青侨阳光

青侨阳光

聚焦医药。谦逊而坚韧,冗余而穿透。

青侨阳光的私募基金
总收益 95.7%
  • 无认购费
  • 青侨阳光
    主理人:青侨阳光
    青侨阳光回复的提问

    @青侨阳光 [¥1.00] 看了你的雪球直播,对医药行业很感兴趣,请问贵司目前有哪些私募产品在售?如何购买?购买起点及年限要求等,谢谢!查看全文

    他的全部讨论
    有关青侨阳光的选股、风控和业绩归因……

    之前的雪球私募访谈,借此机会整理了关于青侨阳光的理念、对医药行业和潜在机会的看法、选股思路、业绩归因和风险控制等。本文结合之前两次路演的内容,可以相对立体的了解青侨阳光的产品及日常操作思路。欢迎探讨~ 路演回看链接: 1)认清行业,用势而投 (医药行业的特殊性及反脆弱的投资体系)...查看全文

    生物科技驱动制药创新的历程

    鉴往知来……本文简单梳理了下生物科技驱动生物药和化药创新发展的简单历程。 ---------- 医药行业里面新的机会,到底是供给驱动还是需求驱动? 两组思路,一组是供给思路,一组是需求驱动。供给驱动就是去找那些改写游戏规则的技术;需求驱动就是去找那些远未满足的迫切需求。当然最好的机会是用...查看全文

    青侨阳光三周年:对于投资和认知进阶的一些思考

    青侨阳光成立三周年了,每一年都会有一些不同的想法和思考。 一周年的时候想的更多是弱小的个体如何在这个大生态中活下来,考虑的更多是慎战、冗余和甄选。网页链接 两周年的时候,内外因影响,青侨碰到了比较大的困境,2周年的净值是1.0左右。当时考虑做多的是看...查看全文

    回复@chenms1991: 我们的组合里面有大球和小球,大球投确定,小球布变局。大球里面的两类典型壁垒是特和强。投特就是投前置壁垒,总有些领域不是砸钱就能做的。比如麻药、核药、疫苗、血制品等,格局很好,盈利能力非常强。但这些药是别人做不出来吗?不是,因为这些行业都在高度管制,准入门槛非...查看全文

    关于创新药投资方法的一些思考

    我们把医药里面最看好的方向概括为“新、特、强”。之前把握的机会,包括三方诊断,高耗龙头,管制麻药等都属于要么“强”要么“特”,一个是后置壁垒,一个是前置壁垒,本质上投的是业务本质上的不变。现在我们在积淀对前沿创新药的理解和把握。前沿创新药的本质是投变。它不是一种壁垒,更多是...查看全文

    晚上7点跟林总@深圳零存整取 一起聊下创新药,欢迎一起探讨~ 网页链接是:网页链接查看全文

    我们是分批建仓的习惯,看好的公司反复推演才会上仓位。上了仓位的主要标的,倒能拿比较久。而且,那些我们买完又跌一把的回头看好像确实都还不错~ 我们也经常自己“抄”自己的作业……查看全文

    定位医药新私募,强化专业与前瞻 - 线上路演问题回复

    路演时因时间关系未来及回复的问题,在此开贴统一梳理汇总后回复如下,主要包括:生物科技创新相关,药械估值相关,基金组合及持仓相关,市场估值水位判断相关和中药相关。因为不能涉及个股,所以针对个股的问题就没有回复了。 之前线上路演的回看链接如下(刚自己登陆进去是大头像小ppt,点个双...查看全文

    #调整与复苏# 今天晚上7点半,青侨会参加一个线上圆桌讨论医药行业相关话题;之后的8点半,会有一个面向潜在投资人的细致沟通交流,欢迎一起探讨~ 视频链接应该在页面里面:网页链接查看全文

    评价入木三分,贴切传神[很赞],感谢关注哈~查看全文

    回复@观照自性: 昨天就看到这条被最多赞,就有一种强烈的感觉:现在在听中国的创新药会起来是个废话,从一定程度上反应,大家对创新起来有高度共识。大家都知道创新要起来了…… 加上文中只是列了一个点,有一种“都是废话”的感觉也并不奇怪。观点鲜明的展示确实挺好哈,能给人一些外界反馈后的思...查看全文

    医药行业,富矿区里的新矿脉埋在哪?

