icetea375ml

5~6月的投资逻辑

4月终于过了，真是懵逼的一个月。
一是黄金、AI等主线逻辑发生很大变化。
二是风格转换特别快，基本一天一个题材，涨一天就跌。比渣男还渣。
我们说说5-6月份的主线逻辑变了啥？
首先，国9条、家电以旧换新、日本核污水、中东冲突升级、51旅游、低空等概念都不算主线，主线个人为...

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这两天见了用友软件、几个小软件公司和民营实业的CIO们，今天就聊聊23财报亏损10亿的用友。
先吐槽下A股的定价能力真是差，用友亏成这样，市值还有377亿.24年券商预计也就3亿利润，PE干到100x。收入增速17%。
相比宝信的31亿利润，28x PE，真的是贵多了。
把用友放到美股，市值估计直...

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看到老木匠讲日元是吸收美元超发的池子，类似国内的房地产。
我认为恰恰相反，日本一直是货币输出的主力。
日本的资金来源两个，一个是政府印的，二是做贸易赚回来的。
1.日本政府借的国债，11万亿美金，每年增加4000亿，主要花在社会福利、支付利息等方面。
一部分变成别国的贸易...

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今天大A的表现就像是发疯一样，我看了一圈也没弄明白咋回事。这个场景让我想起，这些年碰到资本发疯的时候。
前几年芯片热，一个细分赛道能出来三个创业公司，是同一个公司的副总、研发总监和副总监出来搞的的。有个公司的天使投资人还很得意说，其中一位的离职创业是他们促成的。
前两年...

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谈不上炸裂吧，国际航空应该是所有交通里唯一没回到19年水平的。 国内的票价低不是策略的问题，航司都是算法动态定价，很大概率还是需求不足。 航司很难低估，又不容易碰上催化。难心等嘛，又杠杆高容易碰到风险。

中年了，还是不要做职业股民~

看了依依然范德彪的长文，那种悲观和消极真的是透着屏幕都能感觉。
难得的是没有什么人调侃，大家可能有种兔死狐悲的感觉。
大家都给了很多建议，我从另一个角度给点，希望能有用。
身边中年离职的朋友不少，职业股民是必选之一，其实都是为了打破内在困境：...

新国九条肩负的任务是啥？

周五发布的重磅消息是新国九条公布，它的任务是啥？
换句话说就是股市应该解决啥问题？钱应该往哪流动？
这要回溯之前出过3次国九条。
第一次：1992年。改革开放，股市必须得搞，别管是不是资本主义的产物。在那个意识形态为主的年代，确定了股市对国家是有价值。
第二次：2004年...

港股IPO要雄起了

最近港股IPO消息多了起来。
一是互联网的尾巴，如货拉拉、滴答
二是氢能源，如重塑、捷氢
三是AI，地平线、纵目、英矽科技
四是茶饮，蜜雪、古茗、沪上
五是其他，跨境-傲基、多点-O2O、中企云链-供应链
20年港股 IPO金额全球第二，24年Q1已经跌到第十了。基本上外资基金...

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回复@守正勿奇: 偶也是这么想//@守正勿奇:回复@icetea375ml:调查不错

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回复@吃了一个Apple: 抄的哪啊？//@吃了一个Apple:回复@icetea375ml:抄袭是吧，标题都不改

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回复@帅冷静: 这个倒是看错了，看成几千万，没想到是2.5亿了//@帅冷静:回复@icetea375ml:爱美客8%以上的研发费比例，居然说低研发，你去上市公司看看，有多少公司研发比例超过8%的，真是张口就来

旅游景区里的奇葩公司：丽江旅游

前天我说景区天花板比较低，不值得搞，结果今天发现一家，立马被打脸。这家奇葩：丽江旅游。
老地方接待人数增加了，还搞了新地方。
没涨价，但费用下降，利润率增加了。
利润85%拿出来分红。
1、收入增长10%vs2019，最大贡献是索道。因为去玉龙雪山，人次增加了28%。
看了下2...

爱美客快连汤都喝不上了

爱美客连续大跌两天，简单讲是竞争格局恶化了，一招鲜不能走天下了。
医美是一个靠产品驱动的市场，以前是灰色的进口品教育了客户，开创了市场。后来国家一手加大力度查禁，一方面审批新产品。但总体来讲，获批的还是少。
这导致了谁能拿到审批谁牛逼，而医美审批则是受大的医疗改革影响很...

百润这次彻底不用看了！

本来低度酒是我很感兴趣的产业，发展前景不错且百润是垄断性龙头。但仔细看完发觉老板人品不好，市场空间也没想的大，就弃了~
上周四忽闻百润老板因为涉嫌行贿被抓了，人品的雷没想到是以这种方式炸的，这会彻底不用看了。
对于百润，我之前有几点错误判断：
1、参考日本市场，中国市...

谁将从零售的第三次革命中胜出？

零售行业每次发生代际交替，都是一场革命，充满了创新和混乱。而眼下，中国正在经历第三次零售革命。
第一波浪潮是连锁超市和家电零售（2000~2010年）；第二波是电商（2010~2020年）；第三波则是新零售（前置仓、社区团购、会员店）。
消费者的钱包是有限的，每一次革命中新巨头的崛起都是...

极兔收购百世，快递格局会怎么变？

10月29日极兔以68亿收购百世的国内快递业务。2020年，百世快递业务实现营业收入194.18亿元，快递量85.4亿件，折合2400万单/日。两者相加，21年快递量预计逼近5000万单/日，与韵达、圆通为同一水平。
出售后，百世将保留快运、供应链等业务，两者20年贡献了1.6亿毛利，但无法覆盖百世集团20亿的...