真顽皮2017

真顽皮2017

宏观研究“砖家”(Phd)。弱水三千,只取竞争优势强大的龙头!超级企业家顺应时代大趋势,“定价权”超级印钞机型产品(广告寡头、房产、游戏寡头、茅台、顶级药、顶级教育)应运而生。投资最重要的是抓住“浪潮”,专注超级企业家(第一)的大时代好货,杜绝永久性亏损。

真顽皮2017回复的提问

上一个帖子 仅仅是周期的理由 还有别的看点吗 金融危机 一天没静下心来 查看全文

真顽皮2017的热门讨论
钢铁金属化工涨价行情,结束了吗?

$方大炭素(SH600516)$ 被关小黑屋(停pai)后,方大炭素一蹶不振, 之后尽管$盛和资源(SH600392)$ 神火股份 等大涨了几天, 但是受益于环保整顿等因素的资源化工涨价股,集体上涨势头显然受到了抑制, 周五,在钢协领导的“钢铁”(股票、期货)上涨过快的喊话下,资源化工类涨价股出现暴跌。 ...查看全文

看空? 浅析方大炭素的未来

$方大炭素(SH600516)$ 无疑是一只难得的好股票,供给侧改革+环保督查的龙头, 从6月底开始,笔者一直在学习寻找方大的各种利好。 但是,自从证J会高度关注方大后,笔者的思路逐渐开始换成了方大可能有什么利空? 前些日子,证J再次过度关照后,笔者抛出了半数的方大持股,不是因为长期看空, 而是...查看全文

段永平2011年 发言汇编

段永平雪球帖子 真顽皮 汇编 2011-08 终于把电影公司给卖了。搞个电影公司实在是个低级错误,知错能改就是好事。盈利看起来不错,烟酒(研究)一下可持续性有多高。 2011-09 没有焦点的公司早晚会有麻烦。(当时,盛大业绩大降) 未来现金流折现,不是公式,是思维方式。 你说到关键了。高手和其...查看全文

巴菲特致股东的信(三十一年精选)

感谢@湖水本无愁 的分享。 略有改动、案例补充。 1、保险这行业虽然小错不断,但大致上还不错,这与纺织业刚好完全相反,管理阶层相当优秀,但却只能获得微薄的利润. 教训是是,选择顺风而非逆风产业环境的重要性。(1977) 2、 直接拥有权对我们并没有多大的好处,控制权虽然让我们拥有机会,但...查看全文

天齐锂业的竞争力在哪里?能买吗?

天齐锂业 股东会纪要 2017年11月13日下午 四川成都 申明:本次股东会交流内容较多,专业性又很强,本纪要难免有错漏之处,文责自负,与公司无关。 恭自厚先生 转享 问题1. 公司10月27日发布关于建设“第二期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”暨对全资子公司增资的公告,引用了全球知名的锂行业...查看全文

彼得--林奇的大实话2(经典,反鸡汤)

本文摘自彼得林奇的成功投资,林奇讲话很坦诚,个人感觉是毫无保留,每次读都有收获。 价值投资的风格。不过,对于爱好题材和技术分析的朋友,应该也会有裨益。 愿君有收获! 10条忠告 一、远景型公司不能给你带来回报 (注释:想想2015年6月创业板崩盘后,那些令人快速亏钱的故事! 本人经常回顾...查看全文

“高”成长的把戏,如何扫地雷?

创业板(中小板、主板也有,但是创业板比例特别高) 是收购崇拜高成长爱好“韭财”的极好舞台。 “题材”(故事)投资中的群体心理学 (前期文章链接) 我从2015年起一直提示“高”成长的高风险,经常被骂,不过呢,有时也会写一点。 高成长的把戏如下。...查看全文

自我警醒!有志青年跃跃欲试的行业,通常是大坑

从长期来看,竞争有限、行业有增长(但不要太热门)、技术进步不太快的龙头公司,往往是最美妙的。 你可能会说腾讯、海康威视多好啊。没错。这个概率太低了! 大多数带来了巨大回报的,都是竞争有限(早期任何公司都有竞争,这里说的是格局稳定后)的公司,比如茅台、云南白药、格力、万科。。。...查看全文

为什么我们不能赚大钱?十年回顾巴菲特买中国石油

本文并非吹捧巴菲特的文章,不要想多了, 我只是站在保守稳健的立场来思考,为什么我们大多数人不能“安全地”赚大钱? 根据巴菲特2005年的原话翻译: 中石油这笔投资是我们几年之前做的,投入了 4 亿美元。这是我第一次买中国的股票。 我读了中石油的年报。中石油的原油产量占全球的 3%,相当于...查看全文

房地产的潜在利空,真的反映在股价上了吗?

