其中有的赚了钱,有的亏了钱。有很多股票,只是因为一些大V和投资人的分析,就凭感觉买入了。庆幸的是,有些股票是好公司(没忘记巴菲特说的要买好公司),买的也不贵,最终还是赚到了钱,但我当时并没有弄懂。例如,在中国平安上赚了一倍(30多买的,60多卖的),是因为买的便宜,并且等到了估值回归,但平安太复杂了,我根本就没有搞懂。
近几年,我开始意识到,有很多公司已经远远超出了我的能力范围,开始逐步地卖出它们,聚焦在自己能够懂的几家公司上,并确定自己的能力圈。我的能力圈是什么呢?
3、我的能力圈
目前我自己想来,要具备对一家公司进行正确评估的能力,包括对其护城河和内在价值进行评估的能力。这种能力来自你的认知体系,我们可以通过学习和锻炼提高这种能力,就像通过训练提高跑步成绩一样。
我做了10多年的IT技术工作,相对于外行有更多的认识和理解,同时我个人对科技非常感兴趣,所以把目光聚焦在了科技类公司身上,比如互联网(腾讯控股),电动车(特斯拉)等。另一类则是业务简单容易理解的公司,比如白酒(贵州茅台),水电(长江电力)等。
我在这两类里面寻找能看懂的几家公司。搞懂一家公司需要研究公司商业模式是什么、公司文化怎么样、经营情况什么样、增长空间在哪里(有的不增长也可以)、年度计划完成的如何、行业是什么情况等等一些列问题。经过长期的跟踪和研究,才可能把公司搞懂,把它们的护城河整理出来,把内在价值估计出来,等待合适的机会买入,然后就是等待时间的检验。
相关文章:
《价值投资之护城河》
《价值投资的总结》
以上仅代表个人目前的一点认识,若有不同理解,欢迎理性讨论。