空山大师

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Just another investor.

空山大师回复的提问

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他的全部讨论
深度和广度,概率和赔率

衡量投资者能力或者模型有效性时,为何需要逻辑+过程驱动,而非单纯结果驱动。 事后的偏见造成人们误以为这个世界容易预测,而事实并非如此。 ---罗伯特·席勒,《非理性繁荣》 我们生活在一个极度高维的空间和复杂的世界之中,越是宏大的事情影响的因素越多,其中不乏无法预测的偶然性事件。在历...查看全文

股票有两个角度可以看,一为过去,一为未来。投研工作有两件事情可以做,一为收集信息,二为分析信息。 理解过去,收集信息是简单的,更多是要寻找合适的角度和视角,分析本身是有alpha的。基于历史信息的投资通常要在不同的视角之间不停切换,估值起了非常大的作用,买的便宜很重要。 预测未来,...查看全文

所以我特别喜欢熊市,这种机会一般熊市比较多。不过话说回来,即使抓住这种机会,回报也还是不如正常价格买个好一点的公司。2015年我就拆过这个公司的业务,那时候也是低估,隐蔽资产多,不过这种治理结构也不知道什么时候能发挥出资产的价值。私有化多,证明市场本身不贵,是个积极的信号。//@山...查看全文

预期很高才会暴雷把,预期低躺地上怕什么。查看全文

非银+油服=不确定中的确定。查看全文

回复@迷路阳光: 你把高领当成做慈善的了么? 看看 时间的老朋友是怎么卖 京东的就知道了。 一路猛砸卖下去。//@迷路阳光:回复@spring0033:腾讯和yy占的股份是不会卖的,高领估计要操纵,b站股权分散跑路需求强烈,结果。。。。查看全文

道德之低下,令人不齿!查看全文

很少对一个公司真的无语,但是康得新这次突破了公司道德的底线了。要爆仓可以直接说嘛,找钱需要时间也可以直说啊,这种死皮赖脸满地打滚真的不是正常人接受的了的啊![一坨屎]查看全文

我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。查看全文

$中通快递(ZTO)$ CFO 离职了,finally…查看全文

感谢山神~[大笑]查看全文

保千里还是跌万年

2018-01-23 空山大湿 空山大湿 明天就是乐视复牌的日子了,今天孙老板也一句“人生有很多遗憾”道尽人间沧桑,对于乐视的分析已经很多了,不再重复。少谈一些生态,多谈一些价值才是正道。在什么是一家好公司里我曾说过,好公司都长的差不多,烂公司则各有各的烂法。 今天说一个简单粗暴极端的例...查看全文

Mark,薅羊毛太狠了,羊跑了。查看全文

之前主要是看土地储备买的,这个不少报告都写的很清楚了。 决策上有点失误,没有把民营和国企想清楚 错过了H的地产牛。这把售转租理论对国企是好的,但是从节奏上,就从盈利的快速变现变成相对比较慢但确定的固定回报了。这样的品种未必要买地产了,买股票我预期在三年翻倍要能看到(25%年回报预期...查看全文

我刚刚调整了雪球组合 $深度价值(ZH065171)$查看全文

如何把订制服务产品化,这个会是核心的区别点。目前产品的产品化最好的是索菲亚,流程的产品化比较好的是尚品,欧派则强在经销商的管理上。 一下子要得出赢家是谁还真的好难下结论。查看全文

Mark //@方舟88: 收藏查看全文

桥水的第一条军规

雷-达里奥是世界最大也是表现最好的对冲基金之一桥水基金的创始人,从普世成功的定义来说可以说是非常成功的企业家了。达里奥的创业之路始于一个普通的两房公寓楼,他曾自嘲自己只是个资质平平的小孩,甚至都达不到平均水平的学生。在创业42年之后,达里奥总算是愿意向外界分享他成功的秘密,甚至...查看全文

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