小道量化实验室

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他的全部讨论
【“又稳又赚”基金研究专题三】从净利润增速看基金经理的投资逻辑

#选基有攻略# #基金今日话题# #基金定投# 继专题二的估值层面,本专题将从净利润增速的角度来看基金经理业绩“又好又稳”的逻辑,发现基金经理的持仓逻辑为:持仓股净利润增速较高且增速较稳定,即稳健成长型选股。样本中稳健成长性较高的基金有:招商行业领先A和富安达消费主题,说明吴昊、吴战...查看全文

【“又稳又赚”基金专题(二)】从股票估值看基金经理的投资逻辑

#选基有攻略# #基金今日话题# #基金定投# 我们知道,从基金持仓股票买入时间点的PE可以看出基金经理买入时是处于低估区间还是高估区间。本文从PE的角度来看基金经理业绩“又好又稳”的逻辑,发现基金经理的持仓逻辑有两种:估值较低,未来估值修复趋势较好;虽然估值高,但属于龙头股,成长性较好...查看全文

【“又稳又赚”基金专题(一)】基金收益性与稳定性综合分析

#2020择基而动# #基金今日话题# #选基有攻略# 在投资基金的过程中,投资者一定希望基金的业绩既稳定又优异,那么怎么才能筛选出“又稳又赚”的基金?其实,想知道基金是否稳定可以关注其持仓情况,只有历史持仓稳定才有预测的意义。从基金的历史持仓股中可以挖掘出基金经理的风格,判定基金过去是...查看全文

怎么看基金的持仓稳定性?

一、样本选取 选择基金时,筛选出续存期3年以上,仅有一个基金经理管理的股票型基金,剔除掉C类重复基金,选出211支基金作为研究基础,再筛选缺少数据的基金,最后得到209只基金。其中,研究范围为2017-2019年。 二、持仓稳定性指标 1、季度间余弦相似性 (1)定义 季度间余弦相似性是衡量某个基...查看全文

如何用基金经理持股集中度选好基金?

一、基本概念 持股集中度是持仓的前10大股票市值占全部组合净值的比例,也是反映机构投资策略的重要指标。一般而言,持股集中度越高,机构就越有可能重仓持有某一家或者数家上市公司股票,风险相对较高,反之,机构持股就有可能相对均匀。 二、持股集中度整体研究 1、样本与变量选取 我们选取了开...查看全文

基金经理择股和择时能力如何影响基金业绩?

一、 基本概念 1、 定义 择股能力是基金经理选择具有良好收益股票的能力,择时能力是基金经理把握入市和出市的能力。根据二次市场超额收益模型: 其中,R为基金复权单位净值收益率,Rf为无风险收益率,计算周期m为12,以月为周期。通过该模型回归后得到的表示基金经理的择股能力,通过该模型回归...查看全文

尝试一个简单的指数ETF与货币ETF轮动策略

一、背景 每当A股市值被低估的言论出现,指数基金都会受到热捧,巴菲特就会被搬出来作为定投指数基金的招牌。指数基金定投被聊过太多,今天想设计一个比定投逻辑稍微复杂一点但又不超出大众能理解的范围的指数ETF轮动策略。 我已经本周开始购买成立了$指数周轮动策略(ZH2207199)$ 二、研究过程简...查看全文

医药主题基金:创金合信医疗保健基金分析(下)

医药主题基金:创金合信医疗保健基金分析(下) 创金合信医疗保健基金分析收官集(下)集,对比了同类医疗基金并做一个后市展望,小道又发现了几个有趣的点,让我们接下看看吧。 一、医药表现总览(上集)医药主题基金:创金合信医疗保健基金分析(上)...查看全文

医药主题基金:创金合信医疗保健基金分析(中)

创金合信医疗保健基金分析(中)集如期而至,上集小道总览医药行业表现,为接下来这个医药主题基金的分析做背景铺垫,还了解一下基金的基本概况,那本集我们进入正题,对基金经理的基本情况、投资风格及投资能力做详细分析,来看看基金经理的投资是否合你胃口呢? 一、医药表现总览(上集)https:...查看全文

医药主题基金:创金合信医疗保健基金分析(上)

