$牧原股份(SZ002714)$
$海螺水泥(SH600585)$
$赣锋锂业(SZ002460)$
我对周期投资没有那么高的自信——谁知道周期什么时候反转，可能两年可能三年，因为它是一个具体行业，它有它具体的逻辑。
但宏观不一样，你把握住它，未来十几年甚至几十年可能都是这样一个趋势，关键是你用什么...
愿等价值回归
宏观先行，周期为王
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他的全部讨论
$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利(SH000922)$
$红利ETF(SH510880)$
红利的逻辑可以到什么时候？
当你看到整个宏观世界又逆转的时候，红利就该卖了。
当世界的范式是加杠杆、堆泡沫且通胀一蹶不振的时候，去买消费、科技，它们的成长速度会非常快，因为富人有钱会追求奢侈...
$中证红利(SH000922)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
$红利ETF(SH510880)$
其实买红利最好的时机是2020年，虽然它的估值不是最低，但宏观的时机已经到了——脱虚向实。
红利的历史是，2002年到2008年是中国需求爆发的节点，对应实物需求，红利表现最好；进入21世纪第二个十年，尤其是...
$海天味业(SH603288)$
$陕西煤业(SH601225)$
$涪陵榨菜(SZ002507)$
上游资源股维持25%roe能有多久？一年？三年？五年？十年？资本市场在给出它自己的答案。
如果消费股利润不能维持增长，投入资本回报率中枢下一个台阶，它要怎么估值？酱油和榨菜的消费升级走不通了，便宜的才是真...
$贵州茅台(SH600519)$
$中国神华(SH601088)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
很多人说红利涨多了，也有人拿出2018年高股息补跌才开启了2019年的牛市....好吧，有没有认识到2007年开始红利指数的估值就是一直下降的，到2022年才开始反弹。
2010年开始，标普价值股大幅跑输标普500。2021...
我发现在雪球上写小说、散文会大受欢迎。好看就完事了，笑一笑能让愚蠢的生活多一些色彩
搞了半天，我们只是去做多一个宏观变量而已吗？我没有什么太想说的了，@配置喵 的历史文章我看了很多，讲得非常好。买股票=做多宏观变量 是我所理解的观点，特别是pool的例子，利率下降带来需求。那巴菲特的秘诀似乎也不是那么难理解，利用低成本杠杆做多物价水平，通货膨胀在巴菲特就是赚的。做多...
$长江电力(SH600900)$
$海螺水泥(SH600585)$
长江电力的逻辑很简单，就是不需要资本开支，前期的投入从折旧进到现金流里了。
海螺水泥其实从2017年和2018年有这个倾向，但最终还是选择资本扩张....毕竟高泥价下也很少有人能忍住不扩张吧。
你去看一下$火神材料(VMC)$ 的报表，资本...
没有美国诶
$海螺水泥(SH600585)$
$华新水泥(SH600801)$
$塔牌集团(SZ002233)$
折旧一般表示维持现有规模所需的现金流。维持现有产量，至少得保证资本支出要大于折旧。
由于企业规模不断扩大，(资本支出-折旧)绝对值会不断增大。用固定资产作分母，则整个值表示企业资本开支强度。
可...
什么时候恒指超过3000点，这句话才能够验证
$中国神华(SH601088)$
$陕西煤业(SH601225)$
$长江电力(SH600900)$
隐含假设:煤炭股利润保持稳定，变成利润维持高位的、不剧烈增长也不剧烈下跌的“消费股”或者“债券股”。市场更把它们当作长江电力
原来预期未来高增长，现在预期未来低增长，仅此而已
$赣锋锂业(SZ002460)$
$天齐锂业(SZ002466)$
我更看好的是长期的逻辑，短期这几个点不是很在意，哪怕之后有再回到32块的赣锋，我一点也不惊讶。
盯住锂盐价格就行，它比短期股价更有参考性。
昨天入了$赣锋锂业(SZ002460)$ ，我不知道这样有没有抄到底，我希望中长期是个底
现在一季度业绩是去反应一季度碳酸锂的极端行情，所有所谓暴雷的本质都是极端行情的演绎，除了地缘政治风险...
我买入的逻辑首先是看好碳酸锂未来行情，这是长期的。
短期逻辑是$天齐锂业(SZ002466)$ 的...
$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
它们的差别本质上是管理的差别
当初天齐差点把自己搞死了，我看到稳健资产负债表以为这次不一样，结果整个地缘政治。不确定性太大了
死道友不死贫道
$标普500指数(.INX)$ $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$
08年GFC后美股上涨的动力更多来自于回购，来保持所谓“现金流中性”。这本质上是企业调整资本结构达成的，说人话就是上市公司加杠杆，借钱买股票。这一切的一切来源于QE后极低的资金成本。一旦高息环境维持时间过长，一切都要倒转:上市公司要...