今年六月上海长江中下游迎来了多年不遇的超级梅雨，时而淅淅沥沥，时而暴雨倾盆，漫长的雨季，阴沉潮湿的天气，闷的让人透不过气来。考完期末考试却出不了门的女儿，看着整周下雨的天气预报，愁眉苦脸，到底什么时候才能天晴啊？我也只能安慰她：太阳天天都在那儿，雨过天就晴了。
继续保卫着3...
易同投资
深圳市易同投资有限公司成立于2014年10月，注册资本1111.2万元，于2014年12月24日获得私募投资基金管理人资格（编号P1005625）。公司由知名基金经理党开宇领衔组建，核心团队成员均来自于国内著名的公募基金等金融投资机构，平均从业年限18年余，曾管理过公募、专户、年金、QFII等多类型产品。易同通过自下而上精选个股与自上而下宏观把控策略结合，为投资者力争长期、稳定、丰厚的回报。
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他的全部讨论
5月份市场最大的边际变化是迎来了房地产政策的拐点，当然这一拐点的背景是宏观数据的大面积恶化。货币、资产价格、居民杠杆、就业、收入预期、社会情绪，还在持续着负面循环，过去半年我们看到的资本市场和房地产的政策，就是在试图扭转这个循环。冰冻三尺非一日之寒，政策是有帮助的，但是短期效...
读了几遍新“国九条”，有些收获。很多人做了总结，比如强调政治性、人民性，其实是大方向上去对A股融资功能做一个平衡，往投资者回报的方向的一个平衡，这是难能可贵的。市场的涨跌和供给需求还是强相关的，一再增加供给，当供给质量不高时，自然稀释股市回报。再者，提到了三个时点，5年后、到20...
三月奈飞网剧《三体》全球热播大火，而全球的资本市场也如同三体系统一样，在波动中透着一丝诡异。美、德、日股指在三月都创出了历史新高，全球资本市场似乎洋溢着欣欣向荣的喜悦，但是石油、铜带领下的大宗商品指数，也稳步突破向上，reflation的已经不再是猜想，连续降息宽松的预期越来越缥缈虚...
回顾2月，作为A股市场一年中胜率最高的月份没有让大家失望，恐慌后收出阳线，坚守住的投资者也获得了不错的回报。2月份最大的变化，是监管层的人事变化，以及随之而来的针对融券、T+0回转交易等不公平交易制度的调整，取代了前期简单的监控买卖的政策，起到了四两拨千斤的效果，既缓解了卖压，又活...
迈入2024年，当下经济面临的下行压力仍然在发酵中，地产销售仍然没见起色，外需周期性的回暖还需等待，中间可能还需要面临美国更极端的贸易政策冲击；原计划活跃股市帮助提振经济，但抵不过分子端的下行压力太大。
从现代金融角度看待房地产市场，看待股票市场，都具备杠杆特征，一个加到资产...
“我闭上眼睛 瞎了往后半生
如果我失去了你 看见的不过是幻影
曾经让你伤心 从此不相信牛市
当你重回我怀里 竟会颤抖个不停......”
有幸每年都轮到我执笔1月月报，总结去岁，辞旧迎新，今年我反复认真的回看了过往五年的回顾与展望，如此唏嘘：
《2019年的第一场...
A股市场投资人最关心的恐怕就是市场底在何处？7.24政治局会议提出活跃资本市场无疑定调了政策底，而盈利底似乎时点不确定，因为影响因素太多，交给宏观研究员去拍好了。与美联储加息幅度和时点概率分布图一回事，市场底恐怕只能交给管钱的人自己去判断。
市场底在时间和空间的位置就看上述分布...
当投资者不知道该买什么股票时，市场往往处于两种位置之一：顶部或底部。无论是在顶部还是底部，向历史学习，都能清晰的给出方向。
把当下的政策、经济、流动性、资产比价放入历史的曲线中，我们可以清楚的看到经济和股市都在绝对的底部，这里不加赘述。下图中的中美股市ERP之差反应的是以美股...
2023年眨眼过半，回顾全球资本市场，表现最差的资产是大宗商品市场-8.3%，表现最好的市场是纳斯达克，指数涨幅39%，表现最好的品类是加密货币，高达52.9%。
市场客观的表现告诉投资人一个事实：2023最大的亮点不是来源于中国re-open经济复苏，盈利增长，也不是来源于美国衰退的降息QE，而是来...
先把结论放在前面。1）沪深300指数的股息率和10年期国债收益率之差额已经触及历史均值的-2倍标准差；2）在该指数18年历史中，没有连续5个月下跌的记录。因此，在经历了4个月的连续下跌后，无论从估值还是情绪的角度，我们都有理由判断沪深300指数6月大概率上涨收阳。
困扰市场的因素有很多，作...
刚开完的政治局会议对当前经济做了定调，今年以来，经济向好，但内生动力仍不强，有点乍暖还寒的意思。庞大的经济体内的所有主体，参与者恢复元气，恢复信心自然需要时间，况且当下海外需求转弱，给经济复苏增加了不小的难度。
充沛的流动性下，市场极其活跃，但因为盈利主线模糊，所以都流向...
新的一年再更新、梳理下一些认识。过去我们首先选择好的商业模式，也就是好行业，再在其中选择优秀公司，也就是好公司，最后当他们低估时，就成了好股票。
这套选股流程就是不断地缩小范围，把这个范围越划越小。将大部分精力投入到这个圈，为的是提高效率，否则光A股5000只股票就看不过来。圈...
每年辞旧迎新，照例会先回顾过去，再展望未来。我重读了2022年1月的贺岁版月报，再对比这风云诡谲的壬寅虎年如同渡劫：没想到，1月西安就开始掀开一轮静默的高潮，席卷南北，纵贯全年；没想到，2月爆发了俄乌战争，这场二战之后最大的欧战带来的连串深远影响，仍未落幕；没想到，2022年全球央行在...