新的一年再更新、梳理下一些认识。过去我们首先选择好的商业模式，也就是好行业，再在其中选择优秀公司，也就是好公司，最后当他们低估时，就成了好股票。
这套选股流程就是不断地缩小范围，把这个范围越划越小。将大部分精力投入到这个圈，为的是提高效率，否则光A股5000只股票就看不过来。圈画得越准，精力投入产出比就越高。我们过去首先是选好的商业模式，但商业模式想一眼看透，有时候也要像剥洋葱一样，一层一层的深入理解。那所有的能够帮你正确画圈的都是可以完善投资体系的。有两个可以先说下，第一个就是，对中小股东不友好的，可以轻松划到圈外；另外自己没有能力认知的，只能遗憾地放弃。
23年1月最后一个交易日和19年类似，大片的公告巨亏，减值、疫情影响、地产暴雷等等原因各异。其中一种作为投资者最难忍受，就是突然计提减值，因为减值背后往往就是过去业绩有虚增，或者上市公司资产被大股东通过某种方式掏空。A股牛股不少，大瓜更多，监管缺位，让大股东可以有很多手段侵占小股东利益，造假、掏空，一个个规模大得令人咂舌。这类公司哪怕历史上有那么一次劣迹，都应该坚决规避，也做好事劝别人别碰，因为买它，无异于与虎谋皮。有时候有些好商业模式的公司，却对小股东不太友好，也只能遗憾剔除自选股。
认知边界大家都会提，但是也是知易行难的一件事。过高估计自己是最常见的一类认知偏差，投资者也不例外，所以经常看看你买的股票到底你自己有没有把握，能不能跟踪，能不能预测，可不可以验证，总会发现有些买的股票还是个自信心膨胀的产物。认知不清，就谈不到提高确定性，预测公司。没可能做到100%的预测准确的，都是追求有底线的大概率正确，提升正确率，所有会影响正确率的决策应该别做。当然，这时又要克服另一种弊端，就是消极的龟缩在自己熟悉的领域，那可能就会很被动了，因为变化每天都在发生。
说到这，商业模式好的公司有些未必对中小股东友好，你也未必能理解，这时应该做提升效率的减法，让我们能常有一些easy choice。
关于市场和今年的策略，2023年应该是国内自上而下比较容易判断方向的一年，经济复苏，政策呵护，这对股票市场来说是非常友好的。我们梳理之后认为，消费中的高端白酒、家电巨头，制造业中的全球冠军和被显著低估的央企高盈利、高股息率龙头当前具备较好的投资价值，当然这里都能找到对中小股东友好的好公司。