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乌龟比兔子跑得快

TOPCP回复的提问

贡献恭喜,还是加信立泰?单仓一只股压力很大,容易过度关注,曾记得您前几年单仓茅台的历程,非常佩服,冒昧问一下,有没有单独一股踩雷的经历?您是如何识别到风险并安全退出的?可否分享一下识别投资风险的办法和处置风险的心路历程?查看全文

TOPCP的热门讨论
19年信立泰营收增长30%的可能

有网友私信问我,19年信立泰营收增长30%的可能,刚好我也正想好好细化一下19年营收的增长。3季报已经出来了,今年的情况应该很清晰了,前三季度35亿多营收,3季度12亿多,那么按照4季度也是12-13亿的样子,整个全年大概48亿营收。 48亿中大概氯吡格雷35亿,比伐卢定3亿,阿利沙坦1亿,支架0.6亿,...查看全文

切记不可给优秀的企业过高的估值

很久没有写一些关于投资思想的文章了,今天周末起来的早,写两句! 所有的企业都会有一个不再增长的终点,只是有些企业来的早,有些企业来的晚,有些企业可能到了1-200亿市值就不再增长,变成一个很一般的小企业,有些企业可能在1000多亿市值才起步,快速成长成万亿或者几万亿的市值,但是这些企...查看全文

QQ和微信月活加起来超过10亿了[大笑]全国人口大概14亿!这个企业还有空间?大的变现无非就是游戏,电商,广告。哪一块业务还能维持40%,50%的增长。腾讯3万多亿市值跟2000年互联网一文不值没什么区别。3万多亿市值,他要每年赚2000亿,什么概念,全国人每年贡献100元。看不下去了,不过随他去吧。查看全文

中午几个老友聚餐,其中一个做天猫的兄弟,一如既往的又亏损了一年,准确的说是又赚了一堆库存,今年第7年不赚钱,他自己也知道,但是不做这个他又不知道做什么? 他的店家纺类目今年大概在20名左右,年销售额约7000万,员工23人。自己给自己每个月发1万元工资,记账了7年了,一分钱还没发过。他...查看全文

关于信立泰的三个问题

有网友担心一致性评价出来,竞争多了,会导致销售额下滑等老问题,那我现在抛出来几个问题,希望能听到建设性的回答: 第一个问题:为什么原研波立维的价格比仿制药贵一倍,销售额还最高? 第二个问题:为什么乐普的帅泰进来了6年,在这个期间没有任何一家新仿制药企进来? 第三个问题:为什么25m...查看全文

看到格力电器连续下跌,再想想当年的刘x尘,陈x霞,我又想骂人了。好好的格力,被这些鼠目寸光的人给毁了,银隆在手的话,格力怎么会这么被动。现在他的电动车估计满街跑了,珠海政府自己都会买个上千台,结果呢?一帮垃圾。我就想问问当年投了反对票的人,你们现在还有没有持有格力,如果当年不看...查看全文

过去70年美元大概贬值98%。过去40年人民币大概贬值99.5%。我们做什么都快呀[大笑]查看全文

乐普医疗诡异的6亿应付账款

在信立泰收购苏州桓晨的时候,恒晨2018年预计销售支架2万套,完成销售额接近7000万元,单价一个3500元。当时我印象乐普每年能完成20多亿的支架销售额,但是全国每年总支架销量100多万套,乐普大概占比28%左右,也就是30万套,单价8000元,为什么两者的单价差距这么大? 找了一些资料,支架产品全...查看全文

泰嘉假如降价40%对信立泰的极端影响

今天医保局11个地市招标文件下来了,1个企业降价10%,2个企业降价20%,3家以上降价40%中标。有这个明牌出来了,那就非常好了。下面我来分析一下信立泰泰嘉这个产品极端情况下降价40%的对销售额和利润的影响。 看一下降价对纯利润率的影响。泰嘉当前纯利润率约35%,100元的营收,原料成本10元,销...查看全文

