国自驾旅行，目前走了半个中国，伤钱伤前途，是我目前最棒的人生决策。投资于自己的经历、感受、认识，家庭关系也更好了，真是非常棒的投资，感谢人生与命运给予我的机会。
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回复@吴所住: 又一次深深地感受到，产品不能脱离场景单独看，只有在场景中才能看到产品的微妙之处。
谈产品一般只谈what（是什么），场景中还要包括where（在哪里）、when（什么时间点）、who（和谁）、how（如何互动、什么感受）等。//@吴所住:回复@吴所住:有一个值得mark的事件，刚好有顿饭...

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回复@吴所住: 有一个值得mark的事件，刚好有顿饭，几个人带了酒，有茅台、五粮液和老窖，基本都是五年以上，大家果断选了茅台。
一般大家带茅台都会说，这酒我放了XX年，作为客户在存放的过程中很有参与感。
茅台当年的开瓶率可能不高，但从最后酒局上的消费选择上，可能并不需要太担心。/...

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回复@吴所住: 恒隆集团没进港股通，今天留着的钱加了福寿园，目前仓位和国贸、茅台接近。mark//@吴所住:回复@吴所住:福寿园的布局和生意特征有像恒隆
1. 上海半壁江山，其他异地扩张的生意都小一个量级
2. 在A地成功的生意不保证B地成功
3. 先手优势-和当地富裕群体先建立连接是重要的...

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回复@吴所住: 福寿园的布局和生意特征有像恒隆
1. 上海半壁江山，其他异地扩张的生意都小一个量级
2. 在A地成功的生意不保证B地成功
3. 先手优势-和当地富裕群体先建立连接是重要的
4. 生意都很慢，买地慢，建项目慢，提升慢
5. 两者的投资容错度都是比较高的，搞错几个项目不...

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近期去了上海青浦园、合肥大蜀山、延安洪福墓园。
1. 墓园位置都不错，距离市区距离适当，闹中取静，有公园的特质。
2. 是个改善起来很慢的生意，但如改善完毕是很稀缺的资产，公司的经营风格应该也是“慢”，并不是雷厉风行大干快上的类型（我害怕大干快上的不动产玩家）。以延安洪福为例...

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回复@吴所住: 感觉没机会往下一档买了呀。
去了茅台、五粮液和沪州老窖博物馆。
1. 博物馆的记录水平和茅台还是差一个档次，茅台看了了四五小时，五粮液半小时，泸州老窖1-2小时。茅台对自己的历史还是相当重视的，五粮液对待自己的历史尤其水，老窖还行。
2.五粮液和泸州老窖博物馆可...

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回复@jiancai: 很务实的观点。
只要还在投资，拉长周期看投资就一定会有出错的时候，因此芒格说避免致败投资远比寻找致胜投资重要。
所以我应该关注的不是投资100%正确的公司，而是投资失误时也不致败的公司。//@jiancai:回复@坪山城主:你说的很对，每个人接收的信息都是一个茧房，我也不...

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回复@jiancai: jiancai兄这条评论真是值得收藏，和实际经验非常接近。//@jiancai:回复@王代新:赌徒一般在末期，赌输的时候，借钱速度最快，能接受的利率最高，能接受的期限最短，愿意抵押所有可抵押的东西。

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网友可能更喜欢原神或觉得原神美工更好，但最终大概率是王者荣耀更“长青”。

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回复@吴所住: 再一个心得：什么是茅台社会库存多到让人担心的时候？应该是送礼、酒局开始有点拿不出手的时候。
现在拿茅台送送亲戚朋友，应该仍然蛮受欢迎的。//@吴所住:回复@吴所住:又有一些小心得：
1. 茅台的市占率应该在 1% 这个量级，开瓶率是 30% 还是 70% 在这个市占率上不太重要，...

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值得一看，只是市盈率高于茅台我觉得还是有问题

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回复@吴所住: 再买一点，目前茅台是仅次于腾讯和中国国贸恩第三仓位。如果我的嘴还能开光，剩下的在1250-1050-850加仓//@吴所住:回复@吴所住:第一次买入茅台，这两天没看股价，原来已经掉过1450了

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回复@阿董大侠: 应该是 1986 年，讨论了折旧与摊销的差别，如何正确看待一家企业的现金流等。“对于一些特定的房地产方面的公用事业，或其他初期支出巨大、而后期支出很小的企业，现金流这个词类似于一个简称。比如一个仅仅拥有一座桥梁为资产的公司，或拥有一个寿命极长的天然气田的公司，都属于...

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回复@吴所住: 第一次买入茅台，这两天没看股价，原来已经掉过1450了//@吴所住:回复@吴所住:假如我的嘴还能再开次光的话：茅台近期到1450时买入第一笔。

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我后来理解巴菲特说的ROE的E，可能更准确的不是净资产，而是为了增加或维持收益需追加的资本。
一般来说ROE高的公司，为了提升或维持收益需要追加的资本都会比较低。当然这并不是绝对正确的，需要具体案例具体分析。
比如顶级的不动产、水电设施和铁路等，在一次性大幅投入后，为提升或维...

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又有一些小心得： 1. 茅台的市占率应该在 1% 这个量级，开瓶率是 30% 还是 70% 在这个市占率上不太重要，人口减少与年轻人喝白酒比率高不高也不那么重要。 2. 茅台在高端商务场景上的独特性，国际化的前景与国运有关。 3. 未来不管什么产业发展了赚钱了，都有茅台的一部分。

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假如我的嘴还能再开次光的话：茅台近期到1450时买入第一笔。

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回复@king的碎片集: 大佬这判断太神了//@king的碎片集:回复@king的碎片集:只要茅台不提高出厂价，出厂价和终端零售价还有巨大的价格差，茅台的销量接下来几年就没有问题，因为套利盘还会增大，套利盘真正的负反馈出现还有几年，可能会在2023年前后。$贵州茅台(SH600519)$

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总人口减少真是一个极大的影响因素。用历史趋势做研究而不考虑一点，非常容易产生误判。

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$恒隆地产(00101)$ 买不到集团，忍不住从床底扣了点硬币买了一点地产。好想买集团，能不能进港股通啊