我刚刚关注了雪球话题 #2023巴菲特股东大会来了# 欢迎一起来讨论
成熟菲
所有的努力，都是为了有得选。2022，熟了菲→成熟菲
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他的全部讨论
今日公布，人口今年开始负增长80万。现有60岁以上老人2.8亿，查了一下，63年-72年出生人口2.67亿，13年-22年出生人口1.46亿。按照一年死亡1000万、出生800万测算，10年后，测算老人数量3.4亿，20岁以内少年人口2.2亿，总人口数量14亿不足一点。老龄化率25%，少年率16%。接近2.38个工作人员需要供养...
黄白矛盾，即大小矛盾，此时大多形成量价矛盾，这种矛盾是比较难操作的。除非能开仓在一个比较高一点的价格，否则大概率以亏损收场，且盘中会遭受无数蹂躏。但1000则不能采用300一样的观点，因为这个震荡就是1000的造成的，否则300就顺堂了
现在我特别理解“别瞅傻子、瞅地”这句话，投资理解好多时候是在苦难中想通的
回复@国产巴菲特2007: 苹果的估值没有泡沫，人家是参与全世界竞争，而我们偏安一隅//@国产巴菲特2007:回复@中国首富是财神:美股是世纪级的泡沫，未来几年苹果不要抱太大幻想。茅台估值也在高位。腾讯只需多关注政策面就好。
以前我一直在问巴菲特年轻的时候是如何实现常年满仓、收益率高于指数很多个百分点的。最近阅读了巴菲特致股东的信（1957-1962），以及对盖可保险的推荐文，观察到了股神的一点方法，如下：
1、首先在于股神很厉害，21岁就能把投资方法和商业经营想得很通透，这种智慧不是靠学来的，而是与生...
最近带孩子逛了书店，孩子看到东野圭吾，看到漫画就两眼放光。看到我给他选的就瞟一眼。一方面现在信息化代沟宽度增加了，另一方面，我们国家自己为啥就不能产生这些流行文化呢？
第二原则：如何让派出去的兵别被弄死了。
2、深入研究，选出低估
巴菲特的研究是怎么做的呢？虽然没有完整、细致的资料，但可以从只言片语中得到一些细节。
（1） 1951年股神写的“我看好的股票”一文，除了缺少具体的数字细节外，句句是经典，没一句废话，至今没读到超过这一篇的...
第二原则：如何让派出去的兵别被弄死了。
2、深入研究，选出低估
我常常问自己，巴菲特除了特别聪明、商业能力超群外，还有什么原因导致他早期长期满仓而又每年都能得到丰厚的正收益的。阅读了她早期的股东信及部分唐朝和杨天南写的案例分析，大致有如下几点：
① 巴菲特在1957年...
新年第一天，收益率又从此新算。为了有得选，好好努力吧
2021年，是我离职回家的第一年，这一年虽有酸楚，但总体算是收获的一年。离职的理由，今天回想，依然觉得是正确的决定。在一个边际利润降低到成本附近，这样的行业对普通技术工作人员来说将没有前景。今年的收获和心酸均较深刻，如下：
2021年收获有三：
1、初步理解了“投资”这2个字...
#巴唐#
第二原则：如何让派出去的兵别被弄死了。
1、单兵作战
派出去的兵 是采用单兵种战斗还是多兵种协同，这不仅需要看兵力状况，更要看司令的指挥能力。
作为一个小投资者，还处于班长阶段，兵力不足不是最主要的限制，眼界狭窄、能力不足才是主要的特征。眼界狭窄，是因...
原则一：必须得重仓
作为一个投资者，追求在于：能将复利利率做到多少？能采用的进攻武器就是账户中那几个兵。如何排兵布阵、一个一个攻下山头就成为了投资者实现目标的方法。成功的标志就是自己的队伍随着每一次战斗逐渐扩大。为了达到此结果，研究、选择哪座山头来进攻，及寻找到山头的道...
12月6日，我思考了腾讯云业务、投资业务和中概股在国际市场上市遭遇政策改变后，腾讯的现金流影响。
当时的思考时云业务必然增长，但难以与阿里相比，甚至会被华为修理掉，因此在这一块的现金流回报需要放低预期。
鉴于投资业务负责，当时将其简化为资产计提为0，但不消耗生产业务带来...
#中央经济工作会议#1. 需求收缩、供给冲击、预期转弱，外部环境更趋复杂严峻和不确定。中央已经确定的，就会逐步针对性解决，不会酝酿成风险。但投资决策必须以这个研判为基础。2.要求明年保持平稳健康的经济环境，采取的措施是稳字当头。反映到投资判断而言，可能很难在某一方向形成趋势，而是更...
1、浮存金：
浮存金成本：通过保险业务渠道取得的投资资金的成本；
保费收入：类似于企业采购业务，只是保险公司采购的是现金，需要确认有没有采购吃亏；
投资收益：类似于业务生产销售业务。
2、保险公司的商业模式
收入保费和保险赔付之间，有个较长的时间差。在这段时...
1、投资，需要有不停的现金流来换入更低价格的股权或者投资标的产生远远不断的自由现金流才能闭环。如果公司不分红，投资一个不增长的公司，即使是投资喜诗糖果也不能闭环，巴菲特之所以念念不忘，是因为他能直接调用每年喜诗糖果产生的自由现金流，而我除了分红，其他的没办法调用。
2、投资...
1、医药的主要采购商为医保局，因此，凡是以医保局为销售目标的药，将存在以下关系：客户是医保局，医保局具有谈判控价能力；决策者是医生，具有用这个药和哪个药的能力；使用者是病人，只提供需求，但没有能力。对对比一下之前的销售费用是否转化为现在的降价幅度，也就是医保谈判后药企净利润率...
上月18号，我写下了要重仓腾讯，我究竟在担心写什么？当时没弄懂的是：1、因为腾讯分红少，投资的意义在于盈利能力的高增长；2、田就这么多了，游戏和广告这个作物虽然赚钱，但是要维持高增长比较难；3、在游戏和广告业务不能大幅度增长的情况下，害怕买入持有后投资逻辑发生变化。
经过了半...