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向林园学投资⑧:卖出,秃子头上的虱子
林园的卖出总共分为四种情况:永不卖出、投机的品种在估值上方卖出、在行业出现业绩转折风险时卖出、牛市里炒作的版块轮动卖出
① 永不卖出,不做波段
对于一些有垄断产品,硬朗的企业,嘴巴股,在买的时候就想好了,永不卖出,终身持有,拿住中国最好的东西。
那些红烧肉、粉蒸肉、老祖宗留下的,中国几百年几千年留下来的瑰宝,永远持有,用不卖出。
好东西是稀缺的,你能拥有他就不错了。
人家说,会卖的是师傅,我不会卖,也不影响我成为有钱人。回头来看,我不卖都是艺术。我看我都是大家的师傅啊
10个指头数得出来:片仔癀、同仁堂、云南白药、马应龙、江中药业、达仁堂(中新药业)、贵州茅台、五粮液
只要是叫的出来的强势品牌,都会配置一些,永不卖出。
不做波段,做波段容易买不回来,他的量不够了。
终身持有,赚他10000倍
不卖出,持股守息,10年20年后,他涨了很多倍了,我们的本金就只占股价的百分之零点几,每年的分红能够给我把本金分回来
② 投机,在达到估值阈值上限时卖出
以可转债方式介入一些投机品种,在达到阈值上限时卖出。如,以可转债介入的一些企业,在100以下,买入,等到130及以上时,卖出。有些可转债来来回回做了3遍,赚1倍。
对千禾味业这样的可转债,当债转股出现低估溢价时,一直拿着,直到两者价值相等时才卖出,千禾味业的可转债90多买入,在180元以上才卖出。
③ 业绩转折风险出现时卖出
在《林园,水平最高的一次讲解,20230110招商证券投资者交流会》中,林园谈到卖出四川长虹时的判断:那是秃子头上的虱子,明白着的事。那个时候,他的毛利率下降了,我去商场看,他的商品在打折、降价,以前卖8000块的彩电,现在卖4000块了。这个行业竞争加剧了,不垄断了,行业前景不好了,我就赶快卖出。
当我卖出了之后,他还涨了好几倍呢,那也跟我没有关系了。
我要卖出时,那都不用说,那是秃子头上的虱子,明摆着的事情。当我们要卖出时,并不是说要立刻卖出,你有足够的时间卖出,比如说,12个月,你去论证和思考,然后从容卖出(不会跌得没卖出的机会和时间)
看到一点风险,我就回避了。
林园判断行业未来趋势的指标比较超前,用未来需求变化趋势、产品是否垄断是否强势是否独门生意、毛利率的变化是否稳定或趋升
如果只看一个指标,林园就看毛利率的变化是否稳定和趋升,只要毛利率下降了,就要分析具体原因是什么。如果是竞争导致的,就要坚决卖出,退场。
④ 牛市炒作时版块轮动的高频换手
版块轮动:在牛市中后期,进行高频换手,拼命炒作时,频繁卖出买进
炒作的标的是牛市开始之前就找好的,放到自己的股票备选池中了,在牛市来了之后,轮番炒作,踩点。牛市的规律是:大盘龙头股上涨、带动这个版块的其他股票上涨;市场情绪起来之后,每个行业都会轮着涨一遍;大市值的先涨、小市值的后涨,在牛市里,小市值的涨的最多,至少涨4倍
你在牛市里买股票时,要买那种大家都知道的、都熟悉的股票,别搞冷门股。大家都知道的热门股涨得多。
我就轮番炒作,抓住每个股票上涨最快的那一段,牛市大盘涨4倍,我能涨10倍、20倍。
轮番炒作,踩点,那个是要有水平的。
清仓离场:找不到可以炒作的标的时,强迫自己卖出,到低估市场做跨市场配置。当整个市场的PE都到了60倍,连林园也实在找不到可以买入的、炒作的标的时,坚决离场,强迫自己离场。把资金50%移到便宜的市场,即使某个市场亏光,5年之后,我的市值还能回来,且创新高。
在牛市下跌趋势形成以后,离高点回撤达到25%的距离,下跌趋势已经形成,已经确认,在下跌过程中,我们坚决卖出离场
⑤ 在《林园炒股秘籍》配套光盘中,林园讲解了卖出的几个判断点
A、高速增长期过了
B、公司的经营出现问题了
C、行业业绩出现向下的拐点了
D、找到了更好的投资标的,要钱买,你没钱,只能卖出老的持仓(同行业的价格性能比更好的公司:拿五粮液换贵州茅台,拿云南白药换片仔癀)
E、发现自己买错了,要卖出(林园没说,这句是我加的)
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《向林园学投资:①行业选择,个股选择,什么行业是常胜将军?》
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$伊利股份(SH600887)$ $片仔癀(SH600436)$ $马应龙(SH600993)$
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