万物皆周期。这一轮各行业的资本开支收缩，就是对应未来产能供不应求，找到需求相对稳定，供给端制约明显的，资本寒冬时刻提前布局3-5个周期性拐点行业，迎来春天的收获。
但是周期选择更重要，首先要避免长期L底的周期品，比如锂镍钴猪等等，这一块在严重过剩制造业体现更明显，比如烯烃、面板、光伏锂电等。很多行业是有地方政府扶持、或者央国企持续投入的，产能极难出清，你在（你以为的）行业亏损期进去等拐点出来或许就是七八年后了。
其次要关注供给侧不确定性相对较多的周期品，每次供给端出问题，就会迎来这个“不确定性”到“确定性”定价的转变，对应着你的播种迎来收获。最好是当下定价也不贵（比如10pe以内）、分红尚可、资产负债表也很健康、公司在行业内具有明显成本优势、未来面临较多不确定性的标的，这些不确定性就是你的免费期权。
寻找免费期权是周期股投资致胜的关键。也是活得久的关键

当初$中国宏桥(01378)$ 拍12，现在看快到了，持仓已经负成本了。
周期股，后面还是首看黄金，特别是美加上市的低估值公司，历史级的大机会。
其次是铜，估值没有低的了，可以看看覆铜板的隐射逻辑，短期弹性不亚于铜矿股。
第三看好铝，宏桥如有机会回调到合理位置会重新考虑补仓。
涨价大逻辑下，穿插了很多小机会，比如锡、钨、铀等小金属，以及制冷剂、tma、光稳定剂等纷繁的化工类产品。化工类虽然很多产品是L底走势，比如烯烃、聚酯、MDI、杀虫剂除草剂等等，但很多票依然蠢蠢欲动，股价涨多了脱离基本面的，大概率后面要杀回去。而供需格局好的苯乙烯，丁二烯，都是大炼化的副产品，并无纯粹标的。

问你“2024你看好什么？”
不是问你，
是告诉你，
2024我看好这些，你认同不
估计电解铝要在下周集体爆发了。
俺看好的这个票，算了下，在铝价保持稳定基础上，现在估值3.5pe，47%分红。

其实铜还有另一个隐射标的：钼。
钼的价格弹性极大，金钼股份也喜欢高分红。即使不涨，现在12pe，4%股息也不错。钼有点像锂，也有点像石英。
钼一般是与铜伴生，海外供应是减少的。国内有点增量，但还是无法弥补需求，不锈钢、中厚板（造船）、军工需求很旺盛，可能随时妖一把。
紫金在2028年有新增，只比23年多1.7-2.7万吨。teck的qb项目也有点增量。总体看，期间供给制约的空窗期有4年。
周期大年，请珍惜身边的周期高手...

24年首先跑出来的，还是天然铀。资源端的供给限制真的是长牛，绝非一年能够演绎完。（比如煤炭今年是第四年了）
$铀矿ETF-Global X(URA)$ $Cameco Corp(CCJ)$ $中广核矿业(01164)$

问你“2024你看好什么？”
不是问你，
是告诉你，
2024我看好这些，你认同不
估计电解铝要在下周集体爆发了。
俺看好的这个票，算了下，在铝价保持稳定基础上，现在估值3.5pe，47%分红。

万物皆周期。这一轮各行业的资本开支收缩，就是对应未来产能供不应求，找到需求相对稳定，供给端制约明显的，资本寒冬时刻提前布局3-5个周期性拐点行业，迎来春天的收获。
但是周期选择更重要，首先要避免长期L底的周期品，比如锂镍钴猪等等，这一块在严重过剩制造业体现更明显，比如烯烃、面板、光伏锂电等。很多行业是有地方政府扶持、或者央国企持续投入的，产能极难出清，你在（你以为的）行业亏损期进去等拐点出来或许就是七八年后了。
其次要关注供给侧不确定性相对较多的周期品，每次供给端出问题，就会迎来这个“不确定性”到“确定性”定价的转变，对应着你的播种迎来收获。最好是当下定价也不贵（比如10pe以内）、分红尚可、资产负债表也很健康、公司在行业内具有明显成本优势、未来面临较多不确定性的标的，这些不确定性就是你的免费期权。
寻找免费期权是周期股投资致胜的关键。也是活得久的关键

目前看，比特币和制冷剂先拔头筹！美股干散货龙头走出来漂亮的45度角。铜矿股也基本都有浮盈。电解铝的逻辑还未演绎。

24年首先跑出来的，还是天然铀。资源端的供给限制真的是长牛，绝非一年能够演绎完。（比如煤炭今年是第四年了）
$铀矿ETF-Global X(URA)$ $Cameco Corp(CCJ)$ $中广核矿业(01164)$

铜，1、铜矿供给端增速最快的年份已过，现在全球铜矿平均成本在7000-7500美元，现在的铜价根本不足让资本有意愿介入到铜大幅开采
2、还是供给端的，结果这些年的开采高品味的铜矿已经开的差不多了，铜矿行业开采的品味越来越低
3、地缘政治，环保等事件对铜矿供给端是有影响的
4、即便有新的铜矿探矿权出来，探矿，开采到生产最起码也得5年，短期供给基本不会爆发
需求端：
1、铜矿在风，光，新能源汽车的用量是确定性的，需求比较稳定
2、根据券商预测，2024年开始供不应求，2025年缺口更大

2024年前半年看好电力。从数据上看内蒙华电火电利用小时都在4500小时以上。按照内蒙古的容量电价补贴办法，火电出售发电权给风光，一度电6分钱，收益巨大。煤炭方面，魏家峁煤炭1500万吨煤炭产能，成本低，储量大，至少值200亿。风光按照规划，还有2倍以上的增量。

制冷剂配额落地，供给受限。

没人提黄金，甚好

个人觉得21年的集运，磷化工还有机会！

油运 vlcc零供给了