前段时间,做过10支优质主动管理型医药基金的分析,从不同角度观察整个医疗基金的投资风格。本期将从单个医药主题基金下手,从客观的角度深入分析该基金是否值得投资?适合什么人投资?在基金的选取上,小道通过业绩排名和最大回撤排名计算出综合指标分值,筛选出排名第一的创金合信医疗保健(003...查看全文

【沪港深类基金专题(五)】“港股能手”汪孟海追求真成长股

今天,小道给大家介绍拥有“港股能手”称号的汪孟海。汪孟海有着9年港股从业经历,2014年8月加盟富国基金,代表作是富国沪港深价值精选。自2015年10月管理富国沪港深价值基金以来,任期回报64.44%,年化回报率10.72%,超越同时期沪深300回报率。稳健增长的业绩...查看全文

【沪港深类基金专题(四)】“原则哥”鲍可无坚守安全边际--景顺长城沪港深精选

一提到景顺长城基金经理鲍无可,大家都会提到他的一个称号——“原则哥”。在其12年的投研生涯中,他不盲目跟风扎堆,坚守自己的投资原则,选股主要关注公司安全边际,主要包括竞争优势产...查看全文

【沪港深类基金专题(三)】看“学霸”张东一玩转PB-ROE带来长期收益

张东一是典型的“学霸型”基金经理。她是伦敦政治经济学院、英国约克大学的双料硕士,专业为数理金融学和财务会计学。或许是与自己教育背景相关,张东一在进入广发基金之后,很快对研究产生了浓厚的兴趣,在平时的工作中,她最喜欢的就是钻研上市公司的财务报表。而她的选股策略也印证了学霸研究...查看全文

【沪港深类基金专题(二)】如何借道基金投资港股?

上一篇讲述了港股目前处于一个低估且基本面持续改善的阶段,投资价值凸显。那我们有什么渠道可以投资港股呢? 目前可以投资香港市场的基金主要包括两类:一类是通过港股通投资的国内开放式基金,另一类是投资香港市场的QDII基金,两类基金均有主动型和指数型两大类型。 据不完全统计,目前投资香...查看全文

【沪港深类基金专题(一)】2020港股已处底部区域,机会来了吗?

2018年中美贸易摩擦,A股暴跌,港股市场以中资企业为主受牵连;2019年原本打算奋力一搏的港股受政治事件再次下跌;2020年初港股随A股市场回春,不料半路杀出新冠病毒。可真谓“时运不济,命运多舛”,但“危”中有“机”,资产华丽变身大白菜,港股的机会似乎真的来了。[俏皮] 1. 低估是我们入市...查看全文

追涨杀跌的指数策略有春天吗?

上个月做过一期沪深300的估值分析,针对指数基金究竟是一次性买入还是分批购买?以及如何购买?这个问题有很多答案。都说不要追涨杀跌,这次逆思维来看看,追涨杀跌的策略表现如何。 “追涨杀跌”,顾名思义,根据涨跌幅进行交易决策,前段时间涨则买,否则卖。参考了众多基金APP里的智投组合后,...查看全文

本来依靠补贴打造用户习惯这种中国互联网模式似乎看上去胜利在望,即将跑出一个成功品。但造假一事成了一颗锅里的老鼠屎,市场的对瑞幸的成长速度预期过高,催促造假规模进一步扩大。 目前天天一杯瑞幸,办公楼到处都有,确实已经成为生活的一部分,略感可惜。查看全文

那时我们有梦,关于文学,关于爱情,关于穿越世界的旅行.如今我们深夜饮酒,杯子碰到一起,都是梦破碎的声音.——北岛 #瑞幸咖啡造假坐实股价闪崩#查看全文

2020一季度公募基金收益率排名,大起大落中基民仍有近60%胜率

#2020年Q1总结# 2020年第一季度落下帷幕,对于市场内外来说,2020Q1都是可写入历史的一季。回首这季A股走势,可谓动荡不安。一月中受疫情影响A股开始下跌,上证指数在农历新年前跌破3000点,假期后开盘第一天更是上演了历史性的3188只股票跌停的一幕,上证指数收盘跌7.72%;随后一个月内,A股开启...查看全文

文章从销售渠道出发去做了一些分析,盐津上市有一段时间了,相比之下,其实各家走到今天这个位置,和产品研发能力也有很大的关系,三只松鼠和良品铺子就是味道上和品类上胜出很多,还是更看好新股良品铺子和三只松鼠的对抗[牛]查看全文

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