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机会是留给有准备的、自律的人。全球宏观开始收紧，国内地产三道红线，港资大部分大本营受冲击，大型动辄百来亿持有项目，玩家没几个了，太古很从容，这几年应该会有很多机会物色顶级项目。西安既定，浦西太古汇延伸到张园，前滩太古里延伸到21号地块，汇➕里模式衍变，广州再落太古里，双子格局，值得期待！
首季基本盘牢固，其中内地商业物业持续保持高成长，巩固一线或准一线城市的零售地标的位置，三大写字楼出租率回升；香港市场写字楼物业出租率和租金保持平稳，其中港东岛区域自称体系，长期受益中环需求溢出，而两大商业物业则触底反弹。增量高确定，内地今年投运的前滩太古里，招商远超预期，爱马仕领头，预计会是上海又一大标杆商业，挑战王者恒隆和ifc；三里屯太古里西区投运后，预计整体会继续优化零售组合，随着工体改造和两条地铁建成，优势会集中体现；西安不出意外今年能落地，强力项目，上海则有望再与陆家嘴合作，强大的品牌和运营能力的体现；明后年香港12万方写字楼增量建成，贡献增量租金。销售物业表现优异，畅销加快资金回笼。总之，波澜不惊，稳步向强。
头寸一把买入太古，静待节后第一周的首季数据，预期零售物业强劲复苏，尤其是内地五大物业，而基本盘中港办公持续保持稳定。
预计两三年内权益租金可达150亿级别，差不多20-30亿增量，届时NPI差不多在100亿，考虑到目前净负债接近零，市场股权价值近乎企业价值，而资产结构中有差不多30万方权益住宅土储，扣除后投资物业对应的股权价值差不多在1100亿左右。着实低估。
难得说一句：太古能成长，但却不成长，他有成长的能力，却无成长的心。
基本盘香港办公和国内零售，目前看前者基本稳固，后者则具备持续增值潜力，这是从供给角度看，所以两块市场的物业，都是有稀缺性，再加上具备运营能力的保障，有难得的长期价值。最关键的是，之前两年高价出售在港旧物业，资本结构持续调整、资产结构持续优化，目前的企业价值，其实还是处于历史低位，考虑到已经基本无负债状态下。再结合国内三条红线和对房地产融资的持续收紧，则利于太古扩张，比如核心城市纯商业用地，已经几乎没几家有资本、实力和能力可以长期投入。所以某种程度看，太古已具备成长性，包括当前优秀的项目已树立的口碑，也有利于各地新项目落地。老本行中最喜欢的公司，少有的长期主义者。