木东鸣

木东鸣

是投资,有所不为

他的全部讨论
舍得的股权分散问题,与硬资产的长期投资价值

还记得几年前的宝万之争吗? 复星作为大股东通过持股集团70%股权间接持有舍得上市公司约20%股权,二股东射洪政府持有约10%股份 再看看其他几家龙头白酒,贵州省国资委持有茅台54%股权,宜宾市国资委持有五粮液54.83%股权,泸州市国资委持有老窖45.99%股份。 可见名酒基本都在政府手上而且是绝对控...查看全文

$万科A(SZ000002)$ $ST舍得(SH600702)$ 花开各季,别人的冬天可能是你的夏天,别人的夏天可能是你的冬天,都会有需要等待坚守的时候。最惨的是左顾右盼心猿意马追涨杀跌,可能最后伤痕累累还两手空空查看全文

是顺势乘风而行,还是做一个孤独的逆行者,以舍得为例谈谈投资策略与配置

龙头抱团股步步登高,打不过就加入。市场是有效的,选择顺市场趋势策略,那么会配置的是茅台五粮液、比亚迪宁德时代、隆基股份、爱尔眼科片仔癀泰格医药等 三傻、怕高都是苦命人。市场太疯狂应该逆行选择低估值高分红个股,那么逆行的苦命人会选择配置招商银行、中国平安、万科等 那么在过去一年...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 如果有一季报行情那在季报前一个月股价就会有表现,从现在还有约一个月时间不知道会不会跟着板块带到60。从目前舍得基本面的赔率和确定性(概率)是可以重仓甚至单吊的。白酒板块最大的风险不是抱团瓦解,而是白酒行业周期下行板块戴维斯双杀(如果只是抱团瓦解那舍得只要业绩...查看全文

$鱼跃医疗(SZ002223)$ 万东之前被美的溢价收购,可见万东在二级市场是给了个约70%的折价,鱼跃目前也是。折价还是因为大股东名声不好,机构都担心被大股东割没人来玩。鱼跃的业务赛道有到千亿市值的基础,但新上来的小吴总能力人品还待观察。都说同仁堂管理不行其实去看看公司官网就有体现。老字...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 如果今年能做到8亿利润,对应当前约30多倍估值、peg约1,对小盘成长白酒股而言这个价格基本是接近底部的价格。舍得的看点是新战略新大股东新管理层、基于公司治理改善带来的蜕变机会。当然最大的风险点也是成长性不及预期(老酒战略市场接受度和全国化不及预期),第二个风险...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 市场幻象太多。段永平投资主要看企业三方面,商业模式、企业文化、企业十年后的样子。巴老说投资很简单但并不容易(返璞归真是一个看着简单其实不易的状态,需要认知眼光以及性格禀赋的契合)。现在的舍得比一个多月前的确定性要高,一是更换大股东基本尘埃落定,二是从复星帮...查看全文

$中国联通(SH600050)$ $中国移动(00941)$ 转发春节表弟的一个看法。建议最近可以研究一下中国电信,移动,联通的情况,我看到的是三家基本都处于一个17年甚至更早以来的最低点,而且有反弹的动向。加之21年5G网络会更大规模应用(基站部署已经快差不多了)$中国电信(00728)$查看全文

$鱼跃医疗(SZ002223)$ $步长制药(SH603858)$ $贵州茅台(SH600519)$ 市场分化严重,而且这种分化似乎还会持续下去。未来机构主导市场,基于大资金对确定性和流动性的需要,向大市值龙头集中就成为必然,有点像A股的城市化过程,大量农村人口土地不断流失向北上广深核心城市群集中。而且核心资产的...查看全文

$鱼跃医疗(SZ002223)$ 过去几年净利复合增速大于20%,目前动态PE不到16倍,对应分红应该有2%以上。虽然以前老板名声不太好但也包含在当前价格里了$迈瑞医疗(SZ300760)$ $药明康德(SH603259)$查看全文

回复@大黑龙黑不黑: 业绩可以根据需要人为短期内调节,股价也一样。但中长期股价还是反应一个生意的本质。洋河在19年底发生过类似走势,当时白酒板块普涨,洋河滞涨在四季度还控货导致四季度业绩短期很差,股价也跌破100之后叠加年后疫情打到80左右,从高点下来有40%。但在20年下半年从低点80走补...查看全文

$鱼跃医疗(SZ002223)$ 目前恒瑞100倍估值,恩华20倍,片仔癀100倍,阿胶十几倍,鱼跃动态约15倍(除去疫情因素是二十几倍)。一面是持续上涨的抱团龙头,一面是持续下跌甚至暴跌的二线细分龙头,分化好明显$东阿阿胶(SZ000423)$ $恩华药业(SZ002262)$查看全文

投资中最重要的事,不要亏钱

有人问巴菲特投资最重要的原则是什么,巴老答:不要亏钱。 投资是一次性的不赌不富,还是一个漫长而持续且最终的胜利。 我是认同第二种的,漫长、持续、最终的胜利。 投资者都追求成为常胜将军,但欲得常胜终胜,首先需要思考两个问题, 一,如何避免大败局 二,如何扭转不利战局 市场上赚钱的机...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 近期看到的是线上销售高增长,线下渠道代理也在新增推进。当然股价可能是另一种表现。人红是非多,公司和股价目前低调点可能更符合未来主要利益方利益。不得不说舍得直播主播是真拼查看全文

$东方财富(SZ300059)$ 周末看东方财富财报,过去10年真是超乎想象的发展,与之对应的是股价几十倍的涨幅。过去10年A股类似的公司,立讯精密、牧原、隆基、恒瑞等。所以投资真正的功力还是看懂未来好公司的能力。大机会、敢重仓、能坚持。对比东财和中信证券能看到,高毛利高净利的公司在行业和公...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 明天再来个跌停市值约240,对应6亿净利约40倍市盈率,8亿净利约30倍。按照之前公司股权激励业绩要求预估,去年利润应该接近6.5,今年约是8,明年10,近几年复合增速约为25%。其实难的还是对舍得未来现金流的预估。之前上涨走的是跟换大股东的逻辑,未来若要持续向上要走的是经...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 未来1年的关注点,1老酒战略的市场接受度,以及推进情况。一个大战略如果成功会为企业带来的是跨越式的增长。2新大股东顺利完成股权变更,大股东与现有管理层和二股东能形成良好的共赢协作。3全国化和线下渠道拓展的落实情况。4大股东如何用各种资源推进舍得发展。当然上面几...查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 新股东是复兴,也不错。以郭老板的经营和资本运作能力,一座待挖掘的金矿应该会好好运营查看全文

$ST舍得(SH600702)$ 有好产品,品牌力也不弱,前些年管理层渠道没做好卖的不好。现在老酒战略走在正确的方向上,管理层也在用心做事。线上已经开始百分之几百的增长了,说明老酒战略消费者是认可的,现在就是线下渠道的拓展。元旦后全国招商,其实招几个大代理好好推一下利润不难出来,多5个亿营...查看全文

价值投资两年总结,这2年犯过的错

先按买入时间看下这两年买过的股票,分众传媒、中国医药、国药股份、柳药股份、康美药业、济川药业、中信证券、华泰证券、国金证券、洋河、美的、东阿阿胶、万达电影、鱼跃医疗、恩华药业、恒瑞医药、舍得。 共17只,前11只都是去年买过的,后6只是今年买入的。 济川、中国医药、柳药股份都是买过...查看全文

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11