@管我财 有条件当面问一下$联邦制药(03933)$ 的管理层有关公司最新的6APA和青霉素G钾工业盐的产能。
按照公司资料：2023A两者合计20500吨，而公司2021A的产能是18000吨6APA和8400吨青霉素G钾工业盐，两者合计26400吨，相当于供给侧减少了5900吨。（应该是转移到兽药的原料药和中间体生产了）。...
RZ95
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他的全部讨论
现在的逻辑与2年前比较有很大的不同：
1）煤炭的产能在有序小幅增长，这三年煤炭的CAPEX并不低（次新高了），尽管有些产能作为储备产能。（还有区域煤炭储备中心）
2）电煤从完全市场化变成半市场化（长协和合约登记），煤电从全计划变成半市场化。
3）煤炭行业2021--2023年可以算暴利...
“再来是企业的低成本产能，有的企业可以跨周期，有的企业在周期向下中消失，这个也很简明；”
------最近在持续实操（左侧买入）目前处在逆境行业中的标的，希望自己能培养出对相关行业“沙漠之花”的分析、辨别和实操能力。
尽管对该行业和其商业的周期判断还是无法有把握，不知是3年，7...
$联邦制药(03933)$ 学习贴： 年产5000吨尼龙(PA1212PA1010)的投资逻辑（新材料，烯烃类原料的生物发酵，新赛道）
尼龙PA12与PA10的用途
尼龙PA12 (聚十二内酰胺):
用途: PA12因其良好的韧性和耐化学品性，常用于制造燃油和制动液管路、气动软管、电缆护套、高性能运动鞋部件、以及一些...
$联邦制药(03933)$ 学习贴 年产200吨麝香T的投资逻辑（医美：化妆品的关键原料和非动物来源成分）
麝香T的用途
麝香T是一种人造香料，具有以下用途：
香料工业：因其具有强烈的麝香香气，持久且带有一定油脂气息，被广泛用于调和香料中，能赋予产品高雅、温和、深沉而生动的香气，同时...
$联邦制药(03933)$ 学习贴：年产100吨腺苷蛋氨酸的投资逻辑（医疗和保健品）
腺苷蛋氨酸的用途
腺苷蛋氨酸（Ademetionine，也称作SAMe或S-腺苷甲硫氨酸）是一种重要的生物分子，具有多种生理功能和医疗用途，主要包括：
肝脏保护与治疗：腺苷蛋氨酸主要用于防治肝内胆汁淤积，帮助维持...
$联邦制药(03933)$ 100吨麦角硫因的投资逻辑--医美、生物医药和保建（实际上又是在最大化利用已有：精细化工、中间体和原料药的环保产能和许可证）
麦角硫因的用途
麦角硫因（Ergothioneine, ET）是一种天然的抗氧化剂，因其独特的生物活性，在多个领域展现出广泛的应用潜力，主要用途包括...
$联邦制药(03933)$ 的学习贴：500吨对羟基苯甘氨酸的投资逻辑
D-对羟基苯甘氨酸（D-HPG）是一种重要的医药中间体，主要用于合成β-内酰胺类半合成广谱抗生素，如青霉素类、头孢菌素类药物。这些药物包括但不限于羟氨苄青霉素（即阿莫西林）、头孢羟氨苄、头孢哌酮等。因此，D-对羟基苯甘氨酸在...
回复@RZ95: 投资需要不断的下一层思维：
***分析大原则：“谁提供，谁获益”，“谁受益，谁承担”
华能的一季度的上网平均电价比2023A整年的平均值低9厘5：试着拆解一下：
1）火电的弹性没有大家预计的大：煤价跌，电价跌，但获利上升仅1分2（全年预计）
2）风光电的均价跌但没有...
回复@大草驴: 我对华能研究不多，我的大致判断逻辑是：(更新过）
1）2023A：华能全年平均上网电价（不含税）为0.45021元，煤电燃料成本是：0.32643元
2）2024Q1：华能全季平均上网电价（不含税）为0.44068元，燃料成本2024E全年平均降6% (vs 华润电力预计的降3%--5%）是：0.30684元
3...
回复@山行: 刚刚问了华能的IR一季度上网结算电价：回答是包含了容量电价，辅助服务收益（或支出）等，那么华能一季度的上网平均电价比2023A整年的平均值低9厘5，大致推测煤电部分也要低9厘了。
投资还是要不断证实或证伪，或者要有安全边际！
另外过剩产能的火电（新能源）加工业，还是有...
长效降糖药：超长链二元酸（DC18）已用于诺和诺德长效降糖药司美格鲁肽（诺和泰）。根据Chemicalbook，通过结构修饰把肽链第 26 位的赖氨酸位置连接上 18 碳脂肪二酸侧链，与利拉鲁肽相比增长的碳链对白蛋白的亲和力增强 5~6 倍，与白蛋白结合，增大了分子量从而避免快速被肾脏清除并防止代谢性降...
长链二元酸合成的降血糖药相比传统降血糖药具有以下优势：
长效性：长链二元酸合成的降血糖药，如索马鲁肽和司美格鲁肽，是长效药物。这意味着患者每周只需注射一次，就能维持血糖稳定，这对于提高患者的生活质量具有重要意义610。
多效合一：除了降血糖作用外，这些药物还被发现对心血管...
D-对羟基苯甘氨酸主要用于生产阿莫西林、头孢哌酮、头孢羟氨苄及头孢丙烯等原料药。
利用联邦制药在生物发酵的技术能力和产能、成本优势肯定是一大考虑。
但长链二元酸的下游应用太多，不知是否只聚焦于医药，保建美容？ 查看图片
回复@OilGas: 请教一下，中海油目前的PV-10的评估的含金量（vs含水量）如何？或者其评估者的Credit如何？和XOM，CVX等的是一个SEC标准吗？
如与XOM的标准一致，从投资角度看中海油还是有一些安全边际的。//@OilGas:回复@还是简单好:中国所说的储量，大多指的资源量，可能也包括没有被钻头证实...
正好在学习PV-10的知识：
PV-10 方法遵循传统 DCF 估值思路，需要根据 SEC 油气储量准则要求 评估出公司未来现金流量，再使用规定的 10%贴现率贴现得到公司的标 准化度量估值，即 PV-10 结果。具体来说，需要按照要求使用几个以下 指标： 1) 未来现金收入：采用报告日之前的 12 个月的首日平均...
“躺平”是客气的说法，“等”是价投的必修课和大能耐！
来之Kimi：
在股市投资领域，“沙漠之花”这个概念源自著名投资者彼得·林奇的投资理念。这个比喻用来形容那些在不被看好或被市场忽视的行业中表现出色的公司。这些公司往往能在困难的环境中茁壮成长，最终绽放光彩，为投资者带来意想不到的丰厚回报。以下是对股市中的“沙漠之花”企业的定义...
1）油砂：观察中海油与加拿大油自然資源的成本对比 2）陆上非常规气：观察中海油和中石油的成本对比 如中海油能胜出，那么中海油的内在价值就再上一层楼了。