远行者

远行者

至繁至简,至极至空。顺势而为,因时而变。原则、信仰、识大势、知进退。

远行者回复的提问

对大宗商品有啥看法吗。。

他的全部讨论

成长价值投资思维架构

一、成长价值投资的底层框架
在货币经济体系下,现金流是经济社会的根本和内在驱动。
自由现金流是支撑内在价值的唯一要素。
投资盈利的过程,就是买卖差价,而自由现金流折现方法很好地通过自由现金流、利率和时间三者的关系,揭示出了价格变动的核心要素。
现金流是微观,是基本...

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我们这一代,终于开始陆陆续续做到了理性而温情的父母,也是时代之幸。

【长文短写202412】

如果一句话总结二级市场投资的逻辑,就是在高胜率的公司身上,等待和寻找高赔率的机会。
如果一句话总结一级市场投资的逻辑,就是在高赔率的趋势里,寻找高胜率的机会。

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一将功成万骨枯。

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除了单价,带上成本、带上量,才是世界真实的状态。

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回复@freelysun: 贵不贵的背后其实是正确的估值方法。传统上看PE,但科技公司由于非现金的股权激励,导致报表利润显现亏损,因此更准确地评估科技类公司,包括很多美股,用经营现金流代替利润,更为真实和精准。//@freelysun:回复@远行者:为啥看起来这么贵?

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优秀公司的价值增长就如那句古诗:“随风潜入夜,润物细无声”,股价也随之拾级而上,持续新高。$微软(MSFT)$ $应用材料公司(AMAT)$ $Salesforce(CRM)$

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$Salesforce(CRM)$ 有些公司耐心深耕,业绩也是随风潜入夜,股价也会逐级攀升。

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$应用材料公司(AMAT)$ 围绕一个长期行业“卖铲子”,也能培育出优秀巨型公司。专注才能专业,专业才有壁垒,壁垒才能创造价值。

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$谷歌A(GOOGL)$ 优秀公司总会带来意料之中的惊喜。$微软(MSFT)$ $Salesforce(CRM)$

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用家没钱没意愿,厂家没壁垒没特色。

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$Unity(U)$ 壁垒还是不够强,流量还是不够大。

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投资的最高境界就是等待。等待最好的公司,等待一次又一次的新时代,等待市场波动带来的便宜时刻,以及买入后等待优秀公司慢慢长大,越长越大。
$微软(MSFT)$ $谷歌A(GOOGL)$ $Salesforce(CRM)$

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$Adobe(ADBE)$ 上个四季报的OCF已经显现颓势,大幅下降,这季一季报继续明显下行,估值确实要打个折扣了。

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这个会的,但也不至于暴跌,不过价格或紧缺会不复存在。同时随着AI竞争格局的清晰,对量爆发式的需求也会下降。随之而来的,将是大模型、数据、场景兼备的平台公司继续跑出来,也就是现在的一众SAAS平台。$微软(MSFT)$ $Salesforce(CRM)$ $谷歌A(GOOGL)$

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回复@肥_牛: 这就是产业链分析的价值之一//@肥_牛:回复@肥_牛:新能源最强电驱技术,一夜间易主了。
而且没想到,新王者是:华为——
华为DriveONE,最高转速25000rpm,上车智界S7,零百加速3.3s。刷新电机最新纪录。
华为ICT强大,车机好,智能驾驶遥遥领先这些都没啥奇怪的。
但...

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$甲骨文(ORCL)$ 三季度OCF加速了。

【长文短写202411】

一笔完美的投资,是兼具高胜率和高赔率的。但在先后顺序上,如果资金追求安全,最好在高胜率基础上等待周期带来的高赔率,比如N年前的英伟达;如果追求高收益,则需要在高赔率的基础上匹配高胜率。不管如何,高胜率上赔率过低,投资将沦为平庸...

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一笔完美的投资,是兼具高胜率和高赔率的。但在先后顺序上,如果资金追求安全,最好在高胜率基础上等待周期带来的高赔率,比如N年前的英伟达;如果追求高收益,则需要在高赔率的基础上匹配高胜率。不管如何,高胜率上赔率过低,投资将沦为平庸;高赔率上胜率过低,投资将沦为赌博。优秀的投资猎手...

【长文短写202410】

股票市场,是资产驱动投资,而非投资驱动资产。
但很多人喜欢通过观察资金动向来识别投资机会,完全是本末倒置。
资金动向可以是投资的提示,但不该成为投资的理由。
最简单的道理,却是最容易迷失的。
以我为主、独立思考是投资的基本要求。

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人在绝望的时候,最后一击的目标往往是最强的对手。