会计误工人员

中海油的可采年限&资本支出和现金流&分红的勾稽逻辑探索

为何要探索公司的资本支出和现金流跟分红的勾稽逻辑？我个人的所有投资都基于今天的股价或成本相对于未来3年5年8年的内在回本程度（分红）和期间的企业内在价值（成长或衰减程度）变动是合理的，而且相对安全边际和性价比都是比较好的。另外，可持续的高质量分红的前提是：公司口袋鼓鼓的（“多余...

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回复@星辰大海plus: 长电怎么比？高负债率又高分红意味着什么？负债率很难大幅度下降，那么就是为银行打工，怎能速提升业绩？除了能提高电价外。就拿几个点的股息率？10年还是那个股息率或许高一些你什么感觉？
假设有时大旱或大修几年，确认10年的股息够股价回撤？
提高派现率和市值已经...

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回复@鱼多多84: 读书看文章最好思考和结合具体公司的情况看看: 如果行业的高商品价格和毛利率会带来产能的快速上升，使得如果产能快速上升的体量超过需求的增长体量，那么说明将要很快供过于求，这种行业利润率越高就越要小心周期，比如可以无限扩产的普通制造业，比如锂矿，比如光伏材料和制造，...

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回复@无为而静: “知道海油不足（投资大，勘探失败费用大）”我认为这个理解不够。
投资大，但你要看投资项目的回报率，如果都是高回报率，而且你几乎无法在你现实生活或其他地方投资获得更高更稳的长期投资回报率和性价比，那么投资大对于超长期投资就是优点，对于短线佬是缺点。
勘探失...

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雪佛龙的上游板块2024Q1是335万桶每天日产量52.4亿美元净利润(372亿人民币)和桶净利润 17.21美元VS 2023Q1是298万桶每天的日产量，51.61亿美元(366亿人民币)净利润和桶油净利润19.04美元。
雪佛龙2024Q1产量提升主要是收购PDC资产。
对比中国海洋石油:2024Q1日产量198万桶每天净利润397亿...

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回复@会计误工人员: 这样的油气价格，明年中国海洋石油的油气业务利润就会超过埃克森美孚的上游板块的净利润了，前年老白说妹夫赚得比上帝多，油气行业专业人士认为美孚是全球油气公司的第一梯队，如今，2024Q1桶油净利润只有中海油的一半，虽然上游产量比海油多一倍但两个公司的净利润几乎一样多...

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回复@czy710: 是呀，埃克森美孚的上游板块2024Q1是378万桶每天日产量和56.6亿美元净利润(482亿人民币) VS 2023Q1是383万桶每天的日产量和64.57亿美元(458亿人民币)净利润。
对比中国海洋石油:2024Q1日产量198万桶每天净利润397亿人民币 VS 2023Q1日产量182万桶每天和净利润321亿人民币。
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海油的非税桶成本下降到了10多年最低了，没有之一，圭亚那的产能综合实现售价更高太多(纯油VS油&气)，更优质的产量结构，于是更高的毛利就有啦，而且产量持续提升，这是海油的近年特点而不是行业特点。

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回复@用户4568048618: 假设路人甲买房子，原来毛坯价格200万，首付100万装修家私合计30万，按揭100万，这里简化不计算利息，房子总成本230万。现在他的二手房市场价150万，你觉得他有必要继续按揭还款么？如果不还，那么市场上法拍折价出售可能资产清0; 如果继续借100万还清贷款后按150万卖了或出...

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如截图，2024Q1赫斯的美国产区日产量22.1万桶每天当季度净利润0.15亿美元 ，但它的圭亚那30%权益日产量19.0万桶每天的净利润却是9.82亿美元。
看到差别了么？
美国的不少页岩油产能如此拉胯不可持续，2024Q1高油价赫斯的美国页岩油依然没钱赚。
赫斯的美国产区在2023年几乎没什么减值...

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回复@vcvalue: 谢谢。这个我正要看。
圭亚那2024Q1的业绩比2023Q1翻倍呀，这里是赫斯30%的净权益数据:
赫斯的圭亚那30%权益产量:2024Q1是19.0万桶每天VS 2023Q1是11.2万桶每天，产量提高70%
赫斯的圭亚那权益2024Q1的税后净利润9.82亿美元VS 2023Q1的税后净利润4.26亿美元(赫斯的国际...

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2023年的海油参数是:日产量186万桶每天，汇率7.045，平均桶成本28.83美元，桶油净利润25.92美元，布伦特油价全年平均82.48美元，但海油的实现油价77.96美元每桶，全年的海油桶油售价比布伦特油价少了4.52美元每桶，原因是俄油直踩的折价冲击，这个冲击从2023下半年就消失了，但依然影响全年的业绩...

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回复@崖下栖心: 海油看动态更准，因为产量持续上升，假设今年后面的的产量都按第一季度的，油价等因素也是不变，那么年化利润397*4=1588亿，19元港币的市值9037亿港元，按0.925的汇率计算人民币市值=9037*0.925=8359亿，市盈率=8359/1588=5.26倍市盈率，目前中国海洋石油的估值只有欧美大中型油气...

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中国海洋石油的2024Q1净利润397亿元，同比上升23.7%，季度利润创历史新高，什么概念？
历史第二名的季度利润是2022年Q2布伦特油价113.51美元，极度利润376亿 VS 历史第一名利润季度2024Q1的397亿是平均布伦特油价83美元条件下实现的。
日产量198万桶每天，远超去年同事的183万桶每天的日产...

兰花科创2024Q1业绩有感

2024Q1兰花的净利润下降82.55%，盘江股份的净利润下降93.92%。。。
兰花的煤炭业务：
1）售价2024Q1下跌，已经从2022年均价945元每吨到了2024Q1的631元/吨；
2）吨成本逐年上升非常明显，2020年吨成本231元/吨，2024Q1是365元每吨；
3）吨毛利只是高于2020年，
4）2024Q1产量...

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回复@会计误工人员: 同样是油气公司，根据2023年年报数据:
雪佛龙的市值2936亿美元超过了它的净证实储量的未来现金流数值2493亿美元，更远大于它的10%折现后的数值1450亿美元，几乎是10%折现率后的两倍。
中国海洋石油H的今天市值依然不仅仅严重低于它的目前产能的未来现金流数值14499亿甚...

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石油的日需求从2003年的7900万桶变成2013年的9000万桶，再到2023年的10200万桶每天。
而这个世界过去10多年的石油和液体燃料90%的净增量来自于美国的页岩油气革命带来的增量，当美国2024按89美元的油价只能带来边际增产30万桶的油价VS 2017-2019年平均58美元的油价可以带来400多万桶的三年累积...

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回复@日新客: 是医学问题
假设压裂车和钻井数量大幅度下跌产量大幅度上升，从老板做生意的角度看，效率真的大幅度提升，趁多年的高油价趁机多压裂多钻井多卖钱放进口袋才是正确的方式呀。而不是顶着一堆债务到期后新债务利率大幅度上升呀
所以口径一改，数量就提...

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回复@会计误工人员: 大于-7%的超2000，分化... 查看图片//@会计误工人员:回复@会计误工人员:比蓝的时光，冰火两重天呀，就看是灿烂还是烂掉…… 查看图片

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比蓝的时光，冰火两重天呀，就看是灿烂还是烂掉…… 查看图片

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