勇麦

一生十投：一生只需要做对十笔投资

感悟与分享的起源
近年来会陆续有朋友问我关于投资的问题，我觉得投资是个系统的工程，一个好的投资系统需要：
好的投资理念
与自己理念相符的能力圈与个人认知
用来决策的优秀思维框架
具体的投资实操策略
可以把“投资当成消费”的良好的心态
可以用来长期投资的资...

我为什么不买冷门股了，而选择了买成长龙头

投资的三大要素
之前在投资分类的长视频中介绍股票投资的三大要素：
选股
择时
配置
今天，我们主要聊聊选股(买什么)的问题。
为什么不买冷门？
刚开始投资的时候，我也知道要买好的公司，可是总觉得好的公司太贵了，就企图用自认为’智慧‘的眼光去选股，每次选到鲜...

讨论

看了下我以前的投资笔记，记录了一个还蛮有意思的感悟和大家分享下：
警惕寻找冷门投资品种，或者剑走偏峰的路子，一是花费的精力不成比例，二是大多数时候都被埋了，尸骨无存。
不如重仓最优最牛的成长标的，赚周期的钱就足够了。
其他时间重心放在生活，该吃吃该喝喝，同时建立好现...

投资思维审视创业：为何创业失败是常态，而成功是惊喜

投资领域有一个核心的概念叫做“数学期望”（expectation value）。简单来说，这个概念帮助我们量化长期的预期收益。与此类似，创业也可以用这个概念来解析。
数学期望与投资：
在投资中，我们的目标是寻找那些具有正数学期望的机会。
赔率 ：潜在盈利的数值与潜在亏损数值的比例；

讨论

$欢聚(YY)$
最关心的月活部分，likee真香，bigo live慢了，hago基本要放弃了。
Likee月活环比增加1600万到1.2 亿，增速15.38%，代表着除印度市场外的增速，和去年Q4包括印度市场时候的月活环比增速15%基本一致，说明其他市场的增长势头仍旧高增长，也侧面推算出印度市场月活影响为7000万...

讨论

蔚来理想小鹏特斯拉再跌就要影响销量了，影响了销量就还得跌，这个逻辑铁吗

讨论

$石头科技(SH688169)$
1，19年报有提及自有品牌27.6亿，看之前券商数字前三季度小米品牌在3亿左右逐季降低，所以基本测算20年自有品牌在41-42亿，增长50%左右，这个数字如果考虑一季度疫情的影响，内在增速更接近三四季度的自有增速60%左右。
2,扣非增速小于净利增速，这中间需要结合年报...

讨论

$嘉诚国际(SH603535)$
卖30的吉宏$吉宏股份(SZ002803)$ 来补40的嘉诚，好了，现在你俩价格一样了，这里外里被伤的

讨论

$fuboTV(FUBO)$ 不愧是要做博彩生意的公司啊，股性先做个代言，免费的广告一样吸引大帮赌客来交易，最后反哺自己的体育博彩业务，财报漂亮了，赌客更多，良性循环……
反弹是会有的，不然光跌不涨赌客就走光了，赌场没生意就开不下去了，今天的波动已经降低到7%了，看样子还得稳几天磨一磨，后...

讨论

底部横盘不涨的时候要珍惜，因为已经在车上了，比起涨的时候追，看着资金效率低但摩擦成本也低。
涨的时候就不要折腾，拿住让它舞。
随手记录一下

讨论

$安徽合力(SH600761)$
看下来应该是Q3营收增长47%，毛利只增加了23.7%，毛利率同比下降3.2%，而没有合理解释的情况下，只能先跌为敬了。
因为杭叉的毛利基本持平，大伙都在促销，对比有点明显，要么是你产品需要降价更多，要么是你效率降低，导致对你的高速增长态势存疑，因为营收增速快...

恨自己看懂京东太晚

$京东(JD)$
京东的核心逻辑反而是顺丰做供应链的的核心逻辑。
高效的收派，中转，智能仓储，调配，运送带来的综合成本降低和效率提升,用技术优势提高供应链的效率，降低成本，减少交付时间，这样就能保证三点：
一，产品的价格优势;
二，用户收货快，物流体验好;
三，用户高...

讨论

典型的降维攻击，比你快比你好比你易用比你稳定的同时，还比你便宜。
这篇相当于从技术角度掰碎了讲Cloudflare其中一个产品的优势之处，可以作为我之前那篇Cloudflare分析的一个非常好的补充。

继续持有华东医药的逻辑

$华东医药(SZ000963)$
华东医院的业务要剥离来看
其实增长主要看医药制造，18年增速25%,19年增速26.73%，营收占比19年是30.65%,108亿，毛利率有着惊人的83.4%，而且毛利还在提升中，毫无悬念公司的净利率增长的来源在医药制造
如果把制造这块单独拎出来分析，会看的更清楚
公司整...

泰格医药

$泰格医药(SZ300347)$
Cro赛道绝对是好赛道，两条腿走路的布局挺好，国内的帮助做新药，国外的帮助引进来
积极搭建国外医疗产品通向中国，中国的创新产品走向世界的双向桥梁
我目前的忧虑点
1.人工成本上升的速度比营收增长快，虽然总体毛利19年是增加，但不利于长期的毛利净利

我投资Cloudflare 的逻辑

$Cloudflare(NET)$
我自己的项目一直用的cf的服务，域名解析，cdn加速都放在cf上，用户访问速度快，而且十分方便安全，而且随着时间的推移，加速和边缘计算上部署越来越多，对它的依赖越来越大
所以当我看到Cloudflare 的股票的时候，有一种电击的感觉，这特么不就是我一直找的股票嘛，产...