远行者

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安全边际下的成长价值投资,顺势而为,做时间的朋友。

远行者回复的提问

除了asm, 您有没有其它推荐的还在谷底的股票,谢谢? 查看全文

他的全部讨论
成长价值投资逻辑

一、科学与艺术 股票投资既是科学,也是艺术。 股票投资的科学性来自公司内含价值的持续增长。 股票投资的艺术性来自公司经营和估值影响因素的多样性和随机性。随机性带来投资行为的结果反馈呈现出滞后性、偏离性和模糊性,这就是艺术性的根源。 但是,艺术性脱离不了科学性的主线。 因此,股票投...查看全文

天下武功,唯快不破。高成长最难被证伪。只有大赛道才能实现高成长,那么只需要影子能给一个问题:壁垒。这个将决定一家公司能够走多远、长多大。$蔚来(NIO)$ $华米科技(HMI)$ $跟谁学(GSX)$查看全文

再好的行业和标的,估值没有安全边际也不是好机会。二级和PE都是同理。$思摩尔国际(06969)$//@远行者:回复@Andy31:远高于合理成长的高估值就像绷得过紧的皮筋,随时都可能缩回来,形成反向的反身性,和之前的大涨一样酸爽。查看全文

回复@Andy31: 远高于合理成长的高估值就像绷得过紧的皮筋,随时都可能缩回来,形成反向的反身性,和之前的大涨一样酸爽。//@Andy31:回复@远行者:业绩还没出。就双杀了吗查看全文

$春立医疗(01858)$ 天长地久有时尽,此恨绵绵无绝期。从双击到双杀,这就是成长与估值的交互游戏。成长是行业、是公司基本面,估值是预期、是情绪。把握周期,看见成长,保本至上,才能抓住优质投资机会。原则,是投资最容易动摇的事。 $凯利泰(SZ300326)$ $爱康医疗(01789)$查看全文

再好的标的,估值没有安全边际,也就是估值系数小于1的时候,性价比下降、波动性上升。市场永远是有效的,公司是什么状态,股价就会体现出什么状态。短时间可能背离,长时间会回归。$思摩尔国际(06969)$查看全文

滚雪球几年了,结识了很多高水平且诚意满满的球友,有真知灼见,也有脑洞大开,收获匪浅。今天迎来第5000名,而且名字很达观的球友:“开心就好文浩”!确实,不管生活、工作还是投资,开心就好! @开心就好文浩 [干杯][满仓][梭哈]查看全文

这个水平的收入增速和现金流增速,基本上被证伪了。 $优刻得(SH688158)$查看全文

$思摩尔国际(06969)$ 今天回看过去一年的医药CRO行业的药明、凯莱英、美迪西、维亚、泰格,都属于被高成长业绩证明的高景气赛道,而且呈现出明显的群体性特征(群体性特征越明显,越证明行业的高景气)。还有就是物业管理行业和医疗骨科行业。所以这三个行业都出现了成批的牛股,药明、碧桂园服务...查看全文

思摩尔进入股价驱动第三阶段:反身性阶段。这是泡沫阶段,估值要提高到都觉得很贵为止,量化看可能要PEG到2,但这个就很模糊了,什么时候卖和仓位控制取决于每个人的个性化了。 $思摩尔国际(06969)$//@远行者:回复@远行者:从思摩尔国际再看戴维斯双击。 戴维斯双击是由公司业绩成长带动估值提升带...查看全文

A股港股洗泡沫过程开始了,好事!机会又会跌出来,优质机会才会更加脱颖而出。查看全文

港股的美团是科技人气股,如果就此下跌,杀伤力不容小觑。$美团点评-W(03690)$查看全文

从思摩尔国际再看戴维斯双击。 戴维斯双击是由公司业绩成长带动估值提升带来的股价上涨。因此,业绩成长和估值提升是两个核心要素。其中估值提升又存在客观的业绩成长驱动和主观的市场追捧驱动两个层面,前者的衡量可以用PEG思维,后者就是索罗斯说的反身性,前者是理性的,后者是泡沫。但一笔好的...查看全文

$思摩尔国际(06969)$ 思摩尔的强势来自于好赛道下看得见且难以证伪的高成长,这就是牛股最核心的基因。股价可以潜伏,但业绩的爆发很难潜伏。前者是一米栏,后者是七米栏。所以,投资中选择的重要性远高于努力地判断。猎豹每次捕猎,都不是在预测什么时候会有斑马群跑过,而是在已经跑过来的斑马...查看全文

慢即是快。查看全文

我们追求的自由,不正是选择的自由吗?查看全文

冯柳的弱者体系,其实不是真正的弱者,而是知进退的智者,本质上是顺势而为。投资最重要的是选择,而不是努力和判断。很多投资者每天在努力地做着判断,徒劳无功,不如接受这个世界的变化,顺从大势,做好自己的选择,包括方向的选择、标的的选择、估值的选择等等等等。查看全文

这两天热议的云蒙对银行的投资,结合成长价值投资逻辑,问题已经很清楚了。大家对银行的判断是基于价值的判断,是从实业的角度、控股股东或权益法股东的角度判断。从这个角度看,银行当然是世界上首屈一指的好生意,尤其是管理优秀的头部银行,像招行。但是,二级市场股票投资赚的是价差,而不是直...查看全文

回复@愚钝博士: 如果已经知道茅台是最优质、最确定的白酒龙头,为什么还要去买其他白酒股呢?如果茅台开始下跌,其他白酒股上涨的概率又有多高呢?龙头是行业最好的风向标,也是最优质的机会,这就是买龙头的意义所在。//@愚钝博士:回复@远行者:确实不如思摩尔能爆发,但是估值也便宜,未必没有配...查看全文

不管如何,买入后如果出现20-30%的大幅回撤,一定是在什么地方犯了错误,包括对宏观趋势风险的把握、个股质地的把握、估值的判断等等,都需要深刻反思。至于结合自身资金情况接受什么带来的波动、回避什么带来的波动,就是个性化的事情了。不把波动的事情解决好,你可能等不到股价回来的那一天。//...查看全文

从官网看,思摩尔明确定位雾化,其中的HNB不是主攻方向,单吃电子烟、大麻、医用就够了。HNB方向很可能出不来雾化领域思摩尔这样的标的了,因为核心技术和利润大头依然被烟草巨头把持,PM的IQOS就是最好的例子,找产业链其他机会不如看PM和MO的转型能否带来二次成长。 $思摩尔国际(06969)$ $菲利普...查看全文

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