国内银行的杠杆率大约在15倍,如果资产损失5%,不考虑拨备,净资产会损失75%,可能大家会觉得在说疯话,怎么可能???看看花旗,德意志银行,希腊银行……银行发源于西方,中国的银行业在雪球中给人的感觉却是全球最优秀的,醒醒!过去银行业绩不断增长源于经济处于上升周期,其中投资贡献至伟,未来还有这样的好事吗?房地产会不会突然空中失速,一头栽下?也许17年将是中国银行业利润历史高点,过两年突然看到大量报亏的银行。至少我觉得现在不是投资银行黄金时代,因为国内银行还没有经历真正完整的经济周期的洗礼。
中国银行A历史最低PB=0.69
2017Q1的A股PB=0.72;2017Q1的H股PB=0.66;
农业银行A历史最低PB=0.77
2017Q1的A股PB=0.79;2017Q1的H股PB=0.74;
工商银行A历史最低PB=0.8
2017Q1的A股PB=0.85;2017Q1的H股PB=0.77;
建设银行A历史最低PB=0.78
2017Q1的A股PB=0.91;2017Q1的H股PB=0.83;
交通银行A历史最低PB=0.63
2017Q1的A股PB=0.68;2017Q1的H股PB=0.59;
招商银行A历史最低PB=0.88
2017Q1的A股PB=1.13;2017Q1的H股PB=1.03
兴业银行A历史最低PB=0.87(兴业的数据好像有点问题)
2017Q1的A股PB=0.87
浦发银行A历史最低PB=0.78
2017Q1的A股PB=0.85
民生银行A历史最低PB=0.79
2017Q1的A股PB=0.81;2017Q1的H股PB=0.69
平安银行A历史最低PB=0.72
2017Q1的A股PB=0.71
中信银行A历史最低PB=0.74
2017Q1的A股PB=0.74;2017Q1的H股PB=0.53
【结论】
H股方面,除了招商银行和建设银行,其他银行的PB都比A股历史最低PB低。
A股方面,当前PB小于等于A股历史最低PB的有:中信银行,平安银行,兴业银行
文章已同步发表于“东先生说”公众号,更多泛金融研究,期待关注。
$招商银行(SH600036)$ $建设银行(SH601939)$ $兴业银行(SH601166)$
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国内银行的杠杆率大约在15倍,如果资产损失5%,不考虑拨备,净资产会损失75%,可能大家会觉得在说疯话,怎么可能???看看花旗,德意志银行,希腊银行……银行发源于西方,中国的银行业在雪球中给人的感觉却是全球最优秀的,醒醒!过去银行业绩不断增长源于经济处于上升周期,其中投资贡献至伟,未来还有这样的好事吗?房地产会不会突然空中失速,一头栽下?也许17年将是中国银行业利润历史高点,过两年突然看到大量报亏的银行。至少我觉得现在不是投资银行黄金时代,因为国内银行还没有经历真正完整的经济周期的洗礼。
银行是比较低,有两个不确定因素,一直没下手。第一,国外质疑中国银行业资产3倍于GDP,隐藏系统性危机,坏账风险巨大;第二,国内银行都在裁员,四大行都是万人级的裁员计划。如果业绩稳定,怎么如此迫切启动这么大的裁员计划,国有银行能进去的人,不少人是有些社会关系的,轻易是不会裁的。
九十年代末,大行的资产负债表整体破产过,这十年,银行大量融资,还能把报表做得漂亮。
未来,市场化结果,吃利差的传统业务会越来越难。微信等支付变革,民众对银行依赖性越来越小。随着互联网发展,央行被迫放松对新型金融业管制,银行传统业务逐渐消失,冲击大于零售业,因为未来金钱不再是实物,货币电子化步伐会加速,传统银行跟不上快节奏。
为什么实力强大的工建和招行,在网络支付方面被支付宝,微信快速打败?如果央行不拉偏架,这些大恐龙消失的速度会多迅速。
国内银行的杠杆率大约在15倍,如果资产损失5%,不考虑拨备,净资产会损失75%,可能大家会觉得在说疯话,怎么可能???看看花旗,德意志银行,希腊银行……银行发源于西方,中国的银行业在雪球中给人的感觉却是全球最优秀的,醒醒!过去银行业绩不断增长源于经济处于上升周期,其中投资贡献至伟,未来还有这样的好事吗?房地产会不会突然空中失速,一头栽下?也许17年将是中国银行业利润历史高点,过两年突然看到大量报亏的银行。至少我觉得现在不是投资银行黄金时代,因为国内银行还没有经历真正完整的经济周期的洗礼。
银行是比较低,有两个不确定因素,一直没下手。第一,国外质疑中国银行业资产3倍于GDP,隐藏系统性危机,坏账风险巨大;第二,国内银行都在裁员,四大行都是万人级的裁员计划。如果业绩稳定,怎么如此迫切启动这么大的裁员计划,国有银行能进去的人,不少人是有些社会关系的,轻易是不会裁的。
楼主写了这么多,顶不住一句,中国经济要崩溃。 也许投资银行股,首先默认的基础是经济会稳定发展,或者是在赌经济会好,只要经济不出大问题,走成L型,投资银行股会获利丰厚。就目前情况,我相信这概率到了90%以上。
这么多人认为银行要垮。强烈建议银行向国外看齐,开收账户月费,每张卡收10元每月,按20亿张卡算,每年可收2000亿左右。国外银行还有很多收费,建议国内银行学习。
粗略看了一下评论,大多数人都不看好银行股,所以我也就放心了,正是人弃我取的好时机。
银行高杠杆率,还和房地产捆绑,不确定性太强,低估是有原因的。
哥们,买银行就是买国运,银行是万业之母。五星红旗不倒,银行无忧,这是制度优势,不要拿富国银行来比较。
现在和未来总是历史的重复。美国07,08年房地产危机,银行股跌掉80%-90%的市值的时候,难保中国不会发生。如巴菲特持有的富国银行也难幸免,恐惧伴随机遇,慢慢等待吧!