当前上海市场总市值29.27万亿。深圳市场总市值20.14万亿,整个A股总市值49.4万亿。 2018年我国GDP约85万亿。 当前这个时间节点,证券化率0.58。 距离最低0.4还有30%,距离最高1.2约107%。 再来个30%的下跌,雪球会不会没人说话了[大笑],还是只有我越下跌越兴奋吗?查看全文

今天,信立泰两个规格都降价大概63%中标了4+7城市集采,我本来预测大概降价50-60%中标,看来小叶总更狠,认为降价50-60%不够力度,直接降低63%。这样很好,只有破釜沉舟的气魄,才能收获更好的未来。这一点让我想起董明珠女士了,董女士2004年的格力只有3%的纯利润,结果就是奥克斯,科龙快死了,...查看全文

朋友邀吃饭,席间让我看看中国平安,说去年他赚了不少。出于礼貌,我只能说好企业,但我不太懂。回来看了看市值,1.28万亿?翻一倍接近2.6万亿,再翻一倍超过5万亿!现在整个A股市值才50万亿。重仓这企业能有啥出息,哈哈。我这算不算常识呢?[大笑][大笑]查看全文

氯吡格雷,阿利沙坦,比伐卢定,雷帕霉素不可降解支架。--己有替格瑞洛,特立帕肽。--马上有匹伐他汀,奥美沙坦,伊马替尼等--明年有沙库巴曲,利伐沙班,左乙拉西坦缓释等--2,3年有光是到马上有这个阶段,我怎么看都应该有2000亿市值了[大笑][大笑]光是已有和马上有的6款药和支架,100亿...查看全文

现在还有人看市盈率吗?[大笑][大笑]信立泰18年利润约16.5亿,19年利润约20亿。对应当前390亿市值,18年23.6倍,19年19.5倍。有什么好担心的呢?[为什么]查看全文

恭喜信立泰的替格瑞洛获得上市批件

起来上个厕所,发现替格瑞洛上市了。搞的我还睡不着了。哈哈。 有人担心法院的判罚会影响该产品的上市进度,请大家放一万个心,CFDA批准上市了,专利委员会确认专利挑战成功了,这个药的上市就是合法合理。如果法院维持专利委员会的意见,那么阿斯利康还会继续上诉,如果法院判定挑战专利失效,信...查看全文

血栓领域的大品种

1、氯吡格雷 信立泰看家大品种,当前国内营收超过80亿,未来超过100亿就是时间问题。信立泰当前营收约34亿。 2、替格瑞洛 当前国内总营收约6-7亿,未来超过30亿,甚至接近50亿也是时间问题,信立泰18年3季度首仿品种,19年预计营收约1亿,5年内完成不低于10亿。 3、比伐卢定 国内原研无上市,国内...查看全文

$信立泰(SZ002294)$ 下午跟几个私募聊了一下,大家对当前位置向下的幅度很小达成一致,但是低迷的过程有多久产生了较大的分歧,乐观者认为12个月内出现反转,悲观者认为36个月内无缓和迹象。当然,大家都是摆事实讲道理,不过看起来投资就是这样,没人会认真听其他人的论据,在这个市场上,大家都...查看全文

游泳最难突破的不是动作,而是呼吸

与专业竞技运动员不同,业余游泳爱好者更注重游泳的乐趣与健身功能,很多业余爱好者在谈论游泳的时候几乎无一例外会谈到动作的准确性与泳姿的细节,而在实际游泳过程中,也会很重视去提升动作的协调性,这本无可厚非,游泳技术的突破确实要在动作细节上有所追求,不过,游泳最难突破的其实不是动...查看全文

信立泰氯吡格雷和其他企业的降价可能

氯吡格雷是一种血小板凝集抑制剂,该药由法国赛诺菲研发上市,并授权施贵宝负责美国市场的销售,商品名为波立维。经过10多年的临床使用,目前已是临床上抗血小板聚集的标准治疗药物,2011年销售总额达到98.23亿美元,是全球排名第二的畅销药品。 由于专利到期,2012年5月硫酸氢氯吡格雷专利到期使...查看全文

