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我们可能正在经历一个典型的泡沫时期，有妥协，更要有坚持，卖方总会尝试去解释股价，但我们得保留自己的解释权，我们的价值也体现在我们的坚持上。

精彩讨论

PaulWu06-26 21:50

能感受到一种对内需绝望的情绪在蔓延，这和2020年我提示泡沫时形成鲜明的对比，不管是乐观还是悲观，最终我们还是要保持客观。

时光投资-Edward06-26 22:25

年初写过一个观点，大概意思是这一次去杠杆的过程，可能是一代人的痛，这个持续的时间可能会比大家想的要长。所以今年年初，主要配置了两个方向，性价比消费，灾后的教育，总觉得再省不能省教育。但是截止目前，这两个方向在正常波动范围，至少股价并没有出色的表现，但也没有崩，再等等看。

奥利弗史塔克06-26 21:55

如果越来越多有业绩和有逻辑的好公司都开始按照鬼故事定价，那我们就该冷静下来去分析和判断这个经济周期中真的存在那么多的魑魅魍魉吗？有没有其实是“咕咚来了”的那种情况正在发生？

他好像条狗啊06-26 22:06

我担心的是目前的变化只是开始，没有看到支撑内需的逻辑，人口和收入预期都是越来越差

ljub理性投资06-26 22:08

消费行业从乐观到极度悲观用了三年，现在钟摆到另一个极点了，有的消费股股息都快接近周期股了，现在很可能是一个布局的好时期。

全部讨论

PaulWu
06-26 21:50
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能感受到一种对内需绝望的情绪在蔓延，这和2020年我提示泡沫时形成鲜明的对比，不管是乐观还是悲观，最终我们还是要保持客观。

德方纳米宇宙之光
2020-08-22 00:13

勇敢提示泡沫的才是真大微

PaulWu
2020-09-04 07:21
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今年有两个神话，美国的科技，中国的消费，昨晚前者有动摇的迹象，而相对估值更缺乏实际业绩增速支撑的中国消费不知还能持续多久，事实上当估值如此高企，损害的是我们的长期回报率。

栈桥海蛎子
2020-08-31 20:34

与狼共舞尽显韭菜本色

木东鸣
2020-08-21 23:32

认同

胜己
2020-08-21 22:11

抱团抱到崩盘的那天
该如何应对？？

李白的诗是骗人
2020-09-04 09:38

你的名称是对整段话最好的评论

无知少年QAQ
2020-09-04 07:53

图片评论

敬重的加薪使者
2020-08-31 23:57

soho卖了吗，@PaulWu

Rivv
2020-08-31 20:08

请问Headwater这个净值是在SOHO为主要仓位的情况下做到的吗，实在很惊人了