继续持有ing,好公司没让人失望过,生意模式真是爆炸,执行力真是爆炸,ROI真是爆炸。
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回到2024Q1财报:
这次是三张图搞定,增填一张一目了然的利润原表:
1.一张表看透利润表
2.收入利润表
收入868.12059亿,yoy130.66%,两年cagr91.19%;NON-gaap净利润306.018亿,净利润率35.25%。说电商竞争激烈我认,但海外开疆拓土背景下,做到35.25%的净利润率。
拼多多不是赚钱机器是什么?比腾讯最新极地的31%净利润率都要高。那还是腾讯发挥了创8年记录的净利润率。
重复一遍,“这说明 海外开疆拓土 并没烧很多钱。或者说 海外随时可能盈利。”
3.估值
按昨天收盘市值是人民币1.46万亿。
4.拼多多和阿里的区别(我个人很满意的一条定性回答写在这里)
“嗯,细的看是这么回事。
总结提炼的话,阿里巴巴是卖场逻辑,即卖流量,依仗着我人流旺,谁给钱多,我就给谁坑位,展示的就是谁的。所谓,“让天下没有难做的生意”。
拼多多不是这样,拼多多是“人为先”,什么叫人为先,就是,你上来我这里的人(用户),我都得把你给照顾好喽,必须是性价比极其高的商品,至少有让你买到“便宜的感觉”,还会再来。所谓,“用户导向放之四海而皆准”。
一个的对象是服务商家,可能会得罪点用户;一个的对象是服务用户,可能会得罪点商家。
在商品紧俏时代,可能是阿里的时代,因为,商品紧俏商家稀缺,照顾稀缺方占优;在商品过剩时代,可能是拼多多的时代,因为人更稀缺,照顾人(用户)方占优。
拼多多人为先的逻辑,在海外,更进一步,“全托管”的temu模式,那才真的是“买不了吃亏,买不了上当”。国内便宜的物美价廉的各种商品,遇上海外压不住的通胀,当然,通胀不通胀无所谓,国内东西性价比高是本质。干柴烈火、大杀四方,美国欧洲不说了,就说日本,没记错的话,2023年9月才上线日本,截止2024年4月,用户月活干到了1500万,占比日本人口10%+。
大杀四方。舟宿老师看拼多多成为全球仅次于亚马逊的第二大电商。。实现路径有难度,但目前趋势你很难否定它。”
个人觉得当前股价被低估了。(一个观点,不一定对)$拼多多(PDD)$
补充一句:拼多多在国内和海外都以压榨商家的媒体形象露面。全托管是做到了需求侧的极致便宜,但很多人忽略了temu在供给侧的革命性。这是国内历史上第一次把跨境商家开店门槛降到脚脖子的。
“建议投资者不要根据短期业绩,我们也不会纠结于短期业绩,波动是正常的。我们只着眼长远。(为用户)创造长期价值。”
pdd 电话会议听过去听过来,核心就是这句。
补充一句:拼多多在国内和海外都以压榨商家的媒体形象露面。全托管是做到了需求侧的极致便宜,但很多人忽略了temu在供给侧的革命性。这是国内历史上第一次把跨境商家开店门槛降到脚脖子的。
被低估了,一个观点,一定对
不错
拼多多的存在对于弱势品牌是巨大冲击,不怕拼多多的品牌才是牛品牌,比如茅台片仔癀同仁堂这些。
本来打算兵器库拿一两样出来耍耍的。比如在股价大涨20%后卖个虚值的call之类的。看了这个业绩加上严重不匹配的股价,全部刀枪入库。任何操作的想法都没有了。这下安逸了,安安静静的持有就是了,省了不少焦虑。
这业绩太炸裂了。
海外最近两个月大规模罚款,商家还是离不开它……