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作者：你赚得多
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最近，受到整个房地产股票下跌的影响，不知不觉中，A股房企“招保万金”中的“金地集团”，股价创出自2015年以来的新低。
根据新浪财经的“不复权”股价显示，2015年-2022年的8年时间内，最低价是2022年的7.57元。
以2023年5月30日的收盘价7.35元计算，目前的股价比2022年最低价还低。
股价创新低，究竟是“机会”还是“陷阱”。我认为首先要看经营，我最看重的是归母净利润。
2022年归母净利润是61亿。
到了2023年第一季度，归母净利润是5亿，比2022年同期下跌19%。
假如要保持2022年61亿利润，需要后面三个季度完成利润56亿，这个有把握吗？感觉目前整个行业都面临“增收不增利”的困境，金地集团要突破“困难重重”。
其次要看分红。
2022年报显示：2020年和2021年度，分红占公司当年实现净利润的30%以上，到了2022年，分红下降到10%以上。这个分红的减少，究竟是“一次性”，还是“特例”？再看《金地（集团）股份有限公司未来三年（2023-2025 年）股东回报规划》，明确表明2023-2025年分红占公司当年实现净利润的10%以上。这样看，分红率的减少不单是2022年，2023年到2025年也可能会减少。
结合当前7.35元的股价，动态市盈率16.34，PE估值并不低；而股息率仅有1.85%，怎么说也不具备吸引力。
如果要问我是否值得买入，我的标准是：归母净利润要有明显改善 ，同时股息率要达到5%。当然这样苛刻的标准有可能令我错过这样好的发财机会。没有关系，市场的机会还是有的，既然这样好的发财机会，我还是留给市场上其他投资者吧。
有关本人对“金地集团”的跟踪，也可以参考链接：
补充说明：
1、以上观点难免有所错漏，请各位切勿对号入座，更不要作出任何投资决定！如有违反，风险自担。
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$招商蛇口（SZ 001979）$、，$金地集团（SH 60383）$、$万科A（SZ 000002）$、$保利发展（SH 600048）、$华润置地（HK 01109）$。