分类给信立泰估值的一个现象

我们看一个现象,京新药业,这个是被雪球上不少大V推荐的,这个企业主要的药是一款降脂药,大概年利润2亿。有这款药的企业有6,7个,有类似药的企业有10几个,这些都是已经上市的产品,排队上市的可能还有20多个,我理解这是一款很普通的仿制药,好像家家都有,或者家家都准备有,并且还不难推。 ...查看全文

他的全部讨论
可能,这只是另外一种类型的趋势投资

今天抛出来一个观点,很多价值投资的朋友别介意,可能,你们只是另外一种类型的趋势投资。 [大笑] 来看看券商或者基金分析师如何分析企业基本面。某个企业今年预计实现xx利润,明年预计增长20%,后年再增长18%,对应后年20倍PE,给予强烈推荐评级。 这里先不说对应明年还是后年这个问题,暂且认为...查看全文

在当前医药利空不断,跌跌不休的当下,盯紧以下三个点:1,国内最差情况下西药的市场总盘子有多大?2,在最差的情况下,整个市场还能有多少利润?3,你所持有的企业未来大概能占整个总盘子多大比例?我先说说我的答案。1,4000亿。2,600到1000亿。3,不低于5%,争取到10%。$信立泰(SZ002294)$查看全文

国内列汀类降糖药近些年增速迅猛,每年增幅接近40%,当前列汀类降糖药国内总规模大概20亿元,其中西格列汀约12亿,沙格列汀约8亿。信立泰的复格列汀正在加速做三期临床,争取在19年底或者20年上市销售。列汀市场预计总盘子3年后会提高到40亿左右,出现4,5家列汀产品,平均每一家营收在10亿左右。...查看全文

特立帕肽2017年全球有17.5亿美元的销售额,并且连续增长了16年。中国市场特立帕肽预计大概是全世界的10%,信立泰做大几个亿,应该问题不大。查看全文

信立泰当前很多的药都是比首发原研好一点点,比如复格列汀,沙库巴曲阿利沙坦。恒瑞的1类药也是这个套路,紧跟国际巨头的原研药然后改良,完全创新的1类药,国内现在的药企都还不具备这个能力。//@TOPCP:回复@TOPCP:有一种药叫做,我比你好一点。没错,我要说的正是信立泰的阿利沙坦,信立坦作为氯...查看全文

有一种药叫做,我比你好一点。没错,我要说的正是信立泰的阿利沙坦,信立坦作为氯沙坦基础上的降压药,主要有对肝脏负担少,不经过肝脏代谢等特点,同时经过四期临床发现,降压的同时,还有降低尿酸的作用。沙坦类降压药首家是氯沙坦,在氯沙坦开始后面所有的沙坦都在某个小领域稍微强一点,比如奥...查看全文

突然发现信立泰的泰嘉价格有了弹性,竟然可以有很多玩法,比如乐普做的好的福建,信立泰可以要求联动,直接会把乐普杀到很低的份额,比如泰嘉做的好的河北,完全可以继续价格小幅下滑5%,什么不影响。这次集采,虽然是个很无脑的政策,但突然发现,对于中标的信立泰,后面的玩法反倒最主动,进不去...查看全文

周六上海医保局主动提出各省价格不联动,需要重新给19年信立泰的营收和利润算算帐了。之前判断如果价格全国联动并且19年完成,信立泰泰嘉预计损失12亿营收,损失7.7亿利润。非泰嘉部分2019年新增约10亿营收,3亿利润。首先看看11城市,11城市预计销售量翻倍,完成预计5亿营收,营收跟降价前不变,...查看全文

刚刚看了格隆汇的 “带量采购对药企的影响:从信立泰的氯吡格雷谈起”这篇文章。谈点看法,也顺带谈谈什么是企业的格局。我注意到一点,带量采购之后恒瑞没有发过声,当前恒瑞的营收约80%还是来自仿制药,恒瑞只是轻描淡写的说到未来主要是创新药和高难度仿制药,争取2,3年后原研药占比超过50%,...查看全文

