你赚得多

过去五年，中国海外发展 PK 招商蛇口 谁运营水平更高？

作者： “你赚得多”
继上期2022年7月1日发表《保利发展 PK 招商蛇口 谁运营水平更高？》后，本期继续追踪央企房企的运营，现整理出《过去五年，中国海外发展 PK 招商蛇口 谁运营水平更高？》（以下中国海外发展简称中国海外）。
招商局集团旗下的招商蛇口，是国内主要的开发商（2021年按...

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回复@baby鲨: 不要把房企的套期保值想得这么多，经营好就是好，经营不好就是不好，没有太多理由。//@baby鲨:回复@你赚得多:前期估计套期保值没有亏本

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回复@jinlele: 连股权激励的内部人都全军覆没，加上行业环境转差，外部股东想从他身上赚钱，可想而知其难度啊。//@jinlele:回复@天目兄:2019年招商蛇口001979在年度分红后，招商蛇口调整股票期权激励计划价格为17.62元。如今股价不到8元。

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回复@Santamonica: 收购的事也是公司在年报上这样写的，我只能理解仍然有收购的预期。至于财务费用是否已经见顶不好说，至少到目前为止，没有见到美国方面减息的动作。//@Santamonica:回复@你赚得多:收购的概率我估计小一点，估值太低了再去收购会恶性循环。财务费用去年算是走过了一个高息年份，...

谈谈“顺丰房托”的“喜与忧”

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房托在香港市场中占比并不大，而以国内为底层资产的房托更是稀缺，再加上以国内物流地产为底层这一条件，“顺丰房托”仿佛成为唯一的标的。
看其...

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回复@baby鲨: 保利我在等他的年报后会才出，中海预计在5月初也会出一篇有关他的文章。//@baby鲨:回复@你赚得多:请教下中海和保利对比如何

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回复@小小小发明家: 龙湖不好说，毕竟年年都没有计提减值。这样的优异表现已经“独立于其他所有房企”。或者他经营水平非常高，其他房企都表现不如他而不需要计提。或者他过于乐观预判自己的存货价值。两个总有一个是正确的。//@小小小发明家:回复@你赚得多:开发为主国央企中海、保利和招蛇，土储...

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回复@即将涨板: 让我们耐心等待2024年报的时候再回顾吧。//@即将涨板:回复@你赚得多:都是靠对比。招商蛇口20、21年拿地少，但这几年年年计提减值损失可不少。再看看保利、万科，20、21年高价地拿了一堆，这几年计提减值损失却几乎没有，说明啥？大概率的情况是，保利万科的存货相比招商蛇口的存货...

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回复@liulin60: 开发贷利息不放在财务费用，请教兄台有什么高见，又放在哪个地方呢？财务费用跟利息下降没有关系，按你说法就是可以忽视利率水平，随意扩张？现在见到招商蛇口的财务费用在下降，按你判断，究竟他是在扩张还是在收缩？不过看这两年的销售额排名，招商蛇口是在向前靠啊。//@liulin60...

赞誉声中的“招商蛇口”仍显“隐忧”？

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A股房企“招保万金”，除保利没有公布2023年报外，其他三家都已经公布。
如果按扣非归母净利润计算，万科比去年同期下跌51%。
金地集团比去...

2023年“公募基金”的表现值得投资人2024年买入吗？

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随着公募基金2023年报披露完毕，大家对其业绩终于可以“一睹芳容”。可惜的是，继2022年，2023年公募基金继续亏损，根据“天相投顾”统计，2023年公...

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兄台说的“净负债500亿，利率5%，25亿”，根据2023年报，流动负债中銀行貸款及其他借貸是4434百万元，非流动负债中銀行貸款及其他借貸是46259百万元，两者合计是50693百万元，与你说的净负债500亿符合。
同时根据2023年报披露：截至 2023 年 12 月 31 日止年度，平均有效借貸利率因平均息率上...

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回复@bigisland: 每股盈利计算，2023年是4.86港元，2022年是5.98港元，而分红2023年是2.05港元，2022年是2.28港元，分红率2023年是42%，2022年是38%。虽然分红比率是比2022年高，但长实从现金流看，有实力保持2022年的每股派息。其他港资如嘉里建设，在基础溢利下降22%的情况下，仍选择股息不变。...

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哈哈，你过于理想化了，管理层说的只能参考，切勿自己误入其中。静待一季报验证吧。

猜对了“长实集团”的盈利，却猜错了他的分红

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“长实集团”由于末期分红减少，受到市场的热烈关注，公布该消息的当天市值一天暴跌140亿元，
这样夸张的跌幅发生在“长实集团”身上，实属“非...

“万科”这些信号值得你留意

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“万科”最近受到烟台合作方实名举报，牵起了“轩然大波”。由于相关指控尚待政府部门核实，本人就暂不发表议论，但买了“万科”股票的投资者，这些...

向“恒隆集团”提点个人意见

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“恒隆集团”是一间专注开发国内奢侈品商场的港资房企，过往在“陈启宗”先生的领导下，经营稳健。可惜的是，“陈启宗”先生已宣布股东大会后卸任。<...

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回复@唐上可三戒: 物业股由于股息率低，与母公司关联大。现在母公司不少出问题，导致业绩直接变脸。招商积余的股息率实在太低，自己连研究的兴趣都没有。
不过每个人研究的长处不同，我的情况不一定适合你。//@唐上可三戒:回复@你赚得多:对了，有个问题想请教你，物业股招商积余怎么看？我10.3...

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回复@栽种三片摇钱树林: 行业的榜样在前，看管理层能否吸取别人的优点改进了。//@栽种三片摇钱树林:回复@你赚得多:说的很好，股东收入下降，管理人员收入上涨，这不合理啊！

“兴业银行”高管收入与银行业绩挂钩吗？

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“兴业银行”最新公布的2023年报，表现固然令人失望。本人先不加入讨论，只是从年报中看“兴业银行”高管收入与银行业绩是否挂钩。
如果说体现银...

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回复@唐上可三戒: 招蛇，看看一季报和中报再说吧。//@唐上可三戒:回复@你赚得多:保利前几年高价买地大跃进，撑坏了肚子，今年明年估计净利润大降甚至亏损，没有几年恢复不了元气，如果万科暴雷后上面来个侧供给改革还有一线生机，如果没有，救活了也无法掌牛了！股价走势也证明了这一点！招商蛇口...