糊涂球球

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回复@廿年坚持: 一直负增长什么估值都维持不住，持有就是判断不会长期负增长//@廿年坚持:回复@糊涂球球:如果增长停滞或者负增长，20倍的PE维持不住，要杀估值的。 现在这个价格有点危险

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回复@leiyu972: 停滞的话现在的估值水平分红也跑赢银行了，要是连续下降说明选股有问题。这种业绩比较难预测的股票不建议重仓。//@leiyu972:回复@糊涂球球:增长停滞或者下降得时候估值水平会下降很多，感觉还是谨慎点好

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回复@金银细软: 股本//@金银细软:回复@糊涂球球:请教下预期收益*pe／2我能理解，8.82是什么？我没看明白，谢谢

美亚光电24年一季度报分析——营收利润双降20%，股价应声大跌是否过度反应？后续怎么看？

持仓股美亚光电昨晚出了一季度报，匆匆瞟了一眼，应收和利润差不多都是20%左右的下跌，对比23年业绩逐季增长的营收来说，还是有点意料之外的。正好也要写一季度报梳理下。
先回顾下23年年报业绩：
网页链接{美亚光电发布23年年报，营收达成24.25亿，同比增...

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回复@用户4861188702: 光电识别技术转化成的别人做不了的产品//@用户4861188702:回复@糊涂球球:这家公司的竞争优势是什么

海康威视23年年报分析-现在的我你爱答不理，未来的我你高攀不起!

海康威视23年年报：营收893亿同比增长7.4，利润141亿同比增长9.9%，扣非净利润增长10.8％。
很多人提到海康还停留在做摄像头的安防公司，但近几年的海康转型做智能物联已经非常成功了，业务线也发展到了各行各业，年报致股东信里说到：
"安防业务目前只是公司AIoT战略的一个业务方向，...

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回复@开始好运: 他淘汰不影响我看好啊，投资本来就是自己的事//@开始好运:回复@糊涂球球:唐门？ 可海康是老唐淘汰的股票啊

周记4.19-28年未分红铁公鸡/海康威视新机遇

一.数据盘点及看法
本周交易：以7.05元卖掉1%的分众买入32元海康
换股逻辑上周周报有说：
“考虑到分众传媒的周期性（同经济周期强相关）和成长性（已非常成熟），我可能会在下周稍降一降4%的仓位到35%仓位，然后换到更具成长性的海康威视或者美亚光电。”
虽然操作了但没有按照原...

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回复@阿吉1215: 新增牙科诊所必然要采购口腔扫描仪，比起替换，新增采购对销售的影响大的多，所以新增牙科诊所的数量非常影响市场//@阿吉1215:回复@糊涂球球:应该是集采导致牙科的资本投资少了，进而影响了医疗设备

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出来混迟早要还的，，
普通人买基金最好的选择还是选指数基金，跟着大盘走
基金经理情况太多了，就算专业上厉害些，但跟我们出发点不一样啊，他们赚的是规模的钱，屁股决定脑袋哦
了解基金经理比了解公司难多了，公司每年还发布财报，基金经理都没经历一轮牛熊的三五年的履历，职业操...

周记4.14 -新国九条发布/分众仓位到上限计划换股

一.数据盘点
本周交易：无
本周分众传媒成为唯一上涨股票，一度还突破了我的买点，因为持仓最重还跑赢了沪深300。2024年持仓依然是负的，跑输沪深300五个点。不晓得下半年有没可能转正并且跑赢。
考虑到分众传媒的周期性（同经济周期强相关）和成长性（已非常成熟），我可能会在下周稍...

选股的底层逻辑：商业模式—站着数钱or跪着亏钱

最早关于商业模式的思考是在《段永平的投资问答录-商业逻辑篇》中看到段永平关于商业模式的阐述，有种豁然开朗茅舍顿开的感觉。而后我一头扎进大A选股，基本上也是参照书中的逻辑。
关于商业模式的思考也一直贯穿我整个投资过程，今天整理出来做个回顾，并且给自己持仓股的商业模式做个梳理。<...

周报4.7-万科困局

一.数据盘点
本周交易：无
本周只有三个开盘日，但整个市场好像乐观了很多，3月份各项经济数据如（CPI,PPI)都有明显向好迹象，大盘也稳在3069点。
对我我持股公司来说，其实公司还是那个公司，基本面没有什么变化，但股价变化情况也大不相同。美亚光电年报说明我认为最困难的时期很可...

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回复@清风鸣蝉3un: 以银行存款利率为基准，结合企业现金流量表里的含金量（如收现比等）来粗略给个值//@清风鸣蝉3un:回复@糊涂球球:给28pe怎么来的？

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回复@辛辛那提娜: 天知道//@辛辛那提娜:回复@糊涂球球:今年还能上35吗

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回复@Syj蜜桃酱: 是的，眼科口腔科其实都适合单独出出来开诊所，医院满足不了需求//@Syj蜜桃酱:回复@糊涂球球:希望有好的政策，加上专业的社区视光中心，方便大家日常检查。省会城市每次去医院视光中心，人群乌泱乌泱的，都是小朋友，耗时耗力，医生先验光，再查眼底，一段时间测轴距，检查镜片，...

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回复@最后遇到你: 谢谢，也是在学习摸索中//@最后遇到你:回复@糊涂球球:年报分析写得不错，能够直达疼点分析而不是那种大而全其实啥都没说明白的券商研报写法

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回复@踏实的涨停小冒险家: 合并控股的也慢，公司还是希望项目能够盈利而不是只追求速度。//@踏实的涨停小冒险家:回复@糊涂球球:欧普建设网点谨慎是因为一直在等视光中心政策政策（建设标准）落地，最近六个月部分省份监管已经出现变化，欧普最近的相关推进明显提速了。

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回复@用户7974910842: 是的，竞品太多了，行业格局差，所以最多算个二流生意。增长主要看老龄化社会人在健康保养上的投入增长。//@用户7974910842:回复@糊涂球球:确实汤臣倍健单季度利润不稳定，这个应该也是因为行业竞争激烈，非刚需，选择范围广有关系，比如自己保健品也是一直吃，但是可能同一...

欧普康视23年年报分析-终端加速扩张，基本面喜忧参半

一.整体概述
欧普康视上周公布23年年报，营收17.37亿，同比增长13.89%，净利润6.67亿，同比增长6.85%，扣非净利润5.72亿，同比增长2.27%。
应该说这个增速应该算是欧普近10年来最低的增速了，22年利润增速还能12%，23年基本没怎么增长了。
股价也随着增速的下降，从20年的106元一路跌...