上海药事所明确4+7中选后执行细则12月14日,上海药事所邀请中标企业代表参加现场“4+7”会议,明确一系列中选后执行问题:1、1月上旬完成挂网,上海药事所希望药品1月底前入院,抓紧生产备货,持证人必须督促生产企业。按上海前三批带量采购的经验,第一个月销量呈井喷状态,确保第一个月至少有3个...查看全文

我才算看明白,原来这次又要严打辅助药导致的大跌,石药跌幅超过10%,但是辅助药跟信立泰有什么关系,信立泰生产的每一片药都是治病的。辅助药确实该整顿了,要么治病,要么不治病,到底辅助什么,我是没明白,这样的不清不白的药品,最容易滋生腐败,也才是医保的负担。查看全文

恐慌了吗?[大笑][大笑]我想了又想,看了又看,再没想出来什么利空?大家帮着想想呗[大笑][大笑]$信立泰(SZ002294)$//@TOPCP:回复@流光星海:信立泰的阿利沙坦(信立坦)有很多文章介绍,这个药主要来源于氯沙坦,在氯沙坦的基础上做的,相对于氯沙坦有不经过肝脏代谢的特点,也就是在降压的同时,...查看全文

回复@流光星海: 信立泰的阿利沙坦(信立坦)有很多文章介绍,这个药主要来源于氯沙坦,在氯沙坦的基础上做的,相对于氯沙坦有不经过肝脏代谢的特点,也就是在降压的同时,还会有保肝的功能。沙坦类降压药从销售额上看,国内现在大概有6款沙坦类药物,分别是氯沙坦,缬沙坦,厄贝沙坦,奥美沙坦,替...查看全文

信立泰大约花8亿左右买了信立坦,一类新药。 一类新药国内大概的研发成本在5亿左右,三期临床大概要3亿,还不算临床前准备这些。 信立坦多花了3亿多,大概就是节省了3,5年的时间成本。 按照一款新药需要5亿来计算,国内研发投入超过5亿的西药企业不超过10家。如果每年研发投入没有5亿,选择上就没...查看全文

集采开始联动,安徽首先发声,采用约谈方式要求4+7城市中涉及的规格降价,最终目标价格在4+7中标价格和当前价格之间,算是很不错的中性方案。依据业内人士分析,北方城市大部分会选择直接联动,南方城市可能会选择约谈这样的中性方案,并不完全要求本省价格不能高于其他省份。信立泰泰嘉这个靴子,...查看全文

刚刚听闻信立泰的特立帕肽现场检查结束了,那么预示着特立帕塔,匹伐他汀,西他沙星和左乙拉西坦缓释片都现场检查结束了,19年一季度这四款产品可以上线。另外头孢呋辛酯在他们上线之前也会上线。3个月内有5款药上线,幸福会不会来的有点突然。[大笑][大笑]另外,信立泰参股的常熟心脏瓣膜公司产品...查看全文

信立泰今年入资了2个国际药企,一个是雷帕霉素洗脱球囊,一个是EB病毒导致的淋巴癌和鼻咽癌的药企。美国和欧洲有很多小型药企,这些药企的研发实力不弱,美国和欧洲的各大药企都在盯着,一旦发现有跟自己企业补充的药品,就马上并购或者入资。这些药企是美国和欧洲的研发实验室,美国大型药企每年...查看全文

游泳这项运动真是适合我,因为天越冷人越少。[大笑][大笑] $信立泰(SZ002294)$查看全文

今天听到最多的是两个药企老板说,未来两三年准备到美国申报一款自主研发的创新药。我赶紧翻翻看,很多原研创新药在美国上市第一年就做了几亿美金,看来还是美国人民的钱好赚。难道,我坐在了中国药企正在走进世界的大风口上了。[大笑][大笑]$信立泰(SZ002294)$查看全文

回复@易价而富: 没有遇到过,当你重仓一个股票的时候,你反倒会非常慎重,左右前后推演很多可能,在买入前几乎所有可能都考虑到,发现还可以买的话,很难会不赚钱。有一个观点,比如这个企业今年利润增长了20%,哪怕股价跌了30%或者更多,我都认为我赚了20%。再加上这样的评估方式,我很难亏钱。//...查看全文

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