有极少数融创小散把此文当成了看空融创中国的文章,真不知道是什么理解能力, 在他们眼中,只能无条件唱多。做人大气、宽容,比较好。(此段内容是11月4日 加上的) (一)股价暴涨,价值回归 $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$$融创中国(01918)$ , 雅居乐、中国奥园、佳兆业等二线地产股,...查看全文

至关重要的定价权问题,产品降价是利空?

(一)定价问题是投资(企业经营)中极其重要的问题,事关投资的成败,不可不察! 长期看,没有定价权的企业,99%不可能成为大牛股,穿越牛熊周期是不可能的。 (二)几乎完全竞争行业,比如煤炭、普通钢铁,水泥、铜、黑色家电、早期的空调业、 汽车业(想想美国汽车业,克莱斯勒、通用等多次处...查看全文

中兴通讯“惨剧” 的几点启示

近期中兴通讯事件持续发酵,其实好几年前,从小股东的角度看,公司就不是很赚钱。 首先,面对这样的悲惨下场,作为中国人,感到痛心。 没有核心技术、没有话语权、看人脸色是很悲惨的。 靠打鸡血“爱国”,只能是“义和团”式的惨剧。 相比较通讯业的其他外国前十名巨头在过去十几年纷纷倒闭,中...查看全文

白马股、漂亮50,永垂不朽?幸存者偏差?

(一) 今年4月份之前,还有很多人指望小盘股、创业板和题材股卷土重来。笔者当时旗帜鲜明的说,不可能! 原因很简单,IPO提速、重组炒作受打压等多种因素使得创业板2010-2015年6月近5年的大行情走强的逻辑被彻底终结。 当时,笔者坚定看好竞争力强大的白马股,包括但不限于茅台、恒瑞医药、腾讯、...查看全文

格力电器,一个关注度很低的核心技术进口替代

先看看$汇川技术(SZ300124)$2017年报, 网页链接。 根据汇川技术2017年报,工业自动化 变频器、工业机器人等业务, 竞争对手主要是安川、三菱、松下、西门子、ABB、施耐德、台达; 以及工业机器人的竞争对手epson、雅马哈yamaha. 从日本、德...查看全文

浅谈10年技术分析心得---兼谈方大炭素的调整

对于轻易鄙视技术分析的“大师”,直接略过即可。 本人已经从早期的技术分析+宏观经济, 变成了选股第一(基本面+政策面),技术分析 作为验证的投资者 (努力成为。 如果亏了,那就是消费者(韭菜))。 1、技术分析是为了弥补基本面分析的缺陷,对我而言。见仁见智。 很多股票,比如$方大炭素(S...查看全文

林奇的战胜华尔街 (5)Big大局观,战胜周末焦虑症、恐慌新闻症

请注意,本书写于1993年。 投资股票要赚钱,关键是不要被吓跑。这一点怎么强调都不过分。 每一年都会有大量关于如何选股的书出版,但是如果没有坚定的意志力,看再多的投资书籍,了解再多的投资信息,都是白搭。 炒股和减肥一样,决定最终结果的不是头脑,而是毅力。 如果你买了股票基金,根本不...查看全文

高风险高收益?低成本很low?消费医药稳赚?品牌靠谱?

