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【理想汽车2023Q4财报点评】
太强了,各种新高,包括毛利率、净利润率。
似乎没那么卷,或者说,理想做到了鹤立鸡群。
各位股东晚上可以开酒瓶庆祝了🎉🎉🎉

上个Q的点评:“【理想2023Q3财报点评】

非常牛逼的业绩,没啥好说的,这公司越来越像拼多多,极致的用户导向+极致的效率+好的企业文化,唯一在商业模式上还不太确定,这也是要跟踪季报的缘由所在

链接:网页链接
我们直接几张表搞定:

1.收入利润毛利率净利润率指标



2.成本费用指标

总毛利率23.45%,历史新高;车毛利率22.7%历史新高。

说“卷和同质化”的,可以看看这个数据。再琢磨是不是“自己错了”。


3.单车情况

asp单车31.66万,小于上个Q的32.99,但是,单车毛利-单车销售-单车研发,创了历史新高。2.31万/辆。



所以,2024年我们按80万辆,200亿利润是可以看到的。(以上观点,不一定对)

$理想汽车-W(02015)$

精彩讨论

forcode02-26 21:52

理想汽车太优秀了,规模效应起来了,看看接下来几个季度问界对理想的影响如何……

曼巴投资02-26 22:06

问界是理想的磨刀石,有这么个对手挺好的
毕竟,长期看,是需要出海的
有个强劲的对手练练手,长远是好事情。

仓又加错-刘成岗02-27 11:51

我刚打赏了这条讨论 ¥6,也推荐给你。此外,今年发新车上产能,一定会拉低毛利率的(看特斯拉过去的财报就知道)。

仓又加错-刘成岗02-27 14:47

建个80万辆产能的工厂,可能要1-2年才能满产能,前期除生产物料之外的成本都要摊到每辆车上。

曼巴投资02-26 23:14

这还惯性,劲爆的我发你,估计你笑掉大牙了:
“电话会议我听了,20万以上到今年q4份额前三占比70%。更劲爆的是,2030,中国份额占比1/3算点国外就是1000万辆,20万一辆 2万亿,,直接干到接近苹果目前的收入。。。
李想说了 整个20万元以上,是一个巨大的金矿。。根本不是短期能挖完的,所以,不会着急推出20万以下的车型。”
这个大致可以作为未来6年投资理想汽车的锚点。
饭得一口一口吃,管理层的话也不一定能做到。自行判断了。

全部讨论

理想汽车太优秀了,规模效应起来了,看看接下来几个季度问界对理想的影响如何……

听一下李想的课,买辆理想汽车,就马上能理解了!

感觉汽车是个差异化比较小的行业,很苦。理想汽车有出海嘛?

都搞惯性推理,坐等24年底打你们的脸!

看了@理想汽车 的财报,不得不承认,理想汽车是我暂时无法理解的物种。前期还可以说是依靠独特的产品定位、客群定位和客户体验进行差异化竞争,走到了现在取得优异的成绩。那么,2024年的理想必然面临激烈的竞争,一方面增程车的竞争对手在增多,另一方面理想开始做纯电车。
如果理想汽车2025年要实现160w辆的销售的话,觉得有以下几个问题需要解答:
1.产能问题,23年交付37w辆车,年中的时候已经产能吃紧了,25年160w辆车哪里生产。
2.问界对理想的竞争。
3.理想做纯电车的产品定位是否会与现在的L系列重叠,产生自家产品的竞争?
4.造车卖车这个模式似乎即使销量上升,研发费用和销售管理费用占收入比例也不太可能下降。那么营业利润率也只能维持在6%的水平。
5.账上1000多亿的现金,没有高效转化成竞争力,只是躺着拿了一年2%不到利息。
话说,如果理想真实现了24年80w,25年160w的销量,那么预计利润可以达到160亿和280亿左右。
希望可以看到牛逼的李想把吹的牛做到

1季度指引才10w,全年你看80w? 这么乐观吗,去年30w以上suv一共销售了200w而已

不如拼多多,电商还有一定网络效应作为护城河。理想做的东西别的都能做,只是理想较早的拿捏了客户需求。另外的新势力走歪路。问界就是一个翻版,除了颜值差点,价格还有优势。 理想这种公司必须随时关注公司动态,根本无法买入锁仓10年。 汽车行业业务稳定以后给的PE也低。

02-26 17:55

不必太乐观。环比增速已经减缓。同比增速快是去年一下推出三辆新车,之前只有一款one车型。

02-26 16:51

汽车界的$拼多多(PDD)$