巴芒实践者

讨论

昨天我谈论了伊利内在价值分析，看到很多人还是不懂或者说对我的帖子产生了误读，那么我愿意再唠叨几句。
企业的内在价值，取决于你持有期间产生的股利收入以及未来这种特殊债券的卖相如何。
这句话很经典，大家一定要反复理解，巴哥的很多经典的话，你们在其它地方是听不到的，都是长期在...

讨论

回复@唐伯虎点蚊香008: 现在顶不住了，16小时我只有在部队的时候才有这体能能。//@唐伯虎点蚊香008:回复@巴芒实践者:巴哥啥时候来成都旅游，我请你吃饭，带你去挑战峨眉山，爬山16小时走几十公里路，有没有兴趣挑战下

讨论

这就对了，要允许投资客去炒房，房子不炒谁和你买，你指望几个刚需和你买，他们只会隔岸观火，这个月不买下个月又可以省几百，这个月不贷款等着下个月利率再降一降，刚需只会等到起势的时候才会买，越涨越买，和股票投资是一样的道理。
所以，现在无论是谁去买房子，我们应该都支持他，不管他...

巴哥再谈伊利

做为职业六段选手的巴哥，绝对不能犯把头埋在沙子里的错误，还是想客观来重新审视一下伊利目前的情况以及投资价值。
巴哥说书时间，今天这贴我尽量把伊利讲清楚。
伊利2023年利润104亿，股东权益535亿，roe20.2%。
接着看资本配置，分红76亿，10—20亿回购。
目前资本市场给了3.3...

讨论

文章已上线，
1小时后雪球上线
收盘，对伊利当前的情况又梳理了一遍。
做为职业六段选手的巴哥，绝对不能犯把头埋在沙子里的错误，还是想客观来重新审视一下伊利目前的情况以及投资价值。
$招商银行(SH600036)$ $伊利股份(SH600887)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$

讨论

最近盘面确实很有意思，地产股又开始跳了，大概率是政策原因，关键是这种东西过去已经很多回了，每次股价上涨，最后又是无休止的下跌，目前地产无论是量价都是齐跌局面。
现在杭州已经彻底取消限购了，直接摊牌了，这轮再刺激不起来可打的牌越来越少了，深圳还在慢慢的出牌。
楼市关键的问...

讨论

回复@物极必反热过必凉: 高不高你很容易计算的，这种股票就是一道小学生计算题，现金流如此确定，派息支付率如此确定，ROE如此确定，定量就是一道数学题，长江电力平均15%roe，目前3pb，他们支付73%股息率，你觉得高不高。
另外股票估值高不高和两个因素有关。
1、你心里的预期回报率
...

讨论

乌江榨菜就是很好例子，前段时间我写了一贴榨菜分析，底下10个有9个在唱空，不看好的理由一大堆，当然这些理由在巴哥眼里都不是理由。
印象中当时有人言论说乌江榨菜要跌到60亿，你们要知道它的现金就有60亿，怎么可能呢，想想吧。
最近股价来了个8连阳之后，唱空的人明显少了很多，似乎榨...

讨论

股价下跌我一点都不着急的，按部就班该拿股息拿股息就行了。
明眼的人都知道，你像我们的白马股过去一年遭外资疯狂减持，拿五粮液来说净卖出100亿，伊利净卖出2.5亿股，净卖出70亿筹码，股价短期压制就不奇怪了，只能说空头太猛烈了。
你再看看我们国内大部分股民，股价一跌成天就是唱空论...

伊利年报、一季度液态奶量价本详细数据分析

去年和今年一季度，由于上游原奶过剩，原奶价格一路走低，伊利一方面承担社会责任主动收购大量的原奶，多余的原材料进行喷粉，另一方面公司维持行业价盘稳定，主动调整发货节奏，随着上游牧场亏损面不断扩大，行业会进入顺周期，我预计下半年伊利会进入顺周期，今年伊利完成全年目标是没有问题的，...

讨论

回复@阿勇投资: 我代表60万伊利股东对你表示热烈的支持//@阿勇投资:回复@巴芒实践者:谢谢分享。很喜欢伊利企业文化，更喜欢伊利产品，几乎每天一瓶伊利牛奶。

讨论

刚才又看了一下伊利的年报，这里有3个细节和60万伊利股东分享一下。
第一个细节
伊利管理层刘春海已经60岁了，今年在伊利退休了，所以最近卖出一点股票也是正常现象，可能自己要给子女分一笔钱再正常不过了，不用过分解读，他的年薪过去几年平均都是800万，意味着这800万不用再支出了，感...

讨论

很多人总喜欢高增长，总认为增长20%—30%就是好，每次看到企业披露利润增速30%兴奋的要命，实际上真是这样吗。
如果你认为高增长就是好股票的，那是投资还没有入门，充其量也只有职业四段以下的水平，对于价值来说，并不是增长高就是好，行了，我也不装了，直接给你们摊牌了，A股90%以上的企业...

讨论

还是拿伊利来说，最近股价表现疲软，一堆人又开始谈伊利的各种利空了，无非都是一些老掉牙的问题，我是从来不在意别人说了什么，关键是我自己在想什么。
这么和你们说吧，就长期而言，伊利依旧可以战胜A股99%的股票。
如果你打算持有一门生意10年，你会考虑以下几点重要因素。
1、生意...

讨论

从一个雪球就可以看出了，大部分人天天只会盯着个股价，股价一跌好像要了他的命一样，不是发闹骚就是开始各种找利空，你们发现没有，只要股价一涨，各种声音立马消失了。
在A股90%的股民连财报在哪看都不知道，还有9%的股民知道也不会去看，一个是看不懂、另一个就是没有耐心看，你们只需要知...

讨论

文章已上线。
我们来看看伊利年报、一季报的液态奶销量、价格、成本之间的关系，还原一个真实的说法。
$伊利股份(SH600887)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $五粮液(SZ000858)$

格力未来10年内在价值再思考

继续跟一贴，还想继续和你们深入聊一下。
我曾说过，投资关键的因素是未来，过去已经没有意义了，企业未来的盈利能力，未来的roe，这些才是分析股票内在价值的关键因素。
我昨天谈了家电行业，还是拿格力来说，空调未来10年存量市场定性是没有问题的，这个行业增速可能不会很高，每年内...

讨论

其实价值投资还是挺难的，尤其是要搞明白更难，这里面太多东西需要思考了，尤其是不同的行业关键变量完全不同，很多时候你以为懂了一个生意，其实你根本不懂，或者说你是懂了一个生意但你不懂投资，最后还是亏，大部分人那里知道这些东西，90%的人连财报都不看，还有9%的的人看财报就头疼，只有1%...

讨论

文章已上线。
这几天一直在重温家电数据，谈论这个话题也比较多，最后用一篇格力结束了，不再谈论了，巴哥大体已经摸清楚行业的情况了，后面只需要追踪一些数据就行了，关键是看企业竞争地位有无变化。
$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $小米集团-W(01810)$

讨论

我曾说过，消费者是最好的导师，从消费者的行为就可以反应企业的竞争优势。
我刚问了那些买小米空调的人，为什么买小米空调而不是格力，一个调研我基本上是彻底明白了。
首先巴哥先说一个感叹，消费者是大样本，他们想法不同，教育程度不同，信仰不同，年纪不同，口袋里钱也不同，他们当中...