万物皆周期。这一轮各行业的资本开支收缩，就是对应未来产能供不应求，找到需求相对稳定，供给端制约明显的，资本寒冬时刻提前布局3-5个周期性拐点行业，迎来春天的收获。
但是周期选择更重要，首先要避免长期L底的周期品，比如锂镍钴猪等等，这一块在严重过剩制造业体现更明显，比如烯烃、面板、光伏锂电等。很多行业是有地方政府扶持、或者央国企持续投入的，产能极难出清，你在（你以为的）行业亏损期进去等拐点出来或许就是七八年后了。
其次要关注供给侧不确定性相对较多的周期品，每次供给端出问题，就会迎来这个“不确定性”到“确定性”定价的转变，对应着你的播种迎来收获。最好是当下定价也不贵（比如10pe以内）、分红尚可、资产负债表也很健康、公司在行业内具有明显成本优势、未来面临较多不确定性的标的，这些不确定性就是你的免费期权。
寻找免费期权是周期股投资致胜的关键。也是活得久的关键

当初$中国宏桥(01378)$ 拍12，现在看快到了，持仓已经负成本了。
周期股，后面还是首看黄金，特别是美加上市的低估值公司，历史级的大机会。
其次是铜，估值没有低的了，可以看看覆铜板的隐射逻辑，短期弹性不亚于铜矿股。
第三看好铝，宏桥如有机会回调到合理位置会重新考虑补仓。
涨价大逻辑下，穿插了很多小机会，比如锡、钨、铀等小金属，以及制冷剂、tma、光稳定剂等纷繁的化工类产品。化工类虽然很多产品是L底走势，比如烯烃、聚酯、MDI、杀虫剂除草剂等等，但很多票依然蠢蠢欲动，股价涨多了脱离基本面的，大概率后面要杀回去。而供需格局好的苯乙烯，丁二烯，都是大炼化的副产品，并无纯粹标的。

问你“2024你看好什么？”
不是问你，
是告诉你，
2024我看好这些，你认同不
估计电解铝要在下周集体爆发了。
俺看好的这个票，算了下，在铝价保持稳定基础上，现在估值3.5pe，47%分红。

其实铜还有另一个隐射标的：钼。
钼的价格弹性极大，金钼股份也喜欢高分红。即使不涨，现在12pe，4%股息也不错。钼有点像锂，也有点像石英。
钼一般是与铜伴生，海外供应是减少的。国内有点增量，但还是无法弥补需求，不锈钢、中厚板（造船）、军工需求很旺盛，可能随时妖一把。
紫金在2028年有新增，只比23年多1.7-2.7万吨。teck的qb项目也有点增量。总体看，期间供给制约的空窗期有4年。
周期大年，请珍惜身边的周期高手...

24年首先跑出来的，还是天然铀。资源端的供给限制真的是长牛，绝非一年能够演绎完。（比如煤炭今年是第四年了）
$铀矿ETF-Global X(URA)$ $Cameco Corp(CCJ)$ $中广核矿业(01164)$

火电。最好是火电煤炭风光一体化企业。电容改革，清清楚楚明明白白的电容补贴。 明年每千瓦补贴100，后续还会增加，一直到每千瓦补贴330。
最重要的，这个钱是现金，不是应收账款。

半导体！2024应该是国产半导体突破之年。

有点技术含量的出口行业活的都不错。

个人继续看好比特币，供减半，需有ETF，叠加降息等等，一堆亏损矿股历史低位起来没多久

必须铜 铜 铜 一铜天下

看好锗

消费电子，港股创新药etf，不看好半导体，因为渗透率差不多了

制冷剂供需错配。

老美印钞，比特币是必涨货币池。比特币是虚拟世界入口，老美不可能放弃。

做周期是不是不如做期货?