发布于: 修改于: | 雪球 | 转发:38 | 回复:85 | 喜欢:13 |
1.卡斯特、爱非堡等出现微亏,西北三大酒庄又集中上市,先锋连锁策略有组于五个酒庄发力,让它们和国外高端同店竞争,恰恰是张裕自信心的体现。2.配制、灌装、物流三大基地不久的将来建成。以上两点会让张裕爆发增长,迎来第二春!
在葡萄酒行业中,张裕的竞争优势依然老顾。短期业绩波动,造成股价大跌。正是价值投资人买入机会。只要相信国产葡萄酒的未来,张裕就值这个价。如张裕走向世界,十年十倍可以期待。
兄台的分析很有条理,只是一点不明,为何在收入下降15.71%的情况下,营业成本增长4.38%,而兄台认为“成本控制较好“。公司的解释是”销售产品结构变化,高档产品占比下降,低档产品占比上升;葡萄等原料价格同比上涨所致“,不知是否合理
奢侈品的毛利率,和大众消费定位的走量,是根本对立的
不管怎么说,最终拼的就是产品性价比。在从国内竞争转到全球竞争的形势下确实没有了护城河,或者护城河没有以前那么宽了
29%的净利润率,从市场竞争情况来看,这个净利润率还是太高了,还有的降。
护城河比较窄 目前毛毛估希望到6-8倍PE 击球
张裕这样的企业,确实是没有护城河,前些年的上涨完全是全行业的水涨船高,一旦行业出现危机,自己也无法幸免,最关键的是,股价对于业绩的反映没有规律可循,这样就会导致当业绩确定下跌时,股价早已提前大幅下跌,而业绩出现真实的下降,股价可能已经出现永久性亏损。
企业所出售的产品,是否有定价权,一定作为最主要的考核要素,没有这一点,早些年的利润可以一夜之间清零,最关键的是,这个损失可能还是永久性损失,老巴说的,永远不要亏损,也是针对这一个点。
张裕进入射击范围喽