一个产能严重过剩、有息负债2000多亿怪胎;还有它的董事长,说是什么最有战略思维的央企负责人,写过什么书来着,还到处演讲!呵呵,我呸!把企业搞成这熊样,没有国企的招牌破产得有几百回吧!我真搞不懂怎么这么多人吹呢?难道真的没有更好的选择了吗?
一个产能严重过剩、有息负债2000多亿怪胎;还有它的董事长,说是什么最有战略思维的央企负责人,写过什么书来着,还到处演讲!呵呵,我呸!把企业搞成这熊样,没有国企的招牌破产得有几百回吧!我真搞不懂怎么这么多人吹呢?难道真的没有更好的选择了吗?
宋志平在中国建材集团里干了一辈子。也能被你这么黑,对国企深深的误解不要紧,但是对中国建材这种央企市营,改革最彻底,完全按市场化运作的公司也能这样张口就来的黑。
另外这两年国企管理大幅改善,效率大幅提升,派息大幅增加,这些大家都看不到吗?看不到市场变化,有可能就out 了!
一个产能严重过剩、有息负债2000多亿怪胎;还有它的董事长,说是什么最有战略思维的央企负责人,写过什么书来着,还到处演讲!呵呵,我呸!把企业搞成这熊样,没有国企的招牌破产得有几百回吧!我真搞不懂怎么这么多人吹呢?难道真的没有更好的选择了吗?
水电站也建设之后负债2000亿,但是建成之后的维护基本是不用开支的,自由现金流基本是比较固定的,可以测算的,毕竟水电长远来说肯定是跟着通胀的。
水泥就不一定了,价格浮动还是比较厉害的,前几年价格低谷,中国建材利润就没有了。毕竟现在中国的基建强度应该算是顶峰了,未来基建能不能继续保持这么大的强度,我觉得总体还是存疑的。
当然就和房地产一样,龙头在存量市场里去抢一些小厂的份额提升市占率也还是可以的。
3.5亿吨的销量,水泥提价60元,就能增加200亿的毛利润,那反过来说,要是水泥价格震荡跌个60元呢?那是不是意味着就要亏损了?
举个例子,就像火电一样,前几年都很乐观,结果这两年,电价萎靡而煤成本上升,火电站马上亏损了。
2016,2017汽车连续高增长,长安汽车利润百亿,可是只要行业稍微下滑一点,汽车价格再下滑一点,百亿年利润瞬间变成单季度20亿亏损。
这些年在行业的繁荣期,太乐观,吃了不少亏。
总之,$中国建材(03323)$ 估值是低残的,也不是单条腿走路,水泥行业供给侧改革也带来利好,但是也不能过分乐观。