1、先胜后战,先立于不败之地。 要做到万一很糟糕,输得起。 运气好的时候,市场风格适合自己的时候,有人会认为自己“猜得准”,但是,这里面,“准”里的运气成分占多少? 投资人更稳健的思维模式是“我错了,后果严重吗?应该怎么办”? 投资的决策如果立足于,肯定会怎么样,比如,业绩很好,...查看全文

“兼容并蓄”的实战高手:冯柳

2017-03-13 冯柳 圈子里的逆向投资 冯柳:我主要看个股。现在看保健品多一些。保健品是比较少有的还能够提高渗透率的消费品。其他就是细分行业里面的子行业的升级。另外就是关注港股,跟港股比,A股已经很难找到很便宜的投资机会了。 问:冯总风格非常独特。听说您持股比较集中,并且换手率很低。刚...查看全文

中国神华的竞争优势

本文不推荐买或卖 $中国神华(SH601088)$ 。买卖股票是自己的事情。 上市公司年报其实说的很清楚了,好公司或者烂公司都很明显的。我一贯不喜欢写长篇大论,因为研究年报等功课应该是投资者自己做的。如果指望他人,就等于命运交给了他人。 (经常写长篇大论的,大多数是媒体人士工作所需。其他类型...查看全文

实战高手的文章集锦(巴、林奇、芒格、利佛莫、乔布斯。。。

经常发现大家找文章很辛苦,雪xiu的搜索功能不给力。 特作文章索引。 欢迎大家推荐好文章。 巴菲特、芒格、伯克希尔年会。 感谢ranran的辛苦劳动 (有些年份没有编入,因为很多内容过度重复。) 网页链接(2001年,评论记载了2008年 商学院问答) 网页链接查看全文

他的全部讨论
实战高手的文章集锦(巴、林奇、芒格、利佛莫、乔布斯。。。

经常发现大家找文章很辛苦,雪xiu的搜索功能不给力。 特作文章索引。 欢迎大家推荐好文章。 巴菲特、芒格、伯克希尔年会。 感谢ranran的辛苦劳动 (有些年份没有编入,因为很多内容过度重复。) 网页链接(2001年,评论记载了2008年 商学院问答) 网页链接查看全文

药明康德 ,股价一步到位,预期非常乐观,小散多数亏钱似乎就是这个原因。查看全文

这是去年的文章。要考虑市场需求,但是其核心逻辑未变 ,环保整顿是长期的,上升到乌纱帽的高度!这和以前的一阵风不一样,去年的 $方大炭素(SH600516)$ 、钢铁,化工,今年大涨价的染料 $建新股份(SZ300107)$ ,以及大农药、化工类的$鲁西化工(SZ000830)$ 、华鲁恒升、扬农化工。。。。等都是这个...查看全文

回复@江洋大盗的: 1、煤炭企业,很多不是国企. 即使是国企,很多是老国企,面临资源枯竭、非煤炭负担重、各种内部利益输送(贪fu).2、煤炭企业还是比较分散的,扩产周期比较快,过去几年由于市场低迷、债务负担过重,很多民营煤炭公司垮了,市场化去产能。叠加供给侧去产能,煤炭行业的日子才好起...查看全文

2004年,雷军被迫卖了中国的亚马逊:卓越网

顽皮注释:如果雷军遇到了孙正义或者南非mih这样的股东,而不是金山 联想,现在中国电子商务领域最厉害的公司会不会是阿里和卓越网 ?2004年,京东的电子商务实力还很弱。 作者:sinjin v链接:网页链接来源:知乎 网页链接查看全文

2000年那会,互联网泡沫狂热, fm 365中的联想,柳传志、杨元庆扮演了什么角度,大家可以去看看历史材料。比起马化腾对股东的友好、坦诚,大家很容易发现,公司做的很垃圾并不是没有道理的。$腾讯控股(00700)$查看全文

$格力电器(SZ000651)$ 不要被500亿做芯片的标题党蒙蔽了双眼。董明珠的完整视频(约两分钟),网页链接,自己看一遍,自然会有结论。//@真顽皮2017:回复@真顽皮2017:中国股市最大的问题就是对垃圾圈钱公司、造...查看全文

本质上,新药的发现就像石油钻探一样,我们不断地排优先级,把最大、最好、最廉价、最容易、且预期回报率最高的机会放在最前面开采,而那些吸引力较小的地方将留待以后开发。到最后,遗留下来可供开采的资源会令我们入不敷出。医药股是在中国股市是信仰,市盈率70倍是小意思,市净率15倍是小意思,...查看全文

还在猜测中国未来是通缩、通胀的人,宏观经济、大趋势分析水平的貌似有点低。抄送$分众传媒(SZ002027)$$腾讯控股(00700)$$万科A(SZ000002)$ ,碧桂园、贵州茅台、格力电器、上海机场、中国神华、好未来,facebook。。。。。查看全文