    投创新本质是投浪潮。生物科技和中国创新崛起都是大的浪潮,那两者交汇处的中国生物科技的创新崛起又意味着什么?这里应该会有新的矿脉。 我们现在看到的正当青壮年的药其实是几年甚至十几年前的药,我们现在看到的刚孕育或出生的药,可能几年甚至十几年后才到舞台中央。药的长时程的问题,对投资...查看全文

    #定位医药新私募,强化专业与前瞻#第一次专门面向潜在投资人的路演,还是想更真实透明地展现青侨当下的想法、框架和逻辑。它们可能对也可能错,更可能是说不上对错的阶段性的认知。后面会有一些案例分享,也会介绍青侨的业绩归因、风控思路和核心人员背景。医药行业的政策和科技都在剧变,投资上可...查看全文

    好文章[很赞],认真读了。投资体系的建立有一定可能是先形成稳定的闭环,但后面可能会有一个部分打开的过程。 要形成自己的生态或者说自己的闭环,但希望内在有新陈代谢与进化能力,这种状态在闭环的状态下本来就不易发生。新陈代谢本身就有一个吐故和纳新的过程,一吐一纳本身就是跟外界的交流和...查看全文

    回复@雨山居士: 细胞有一个细胞膜,把细胞分为胞外和胞内。目前所有的单抗、双抗、ADC不需要递送到胞内,都是作用在胞外的膜蛋白受体上,通过细胞信号传导通路,控制细胞内的一些作用来达到细胞凋亡或其他来达到抗肿瘤或者抗炎的效果。也就是说,这一大类是在“胞外”作用的。这类药物是个了不起的...查看全文

    第三代siRNA药物:核酸修饰+靶向递送

    昨晚发的有关RNAi的文章,评论里面不少有关递送的讨论,也一起进一步探讨下。 siRNA要想入胞有两大挑战:一个是siRNA暴露血液会有稳定性问题并造成免疫原性;一个是大分子量负电的siRNA无法自己跨膜进入胞内。 第二代的脂质体递送,因为把siRNA包裹在脂质体内保护起来,就避免了siRNA降解也避免了...查看全文

    RNAi行业大门初启 - 关于黑石投资Alnylam的一点杂谈

    之前的路演中有提到,生物医药前沿这边,我们看好的方向可以概况为“入胞时代”:以前的多肽和单抗等蛋白药都只能针对胞外的受体靶点,这是极大的局限;随着生物科技的进步,我们可以而且应该会进入到一个以“入胞”为核心特征的新的断代中;这里包括siRNA、mRNA、ASO等RNA药物,包括Replacement...查看全文

    刚拉了下2007-2019年宜昌人福和恒瑞医药的净利增速和摊薄ROE的比较,虽然“特、强”没有“新”来的刺激,但蕴藏的高确定盈利能力还是挺强的。$人福医药(SH600079)$ 李杰总跟飘扬总一样都是务实的企业家,重组是起点,未来路仍长,祝福~ 查看图片查看全文

    谢谢雪球私募。访谈里面对青侨阳光的理念和体系探讨的还算比较多,欢迎探讨~查看全文

    回复@zurichgod: 我们之所以经常听到”药占比“这个词,原因之一就是1980s-2000s”旧医改“鼓励以药养医后,药占比一度高达50%后引发的一系列问题,引起了社会对药占比问题的关注。过去10多年药占比是处于持续缓慢下行的大的趋势中的;过去几年,医疗改革推动医药分家,“药占比”成为对医院的明确...查看全文

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