$阿里巴巴(BABA)$ 周末见了一些阿里的非常资深的同学，基本上大家对于公司的业务聚焦，提升买家卖家体验等都是有很好的正反馈的。

几个点，资本市场里每天炒来炒去的点其实公司大部分员工不太关注，阿里还是在品牌电商这个赛道上有非常深厚的积累。

阿里现在全员都很丧，毕竟太久没有打胜杖了，需要精神的回归，而不仅仅是一些业务线的反弹。这个可能是一个组织力的再改造的过程，这个难度会远远大于业务的难度。因为到场的大多是中高层，大家都觉得很多业务到一线的推动之间有一些乏力，执行力是组织力的结果，组织的重新打造是迫在眉睫的问题。

然后目前公司提出的一些解法，似乎在内部都没有办法达成有效共识，比如什么叫ALL IN AI，上一次all in ai的公司叫百度，现在坟头草三丈了。我觉得all in ai本身没问题，就是如何在业务上真正的达到，显然这个口号没有 让天下没有难做的生意 这么有生命力，这么好理解。

大家对于PDD的业务能力都是认可的，但是又都觉得阿里怎么的应该比PDD值钱，不理解估值的逻辑。

这次618，整体阿里的数字还是不错的，但是高补贴本身不是品牌电商合理的打法，品牌会逐渐意识到渠道失控对品牌的伤害。（BTW，我觉得茅台这次也尝到了）

这个价格我认为是个无脑的买入价格，只要回购在继续，只要业务还在改善，这个价格应该给了一个非常诱人的三年回报率的。阿里的股本比两年前减少了10%+，今年还会减少4-5%。阿里的员工数减少了接近20%，应该还会继续控制人头。

1800亿市值，1000亿cash，300亿OCF，200亿FCF，EV/EBITDA 3倍，PE 10倍以下，topline增长15%+。

刚刚和山老板电话，我说，你买一篮子地板上的科网等于买了中国最能打工的100万员工，PDD BABA Tencent MT BZ 这些，如果不想选，一篮子大概用一倍多的净资产 买了一个有100万人均985、211的30-35岁年轻人的企业，听着是个很好的想法。中国top1%的人才应该是可以说的。

论打工人，大厂的打工人那还是真的很卷的，自我驱动的卷。