石油价格突破80美元, 一是前几年资本开支下降,供给下降,二是地缘政治,沙特阿美公司计划上市、俄罗斯、美国都希望油价上涨。中国是受害者。三是美国的共和党执政时,石油价格一般是牛市。对于国内, 环境治理(14亿个赞)打击黑心公司是好事。抄送,$中国神华(SH601088)$ ,$中国石化(SH600028)...查看全文

“高瞻远瞩”的彼得·泰尔:打破惯性、建立根据地

彼得·泰尔 认知未来是投资人的谋生之道 部分内容摘自 笔记侠 企业家,风险投资家,对冲基金经理,支付服务PayPal创始人,Facebook首位外部投资人。他还投资了LinkedIn、Palantir Technologies、Yelp和Friendster等。还资助了数个顶级尖端研究项目,其中包括抗衰老研究和人工智能开发。 主动思考...查看全文

文章节选2017年11月08日, 5万亿美金的超级巨头将出现. 捕手志 :谈完历史,您对未来又有什么看法? 刘 峻:大概三年前吧,我和几个做投资的朋友说,阿里和腾讯会成为超过万亿美金的公司,他们认为我在瞎吹,因为当时苹果好像才4000亿美 。但仅仅两三年的时间,腾讯的市值就已经4000多亿美 了,阿...查看全文

小孩沉迷游戏,大多数是大人为了自己爽,可能是自己玩手机、打游戏,陪孩子的时间很少。十年前日本韩国美国垄断中国游戏,怎么不骂?钱被外国人赚走才高兴? 退一步说,大家不玩游戏时,可能就是上街暴dong的开始,一毛钱维稳费(一年约1万亿)不花,何罪之有?微博不花时间?(新浪微博)玩今日TT...查看全文

中国股市最大的问题就是对垃圾圈钱公司、造假的、分红少的、资本回报率低(最少2000只股票)太宽容,对1%的好公司太苛刻。比如眼下的$腾讯控股(00700)$$格力电器(SZ000651)$$中国神华(SH601088)$ 、万科a、分众传媒、老板电器。。。。,还有四年前的贵州茅台,中国平安,两年前的海康威视。...查看全文

在苹果这只股票上,老喻比巴菲特有前瞻性。//@老喻:回复@老喻:五年前的文章,当时是苹果的“至暗时刻”。查看全文

海康威视调研(下) 胡总 谈科技公司最重要的事

本文不是原创,只是为了方便查找,列入原创栏目。 $海康威视(SZ002415)$ 数字技术有限公司调研问答(续) 链接:网页链接 Q:公司在产业展望和 AI 架构方面研究了很久,花费了很多时间和精力,公司在实现 AI 的产业地位之后,接下来,您最关注的问题是什么? A:...查看全文

海康威视 胡总 谈人工智能、芯片,调研问答(上)

网页链接 (来源) $海康威视(SZ002415)$ 数字技术有限公司调研问答(上) 非常热门,要想大赚,需要等待。 Q:随着智能化、云计算在安防领域应用的深化,一方面市场规模在扩大,一方面也引 来了阿里、华为这些大型企业的竞争,在此过程中,...查看全文

这几天,马来西亚总理换了,关于$碧桂园(02007)$ “几乎”要崩盘的报道铺天盖地。马来西亚的森林城市,文章说的很清楚了。当然,你可以选择不相信管理层的话。查看全文

$中国生物制药(01177)$:附属公司正大天晴自主研发的抗肿瘤化学药品第1类新药“盐酸安罗替尼胶囊”已获得国家食药监总局颁发的药品注册批件,标志着中国肿瘤领域原研创新药将正式上市。查看全文

中医黑 和 “机械思维”

雪球有个H姓的大V,非常喜欢黑中医(“黑”未必是贬义词,只是一个流行的大众说法)。 他不是第一个,民国时期就开始有中医黑了,也不会是最后一个。 我不是医学专家,只是从思维方式和实践来谈谈中医黑的对和“可能的"错。 1、H某攻击中药,我基本上是点赞的,太多的假中医、中药“医生”(...查看全文

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