配置喵

白话美股介绍系列之尾部对冲基金:CAOS

打算陆续出一个白话系列，聊一聊美股中一些有意思的ETF，以及如何纳入到我们纯贝塔组合中。
既然叫白话，主要目的就是让朋友们迅速的看懂，但是白话通常就不如专业术语表达的那么准确，所以感兴趣的朋友需要去官网查看更专业的介绍补充。
今天作为第一期，我们聊一聊尾部对冲基金：CAOS

对纯贝塔组合的个人理解

今天聊一聊纯贝塔组合。
对于如何构建纯贝塔组合，达利欧在他的《投资的圣杯》演讲中，给出了精准的解决方案：“找出15个或者更多互不相关资产”
我们把这句话分解一下，可以得出两个重要关键点：
1，你需要持有很多不同类型的资产。
2，这些资产相关性很低。
对于1，目前市场...

2024年6月第四周宏观分析以及资产配置

一，市场监测
本周主要资产整体表现如下：
整体依然平稳，美股表现最好，受周五拖累黄金跌幅最大。
简单解释下上图，美国经济意外指数，大家可以理解成经济结果与经济预测之间的差异。
本周经济趋势明显下跌，零售数据，住房数据，失业救济申请是这些下降的主要原因，美国经济继续...

关于风险，你应该知道的事情

虽然我的几乎每篇文章，都会出现风险这两个字，但是很多人对风险的理解依然处于一种我好像知道，但是又无法精准表达的状态，今天，我们详细的聊一聊风险。
说到风险，不知道有没有人跟我感觉一样，为什么叫风险？为什么不叫水险，火险，土险，电险呢？
风险这个词，最早出现在旧时代水手的...

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感谢发会计热心统计。 我分享的组合，可以把spq换成rssy，因为前者流动性太差，已经不适合普通人了。 祝发会计组合长虹！

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如果下面同样帮助了你，也是我在雪球输出的最大收获！

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如果这些内容也帮助了你，同样是我在雪球输出的最大收获！

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如果这些内容帮助了你，就是我在雪球输出的最大收获！

对周期策略的一些进化。

前几天分享了基于经合组织领先指标CLI的周期策略，这里做一些进化。
客观的说，股票市场通常对新信息会有反应时间，也就是说，当宏观经济发生变化时，股票市场并不会同步发生变化，市场需要确认并吸收信息，这需要一个过程。
举个例子，当DI值小于0.5时，也就是CLI数据告诉我们全球增长可...

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昨天分享了一个基于经合组织CLI领先指标的周期策略，原帖已经神秘失踪了。
由于这种指标评估的是全球经济周期，所以，不仅仅对美股有指导意义，对其他市场来说，效果同样不错。
本贴想要研究下，对极端市场，会有什么样的效果？
上图是日本股市，日经225指数，可以看到所谓失去的20年...

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回复@夹头博士DrChuck: 其实根本问题就一点。
所谓估值，就是投名状。
没有英伟达的离谱高估值，怎么吸引全球资本进入AI领域投资？
换句话，很多人认为估值是果，而事实上，估值更像是因。
2000年思科的疯狂高估值给整个互联网行业创造了伟大的发展空间。
今天英伟达也一样。<...

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回复@清逸的美短: 这里是最近20年的对数数据：
可以直观的反映出本策略对08年金融危机以及疫情期间相对基准的超额表现。
查看图片//@清逸的美短:回复@配置喵:对于这种超长周期的图，用对数坐标系效果是不是更好一点？...

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分享一个简化金丝雀策略。
虽然决定商业化一部分内容，但是在雪球上还是会分享一些有价值的东西。
其实本策略之前聊过，但是对于很多人来说，之前的版本实现比较困难，涉及到的资产类别太多，这里就聊一个简化版本，所谓简化，只是配置方式更简化，策略核心是不变的。
金丝雀这个词你...

实盘多资产组合策略介绍

既然昨天预告准备商业化了，今天就详细的聊一聊本实盘策略。
观前提示，本策略不合适寻求暴富的朋友，追求暴富请杠杆梭哈。
一，策略介绍。
这是一个多资产策略，会用到的资产类别为：美股，黄金，大宗商品，美债。
这些资产类别在美股中都有流动性极强的ETF可供选择，如果你无法...

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有时候，总有一些人让你觉得，收费没有什么不好。
即使你免费，白嫖后回头也一样给你扣个商业的帽子。
那不如就直接考虑商业化一个实盘的，周更新的多资产配置。
动态持有美股，黄金，大宗商品，美债，现金。
适合美股投资者，A股通过QDII代理也可以，但是成本相对高一些。
基...

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回复@发发发发发发发发a: 一个根本问题在于，人，本质上是一种激素动物，人的行为受激素掌控，所谓的自制力，只不过是低激素程度下才有意义，比如胰岛素高度异常，血糖就狂飙，靠自制力是没有用的。
而期货交易高杠杆调动的多巴胺程度，短期甚至超过吸毒。
这就出现一个问题，在如此高浓度...

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被点名了，就简单说一下，分享的组合基本上可以看成一个美债中性组合，尤其是pfix对冲利率的尾部风险，但当把pfix比例拉到10%后，组合就变成了空美债组合，本周美债表现优秀，所以组合表现就很一般了。某种意义上这个组合就是站在发会计实盘的对立面
另外还要说一下，这个组合的目的并不...

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昨天写了一个茅台与居民部门杠杆率之间的关系，很多朋友问题主要集中在，你这是逻辑还是强行拟合数据。
今天就不发数据了，主要聊一聊逻辑。
首先，为什么用茅台，是不是看到茅台这几天下跌落井下石？
诸位茅台铁粉，用茅台是因为茅台具有代表性，如果你愿意，你可以换成任何大牛消费...

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为了加深诸位的印象，简单叠加一张图片。
贵州茅台与居民部门杠杆率走势图。
茅台的高点就是居民部门杠杆率的高点。
当居民部门杠杆率攀不动了，茅台的预期就消失了。
股价同步开始反应。
这里用茅台做代表，而事实上，几乎所有白酒股都适配这张图。
区别无非是，其他跌...

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聊一个有意思的“八卦”。
大家都知道，当前的美股牛市，本质上就是AI牛市，就是大公司的AI牛市。
当前最有意思的看点就是前三之争，尤其是老二之争，苹果与英伟达之争。
苹果在周一WWDC发布会之后，下跌了2%。看来市场并不买苹果AI的账。
然后神奇的事情发生了，没有任何基本面支...