$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利ETF(SH515080)$
$中国神华(SH601088)$
煤炭股短期确实不好说，调整也很正常。但你有想过这些品种的代表，红利，2010-2022估值都是一直走低的吗？市净率从3一路到最低0.6，最近反弹到了0.73，然后你跟我说它们涨高了。
红利从2014年开始就几乎...
愿等价值回归
宏观先行，周期为王
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他的全部讨论
最大的问题是美国以后不从中国进口了，哪怕它确实是加库存，中国企业盈利也未必改善，这个策略就失效了
$中证红利(SH000922)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利ETF(SH515080)$
有人说红利是抱团...这么说吧，抱团这种说法本来就有误。有盈利预期、高增长品种受市场欢迎不是很正常吗？有了预期，自然有了股价。
当大家预期红利的roe能稳住，或者在通胀下顺周期roe上行，那它就是一...
$贵州茅台(SH600519)$
$五粮液(SZ000858)$
$酒鬼酒(SZ000799)$
贵州茅台是价值投资？是在搞笑吗？
你对这个公司的所有认知评估出来的价值，远低于市场价，买入叫价值投资。严格来说，你一步估算错，最后结果可能差十万八千里。
具体例子，唐朝，不用多说了吧。对洋河股份的乐...
$红利ETF易方达(SH515180)$$中国神华(SH601088)$$中证红利(SH000922)$
十分关注红利资产的牟分析师其实说得很有道理，红利可能不是那种每年40%甚至50%的涨幅，更像是每一步都很坚实的慢牛，只是这种慢牛会在顺宏观周期被放大了，体现在市净率起码不下降，而不是加杠杆时期市盈率市净率十几年地...
$中国神华(SH601088)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利(SH000922)$
我看到有些宏观分析师说买红利是去买中国长期债券，我觉得不是，因为它无法解释2014年以来利率下行但红利指数估值、股息率不断上行。严格来说它是实物资产，走的是全球通胀路线，但不等同于中债。中债走的是国...
$伊利股份(SH600887)$
如果搞回购，加大分红，那它的走势就是悠长的慢牛
你以为它是消费股，其实成了红利股
$红利ETF易方达(SH515180)$
天天新高有点怕冷
$牧原股份(SZ002714)$
$海螺水泥(SH600585)$
$赣锋锂业(SZ002460)$
我对周期投资没有那么高的自信——谁知道周期什么时候反转，可能两年可能三年，因为它是一个具体行业，它有它具体的逻辑。
但宏观不一样，你把握住它，未来十几年甚至几十年可能都是这样一个趋势，关键是你用什么...
$红利ETF易方达(SH515180)$
$中证红利(SH000922)$
$红利ETF(SH510880)$
红利的逻辑可以到什么时候？
当你看到整个宏观世界又逆转的时候，红利就该卖了。
当世界的范式是加杠杆、堆泡沫且通胀一蹶不振的时候，去买消费、科技，它们的成长速度会非常快，因为富人有钱会追求奢侈...
$中证红利(SH000922)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
$红利ETF(SH510880)$
其实买红利最好的时机是2020年，虽然它的估值不是最低，但宏观的时机已经到了——脱虚向实。
红利的历史是，2002年到2008年是中国需求爆发的节点，对应实物需求，红利表现最好；进入21世纪第二个十年，尤其是...
$海天味业(SH603288)$
$陕西煤业(SH601225)$
$涪陵榨菜(SZ002507)$
上游资源股维持25%roe能有多久？一年？三年？五年？十年？资本市场在给出它自己的答案。
如果消费股利润不能维持增长，投入资本回报率中枢下一个台阶，它要怎么估值？酱油和榨菜的消费升级走不通了，便宜的才是真...
$贵州茅台(SH600519)$
$中国神华(SH601088)$
$红利ETF易方达(SH515180)$
很多人说红利涨多了，也有人拿出2018年高股息补跌才开启了2019年的牛市....好吧，有没有认识到2007年开始红利指数的估值就是一直下降的，到2022年才开始反弹。
2010年开始，标普价值股大幅跑输标普500。2021...
我发现在雪球上写小说、散文会大受欢迎。好看就完事了，笑一笑能让愚蠢的生活多一些色彩
搞了半天，我们只是去做多一个宏观变量而已吗？我没有什么太想说的了，@配置喵 的历史文章我看了很多，讲得非常好。买股票=做多宏观变量 是我所理解的观点，特别是pool的例子，利率下降带来需求。那巴菲特的秘诀似乎也不是那么难理解，利用低成本杠杆做多物价水平，通货膨胀在巴菲特就是赚的。做多...
$长江电力(SH600900)$
$海螺水泥(SH600585)$
长江电力的逻辑很简单，就是不需要资本开支，前期的投入从折旧进到现金流里了。
海螺水泥其实从2017年和2018年有这个倾向，但最终还是选择资本扩张....毕竟高泥价下也很少有人能忍住不扩张吧。
你去看一下$火神材料(VMC)$ 的报表，资本...
没有美国诶
$海螺水泥(SH600585)$
$华新水泥(SH600801)$
$塔牌集团(SZ002233)$
折旧一般表示维持现有规模所需的现金流。维持现有产量，至少得保证资本支出要大于折旧。
由于企业规模不断扩大，(资本支出-折旧)绝对值会不断增大。用固定资产作分母，则整个值表示企业资本开支强度。
可...
什么时候恒指超过3000点，这句话才能够验证