转
锚定底层资产本身的长期现金流回报,与锚定一个自己心中的“合理估值”是很不一样的。在现在的“牛市氛围”里,前者感知的是底层资产的回报率下降,后者感知的是由于市场情绪高涨带来实现...
转
转
//@呆呆啊呆呆:回复@呆呆啊呆呆: 去年的四大策略依然无敌。内部切换就好。//@呆呆啊呆呆:回复@呆呆啊呆呆:#2024Q2# 回头看,去年底几个大策略里,1和3已经走出来了。2也说明人多的地方少去。4还是有希望慢慢变成主流观点的,这会儿预期差比较大,尤其去年公用事业头部公司几乎都业绩低于预期,可能...
转
转
转//@山涧闲农:回复@magbrox: 轻估值,不是指不要估值,而是先考虑商业模式,商业模式不够好,估值再低也是陷阱。但再好的公司,卓越的公司贵了也没有超额收益,甚至体验很差。因此我在6年前买入江中药业到现今也跑赢大多数大家认为的好公司。因此好公司也要买的便宜,要有便宜占。那些卓越的公司...
转
转
转//@东李剑客:科技类公司的投资确实属于比较难的一类,对投资人的要求要更高,不但要熟悉产业及公司,还需要一点点运气。1、当存在大额资本支出(研发)时,如何判断是可以转化为快速增长的收入。2、仅投资于内生现金流的企业,即原有竞争力仍然存在,培育第二增长曲线风险可控。
转
转
转