“基本面很差的阿里巴巴”..........呵呵,虽然我不持有$阿里巴巴-SW(09988)$ ,但是阿里基本面都“很差”了,那整个市场反应的是悲观还是乐观.........美国的“优秀企业”一个月滞涨,就得出这么鲜明的对比结论,怎么不拿去年七八月份说事儿呢?难道中美两国最强的巨无霸的基本面,都是可以半年变样的么…………$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$
为何港美股的赛道股突然狂飙?
我认为根本原因在于,中国央行收紧之后,A股的流动性已经不允许广泛的概念炒作,而港美股的流动性来源于美联储,流动性仍然充沛。
这导致A股的化工、机械和银行成为领跑行业,抱团股隔几天来一个闪崩,而港美股仍然能支撑的起广泛的概念炒作。
在这种情况下,偏爱概念炒作的投资者,在内地券商系统内的,通过港股通大举南下,在港股券商系统内的,撤出北上资金向港股和美股中概归集,港美股中国赛道股吸走了大量A股赛道股的资金。
所以才会出现,美国赛道股波澜不惊,港美股的中国赛道股飙涨,A股的1.5线和2线赛道股频现雪崩的情况。
今年腾讯涨34%、美团涨51%、网易涨38%、B站涨78%,连基本面很差的阿里巴巴都涨15%,而facebook跌1%、亚马逊涨1%、苹果涨2%、微软涨10%、谷歌涨20%,如果“优秀企业”就该涨,那为什么美国的“优秀企业”不怎么涨,中国的“优秀企业”狂涨?
并非是港美股的中国优秀企业突然变得更优秀了,也不是港美股的优秀企业突然被价值发现了,而是那批最活跃的中国投资者被中国央行“赶”了出去,只能跑到港美股,在美联储的庇护下,继续“兴风作浪”。
当下中国最活跃的投资者和美国最活跃的投资者,风格是截然不同的。
中国最活跃的投资者,一门心思干赛道股;美国最活跃的投资者,对大型股票似乎没什么兴趣,一门心思在罗素2000里挖掘冷门股。
最近半年,道琼斯涨14%、罗素1000涨21%、纳斯达克涨26%、罗素2000涨47%。
今年以来,道琼斯涨3%、罗素1000涨6%、纳斯达克涨9%、罗素2000涨16%。
当前facebook20多倍估值,微软、苹果、谷歌都是30多倍,没有什么明显泡沫,而中国赛道股至少是50倍起步,200倍也很常见。
最近50年美股有两次大泡沫,一次是上世纪70年代的漂亮50,一次是2000年的科网股泡沫,2007年美股其实没什么泡沫,是被信贷市场拖累了。
2020-2021年的这轮中国赛道股泡沫,一脚踩在美股70年代漂亮50的坑里,另一脚踩在美股2000年科网股的坑里,把两次泡沫合二为一,横跨A、港、美三地市场,以港股为主轴,A股和美股中概为两翼。
并非是港股拥有中国最优秀的企业,而可能是港股拥有全世界50年来最大的泡沫。
“基本面很差的阿里巴巴”..........呵呵,虽然我不持有$阿里巴巴-SW(09988)$ ,但是阿里基本面都“很差”了,那整个市场反应的是悲观还是乐观.........美国的“优秀企业”一个月滞涨,就得出这么鲜明的对比结论,怎么不拿去年七八月份说事儿呢?难道中美两国最强的巨无霸的基本面,都是可以半年变样的么…………$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$
有泡沫和有优秀企业是2个独立的问题,而你这篇文章把这2个问题混淆在了一起。
大量新生代优秀企业在港股是毋庸置疑的。而且未来新兴企业大部分会在港股上市也是可预见的。除非A股改革,不要在不停的当妈“保护投资者”。
“基本面很差的阿里巴巴”..........呵呵,虽然我不持有$阿里巴巴-SW(09988)$ ,但是阿里基本面都“很差”了,那整个市场反应的是悲观还是乐观.........美国的“优秀企业”一个月滞涨,就得出这么鲜明的对比结论,怎么不拿去年七八月份说事儿呢?难道中美两国最强的巨无霸的基本面,都是可以半年变样的么…………$腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$
有泡沫和有优秀企业是2个独立的问题,而你这篇文章把这2个问题混淆在了一起。
大量新生代优秀企业在港股是毋庸置疑的。而且未来新兴企业大部分会在港股上市也是可预见的。除非A股改革,不要在不停的当妈“保护投资者”。
连阿里巴巴基本面都很差了,那金龙鱼酱油什么的还有基本面吗?
第一位基金经理是说梁宏吗?实际上 梁宏的小牛系列基金重仓港股已经四五年了吧,今年又港股爆发,基金业绩也好,我觉得他说的挺有道理。
2017年, 小牛基金净值100%+,主要就是靠港股。 现在 大趋势反应过来,跟着来香港抬轿子,梁宏手握港股核心股权,还是有资格说这种话的。
也不能说港股的泡沫就多么多么大。腾讯,美团等港股明星股票的确是现在最具有成长性的科技蓝筹股,A股确实没有这种公司。短期确实有点疯狂,但是长期来看,这种优质资产还是稀缺的。
不能机械对比美股。美股罗素2000涨的背后是美股的中小市值估值并没有比标普500高很多,随着经济基本面复苏,小公司的业绩也是复苏的,从而推动了股价上涨。
至于A股的中小市值,虽然确实熊了很久,但是目前来看,估值还是明显高于沪深300。不过我确实认为某些小市值公司的股价是超跌了,不过中小市值整体性的机会暂时还看不到。
至于二线龙头和一线龙头价差过大的问题,我承认确实市场定价有点不合理了。像科顺和雨虹的估值价差就很不合理,不过最近科顺也在估值回归了。
买完开始吹,去年一整年说的是港股是辣鸡市场