拼多多2023Q3财报点评】

强的没边了!!!原谅我用这种像没见过世面的词汇。

此前2023Q2点评是“炸裂的财报!!!”““答案揭晓:拼多多Q2财报收入522.807亿,yoy66.29%,Q1增速是58.18%,Q2多了8个百分点。按(广告+交易)排除没意思的商品销售后,两年复合cagr57.46%,增速继续加速,上个Q是48.61%,再上个Q是36.98%”,见拼多多2023Q2财报点评网页链接

这次得用强的没边了。先卖个关子,给大家点预期:

我们先复习下阿里巴巴2023Q3财报网页链接,“看最核心的淘天集团客户管理(淘宝+天猫的广告佣金)增长是3.25%,增速比上个季度的10.24%差不少。”

再复习下京东2023Q3财报网页链接“收入2476.98增长1.71%,其实这里边有服务(快递和收购的一些)收入增长快),电商部分增长基本是平的(自营下滑,平台增长3%)

再复习下唯品会2023Q3财报网页链接“收入227.659亿,yoy5.32%,这高于此前给的“0~5%”的指引”。

结果就是看阿里、京东唯品会,电商2023Q3的收入增速,比2023Q2的收入增速,少个5-7%是合理的。

甚至我们看刚刚出财报的美团,2023Q2收入增速33.43%,Q3是22.11%,也是少了10个百分点。

所以,我本来觉得拼多多有个50%的收入增长,比2023Q2的66.29%少个10多个百分点是合理的、可接受的,nongaap净利润方面,Q2是152亿,我觉得Q3也差不多150亿吧。。

现实是,拼多多2023Q3收入688.40371亿,yoy93.89%,nongaap净利润170.27084亿,yoy24.73%。这还是在海外temu攻城略地烧钱背景下。

拼多多最强中概名不虚传。

接下来直接看表格统计,定性也没什么好说的,都在以前点评过了。

1.收入利润表



2.费用控制情况



3.结论及估值

广告+交易688.40371亿,yoy94.2%,两年cagr79.26%,cagr连续4个季度加速。

有意义的是,正式超过阿里巴巴,阿里巴巴的“广告+交易”(客户管理)是686.61亿。这个来得太快了。



阿里巴巴的最核心的广告+交易(客户管理)数据:



估值上面,按盘前10.53%的涨幅,市值是1728.7亿美金,按7.1533汇率是12366亿人民币,ttm市盈率22.68。

个人认为是合理的价格买一个很好的公司。“商业模式+企业文化”均好。

(以上观点,不一定对)$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $唯品会(VIPS)$

雪球转发:17回复:335喜欢:98

精彩讨论

化妆品资本论2023-11-28 21:52

$拼多多(PDD)$ 🤭雪球用户大部分都是中产,所以屁事多,总喜欢当个道德圣人,吐槽拼多多。对大众来说,拼多多就是真香。

Ryan加油努力2023-11-28 22:24

假货和劣质货只会让穷人更穷。

无风听吟2023-11-28 21:50

我作为多多买菜的供应商,可以负责任的说,多多买菜现在是当之无愧的社区电商老大!但是,在一年前美团优选和多多买菜是旗鼓相当的,阿里的淘菜菜很早就不行了,之前就直接放弃了跟他们的合作。
我跟拼多多的员工接触后,打心眼里佩服他们的工作效率的。多多买菜南京区域,整个办公面积只有300平左右,除了会议室、洽谈室,就是一个大通间,所有人在一起办公。我们传统企业,确实在思想理念上跟他们有差距。

黑龙_杭州2023-11-28 19:33

拼多多太强了,中国版的线上COSTCO+迪士尼,全民享受占便宜的快感,受益于内卷和消费下沉。

浪里掌帆人2023-11-28 19:11

下沉加出海,拼多多太强了

全部讨论

五六分钟的猫2023-12-21 16:47

现在拼多多确实不比淘宝便宜了。当然前提是同质同量。比如我买的一箱橙子,拼多多10斤45,淘宝9斤50,看起来拼多多更便宜。但其实拼多多是连箱重,淘宝是净重,拼多多的净重只有不到8斤。然后淘宝是直接告诉你果径,到手后和标的一致。拼多多没有果径只有等级,写着一级果,这个等级很大概率也是弄虚作假的,因为比淘宝的一级果小了一整圈。

五六分钟的猫2023-12-18 01:18

疫情之后还有人用吗

Coke-1232023-12-07 20:23

因为用拼多多的消费者都是傻子,他们一次次的在拼多多上买歪货,被拼多多欺骗。

北4lj2023-12-04 13:43

蔬菜前面还好,后面有一点水汽就狗叫。一天40多个sku,全部给他下完,不让我吃饭,我就把桌子掀了,都别吃了。

股神666688882023-12-03 23:13

我也不信,加入做空大军吧