大城兄的认知深度值得学习。当人们看到巴西的政经风险犹豫时，可以在安全边际保护下下注；当许多人对政经风险忽视时，大城兄又能及时清醒止盈为先（安全边际不够了）。
还是要时刻提醒自己，当有疑问，认知深度（或下一层，下二层深度）不够时，还是先关注而不是下注，慢慢学习和观察。
对...
RZ95
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他的全部讨论
$中国海洋石油(00883)$ 学习贴：“海葵一号”圆筒型FPSO如何运输，来自央视报道
网页链接{[第一时间]“海葵一号”成功装船 山东青岛：亚洲首艘圆筒型“海上油气加工厂”成功装船 (cctv.com)}
第一次看到如集装箱卡车头的轮船...
回复@RZ95: 记录一下：2024年5月9日，港股在18538点收盘，港股账户的累计收益超过100%了。
三年又三个月，价值投资小白的小学毕业时点到了,要进入中学初中阶段学习了!
曾经第一年开始就有一年三倍股,但三年一倍的获得并不容易.
今天的学习和感悟贴,与小学阶段的价投们共勉!
"...
学习贴，我在用通义千问来拓展一下：
查理·芒格，作为伯克希尔·哈撒韦公司副董事长及沃伦·巴菲特的长期合作伙伴，以其在投资和生活原则上的智慧著称。他曾经说过：“成功不一定需要你有多聪明，关键是要有耐心和自律。”这句话揭示了无论是在投资还是生活其他方面取得成功的一个基本真理。<...
投资是认知的实操，并不断进化后带来，下一层的认知和实操，周而复始，时间价值--复利！。
学习贴---来自通义千问：
从“know”（知道）到“internalize”（内化）是一个认识过程的深化阶段。"Know"指的是获取信息、了解事实或概念的初级阶段，而"internalize"则意味着将...
今天上午我的港股账户的累计收益到过100%了（股指在18600点附近），回想自己3年又3个月的全职投资，值得记录一下！（尽管下午收益下来一些，可能变成99.x%。）
今天还是很有意思的日子！下午看华尔街见闻时，又看到兴证张亿东的文章了。网页链接{张忆东：中...
不知海油加拿大的油砂中期（5年）产量目标是多少？桶油净现金流回收Netback值是多少？
下面是通义千问对Netback的解答，分享给有需要的------
"桶油净现金流回收"（Netback）是石油和天然气行业内常用的一个经济指标，用于衡量每桶（或每桶当量）油气产品销售后，扣除所有直接生产...
@管我财 有条件当面问一下$联邦制药(03933)$ 的管理层有关公司最新的6APA和青霉素G钾工业盐的产能。
按照公司资料：2023A两者合计20500吨，而公司2021A的产能是18000吨6APA和8400吨青霉素G钾工业盐，两者合计26400吨，相当于供给侧减少了5900吨。（应该是转移到兽药的原料药和中间体生产了）。...
现在的逻辑与2年前比较有很大的不同：
1）煤炭的产能在有序小幅增长，这三年煤炭的CAPEX并不低（次新高了），尽管有些产能作为储备产能。（还有区域煤炭储备中心）
2）电煤从完全市场化变成半市场化（长协和合约登记），煤电从全计划变成半市场化。
3）煤炭行业2021--2023年可以算暴利...
“再来是企业的低成本产能，有的企业可以跨周期，有的企业在周期向下中消失，这个也很简明；”
------最近在持续实操（左侧买入）目前处在逆境行业中的标的，希望自己能培养出对相关行业“沙漠之花”的分析、辨别和实操能力。
尽管对该行业和其商业的周期判断还是无法有把握，不知是3年，7...
$联邦制药(03933)$ 学习贴： 年产5000吨尼龙(PA1212PA1010)的投资逻辑（新材料，烯烃类原料的生物发酵，新赛道）
尼龙PA12与PA10的用途
尼龙PA12 (聚十二内酰胺):
用途: PA12因其良好的韧性和耐化学品性，常用于制造燃油和制动液管路、气动软管、电缆护套、高性能运动鞋部件、以及一些...
$联邦制药(03933)$ 学习贴 年产200吨麝香T的投资逻辑（医美：化妆品的关键原料和非动物来源成分）
麝香T的用途
麝香T是一种人造香料，具有以下用途：
香料工业：因其具有强烈的麝香香气，持久且带有一定油脂气息，被广泛用于调和香料中，能赋予产品高雅、温和、深沉而生动的香气，同时...
$联邦制药(03933)$ 学习贴：年产100吨腺苷蛋氨酸的投资逻辑（医疗和保健品）
腺苷蛋氨酸的用途
腺苷蛋氨酸（Ademetionine，也称作SAMe或S-腺苷甲硫氨酸）是一种重要的生物分子，具有多种生理功能和医疗用途，主要包括：
肝脏保护与治疗：腺苷蛋氨酸主要用于防治肝内胆汁淤积，帮助维持...
$联邦制药(03933)$ 100吨麦角硫因的投资逻辑--医美、生物医药和保建（实际上又是在最大化利用已有：精细化工、中间体和原料药的环保产能和许可证）
麦角硫因的用途
麦角硫因（Ergothioneine, ET）是一种天然的抗氧化剂，因其独特的生物活性，在多个领域展现出广泛的应用潜力，主要用途包括...
$联邦制药(03933)$ 的学习贴：500吨对羟基苯甘氨酸的投资逻辑
D-对羟基苯甘氨酸（D-HPG）是一种重要的医药中间体，主要用于合成β-内酰胺类半合成广谱抗生素，如青霉素类、头孢菌素类药物。这些药物包括但不限于羟氨苄青霉素（即阿莫西林）、头孢羟氨苄、头孢哌酮等。因此，D-对羟基苯甘氨酸在...
回复@RZ95: 投资需要不断的下一层思维：
***分析大原则：“谁提供，谁获益”，“谁受益，谁承担”
华能的一季度的上网平均电价比2023A整年的平均值低9厘5：试着拆解一下：
1）火电的弹性没有大家预计的大：煤价跌，电价跌，但获利上升仅1分2（全年预计）
2）风光电的均价跌但没有...
回复@大草驴: 我对华能研究不多，我的大致判断逻辑是：(更新过）
1）2023A：华能全年平均上网电价（不含税）为0.45021元，煤电燃料成本是：0.32643元
2）2024Q1：华能全季平均上网电价（不含税）为0.44068元，燃料成本2024E全年平均降6% (vs 华润电力预计的降3%--5%）是：0.30684元
3...
回复@山行: 刚刚问了华能的IR一季度上网结算电价：回答是包含了容量电价，辅助服务收益（或支出）等，那么华能一季度的上网平均电价比2023A整年的平均值低9厘5，大致推测煤电部分也要低9厘了。
投资还是要不断证实或证伪，或者要有安全边际！
另外过剩产能的火电（新能源）加工业，还是有...
长效降糖药：超长链二元酸（DC18）已用于诺和诺德长效降糖药司美格鲁肽（诺和泰）。根据Chemicalbook，通过结构修饰把肽链第 26 位的赖氨酸位置连接上 18 碳脂肪二酸侧链，与利拉鲁肽相比增长的碳链对白蛋白的亲和力增强 5~6 倍，与白蛋白结合，增大了分子量从而避免快速被肾脏清除并防止代谢性降...